Ce semestre encore, la SCPI ActivImmo a démontré une dynamique d’investissement très soutenue, avec l’acquisition de pas moins de 13 actifs, dans 4 pays différents, pour un montant total de plus de 100 millions d’euros. Après l’Espagne, où la SCPI renforce encore ses positions ce semestre, et l’Italie, ActivImmo a réalisé ses premières opérations en Irlande et en Allemagne. Ces acquisitions s’inscrivent dans un tournant résolument international visant à diversifier le portefeuille, à faire profiter les associés d’une fiscalité favorable et à saisir les nombreuses opportunités offertes par le marché européen de la logistique et des locaux d’activités.

Premières acquisitions en Allemagne et en Irlande


ActivImmo démontre sa capacité à saisir des opportunités sur le marché européen de la logistique et des locaux d’activités en élargissant son périmètre d’action à deux nouveaux pays : l’Allemagne et l’Irlande.

• Allemagne : ActivImmo a finalisé l’acquisition du périmètre allemand du portefeuille «Jack», opération de sale & leaseback, comprenant 2 actifs historiquement occupés par le groupe Chapel Cette opération offre une rentabilité immédiate supérieure à 7,5%(1) et un engagement locatif robuste et pérenne (9 ans fermes) ;
• Irlande : ActivImmo a réalisé sa première acquisition en Irlande avec un parc d’activités multilocataires, à proximité immédiate de l’aéroport de Dublin, offrant un rendement AEM proche de 8%(1). Le parc, récent et qualitatif, accueille des entreprises renommées et bénéficie du dynamisme économique de ce secteur bien établi du nord de la capitale irlandaise, et propose une surface utile totale de 6 444 m².

4 nouvelles acquisitions en Espagne

ActivImmo continue de se développer en Espagne et de mailler le territoire ibérique avec l’acquisition de quatre nouveaux actifs à Gérone, Saragosse, Burgos et Murcie. Ces actifs présentent tous un rendement AEM proche de 8%(1).


• Gérone : acquisition d’un entrepôt logistique de 14 000m2, entièrement loué à Tal Group (spécialisé en distribution de pièces de quincaillerie) pour une durée ferme de 7 ans ;
• Saragosse : entrepôt de 13 000m2 acquis en «off-market», par le biais d’une opération de
sale & leaseback avec le Groupe Citibox et un engagement locatif ferme de 7 ans également ;
• Burgos : un ensemble logistique et industriel exploité par un leader mondial dans la fabrication de composants pour l’industrie automobile. L’actif présente un excellent état locatif avec un engagement ferme de 12 ans ;
• Murcie : sale & lease back portant sur un entrepôt logistique de plus de 18 000 m2 avec un bail ferme de 15 ans avec une multinationale d’import et de distribution d’articles de loisirs. Le site offre également un foncier résiduel constructible de 57 000m2, qui constitue un gisement important de création de valeur à terme.

6 acquisitions en France

La France n’est pas en reste et continue d’offrir de belles opportunités, notamment du fait des fondamentaux très solides pour ce secteur, raison pour laquelle la SCPI a poursuivi ses investissements nationaux, notamment 3 opérations en État Futur d’Achèvement. Les investissements en EFA sont rares du fait de la lutte contre l’artificialisation des sols, et permettent de capter des opérations neuves, qualitatives, aux loyers élevés, et à des conditions très favorables pour ActivImmo liées aux garanties locatives et/ou la rémunération des fonds versés, négociées en cours de construction.


• Soliers : développement d’une plateforme logistique en EFA de 14 800 m² pour un leader français de la vente en ligne de meubles (clef-en-main locatif), en périphérie de Caen ;
• Fontenoy-sur-Moselle : développement d’une plateforme logistique de 25 000m² en EFA près de Nancy, avec une certification environnementale BREEAM Very Good ;
• Durtal : développement d’une plateforme logistique de 31 371 m², en bordure d’autoroute A11, aux portes d’Angers ;
• Mer et Saint-Amand-les-Eaux : portefeuille industriel et logistique «Adova» en sale & lease back, avec des baux fermes de 12 ans ;
• Belberaud : Ensemble immobilier à usage d’activité de plus de 6 000m² entièrement occupé par un leader du marché d’accessoires et de produits pour l’entretien de piscine.

À la fin du deuxième trimestre, ActivImmo se trouve même en position de surinvestissement, puisque l’intégralité de la collecte a été consommée et que la SCPI a utilisé une partie des lignes de trésorerie d’avance sur collecte qui avaient été augmentées fin 2023 par la société de gestion Alderan (pour en savoir plus, veuillez consulter le Rapport Annuel 2023, p.13) en anticipation d’un contexte de marché très favorable à l’acquisition.


« Ces lignes de crédit permettent à la SCPI, d’une part de saisir au bon moment les opportunités qui se présentent, et d’autre part d’améliorer mécaniquement la performance puisque les loyers sont perçus par anticipation, avant même la collecte. L’effet relutif est maximum.


De plus, avec l’ouverture de 2 nouveaux pays pour ActivImmo ce semestre, en même temps que la première acquisition aux Pays-Bas pour Comète, la pompe est bien amorcée. Toute la plateforme internationale d’Alderan est en ordre de marche pour continuer à saisir les meilleures opportunités immobilières qui s’offrent actuellement sur les marchés européens », déclare Benjamin Le Baut, Directeur Général d’Alderan

AVERTISSEMENT

(1) Les investissements passés et les rendements associés ne sont pas un indicateur fiable des investissements et rendements futurs.

Comme tout investissement, investir dans une SCPI comporte un risque de perte en capital. Il est rappelé que le montant du capital investi n’est pas garanti et qu’il est recommandé d’investir pendant une période d’au moins 8 ans. Toute souscription doit être effectuée sur la base des conseils en investissement fournis par votre conseiller et de la documentation juridique et réglementaire de la SCPI.

Après avoir acquis un club de padel près de Madrid en mars et un immeuble de bureaux à proximité de Milan en avril, la SCPI Comète continue son expansion européenne en prenant ses quartiers aux Pays-Bas. Le 28 juin, Comète a fait l’acquisition du studio « MediArena », des studios d’enregistrement situés dans le dynamique quartier Zuidoost d’Amsterdam.

Le quartier accueille de nombreux équipements majeurs de commerces et de loisirs dont le Ziggo Dome, salle de concert internationale de 17 000 places et le stade Johan Cruijff qui héberge l’Ajax.

Construit sur mesure en 2010 pour répondre aux besoins spécifiques d’une société de production télévisuelle, cet actif est parfaitement adapté aux exigences du locataire actuel, Banijay Benelux – une entité de Banijay Group, l’un des leaders européens du marché audiovisuel. Avec une belle superficie d’environ 12 500m², l’actif se compose de studios d’enregistrement haut de gamme, d’espaces de bureaux contemporains et d’un grand parking souterrain.

L’actif est doté d’équipements dernier cri et sa configuration permet de couvrir une grande palette de l’activité du locataire, allant de l’enregistrement nécessitant des studios de grande capacité, mais aussi des tournages en intérieur avec décors ou de l’affichage en temps réel de diffusions d’évènements sportifs.

« Outre sa localisation prime et son accessibilité idéale, l’autre intérêt de cet actif, d’un point de vue immobilier, c’est sa réversibilité exceptionnelle. S’agissant d’une grande coque immobilière au plus près du cœur d’Amsterdam, il est possible d’imaginer sur le très long terme une multitude d’usages pour ce site. C’est ce qui en fait un bâtiment durable, tant d’un point de vue financier qu’extra-financier. » déclare Benjamin Le Baut, Directeur Général d’Alderan, la société de gestion de Comète.

Cet engagement locatif solide se reflète par une WALB de plus de 6 ans et une WALT de plus de 11 ans. L’actif offre un rendement AEM attendu d’environ 8%(1).

Au 30 juin 2024, le montant de la collecte investie de la SCPI Comète atteint ainsi 34,7 millions d’euros, pour une capitalisation de 47,3 millions d’euros. Alderan est attachée à maintenir une corrélation optimale entre collecte et investissement. Ainsi, Comète a déjà déployé plus de 70% de sa capitalisation, ce qui permet de faire jouer l’effet relutif sur la performance. En effet, une acquisition réalisée avant la fin du délai de jouissance permet la perception de loyer par anticipation, ce qui améliore mécaniquement la capacité de distribution de la SCPI (2).

Compte tenu de cette actualité dense et des réalisations ce trimestre, la société de gestion a décidé de revoir à la hausse l’objectif de performance de la SCPI Comète pour 2024. Désormais, Comète ambitionne de délivrer une distribution nette de frais de gestion de 8% cette année (3). Cette hausse de l’objectif est le reflet de sa stratégie d’investissement diversifiée et ambitieuse, tournée vers l’international pour aller capter des actifs de qualité, générateurs de revenus solides et durables dans des localisations recherchées et au bon moment de marché.

AVERTISSEMENT :

(1) Les investissements passés et les rendements associés ne sont pas un indicateur fiable des investissements et rendements futurs.

(2) Les performances passées ne présagent pas des performances futures.

(3) L’objectif ci-dessus est basé sur des projections et des simulations de la société de gestion. Dans ce contexte, il n’y a absolument aucune garantie que ce placement sera rentable. Toute souscription doit être effectuée sur la base des conseils en investissement fournis par votre conseiller et de la documentation juridique et réglementaire de la SCPI.

 

Alderan est heureuse d’annoncer l’arrivée de Comète en Italie avec l’acquisition le 30 mai 2024 d’un immeuble de bureaux multilocataires situé à Assago, au cœur de l’agglomération de Milan. Cette transaction reflète la forte conviction d’Alderan pour les fondamentaux immobiliers solides de cet immeuble, qui présente un rendement AEM (frais inclus) de près de 12%(1) et offre des leviers supplémentaires de création de valeur.

Le deuxième actif de Comète a été acquis pour un montant de 14 millions d’euros hors droits. Situé dans la zone d’activités dynamique de Milanofiori, à seulement 7 km au sud de Milan, l’immeuble présente une surface locative de 17 432 m². Milanofiori est reconnu comme un centre d’affaires de premier plan, connecté aux principaux axes de transport de Milan et offrant un environnement idéal pour les entreprises avec équipements sportifs, commerciaux et un accès direct au métro.

L’immeuble accueille 14 locataires avec une durée résiduelle moyenne des baux (WALB) de 3 ans et un taux d’occupation de 86%. Construit en 1977, cet immeuble a historiquement affiché un taux d’occupation qualitatif compte tenu de ses caractéristiques intrinsèques.

La vacance actuelle concerne un plateau de 2 596m², offrant un réel potentiel de création de valeur grâce à la possibilité de recommercialisation après quelques travaux de rénovation et de modernisation non réalisés par le précédent propriétaire. De plus, l’immeuble présente une grande modularité, permettant une divisibilité optimale des espaces pour répondre aux besoins variés des locataires.

Les 14 locataires actuels affichent une notation financière moyenne de 70 sur Creditsafe, soulignant leur solidité financière. La diversité des secteurs d’activités des locataires contribue par ailleurs à la diversification et à la bonne granularité des revenus locatifs.

Alderan reste engagée à consolider la performance de la SCPI Comète en saisissant des opportunités immobilières de qualité et en maximisant la création de valeur pour ses investisseurs.

AVERTISSEMENT :

(1) Les investissements passés et les rendements associés ne sont pas un indicateur fiable des investissements et des rendements futurs.

Comme tout investissement, investir dans une SCPI comporte entre autres un risque de perte en capital. Il est rappelé que le montant du capital investi n’est pas garanti et qu’il est recommandé de conserver ses parts pendant une période d’au moins 8 ans.

 

Pauline Collet et Miranda Khabiri résument au micro de Fabrice Cousté (Profession CGP) le démarrage de l’année 2024 pour les deux SCPI d’Alderan.

𝗟’𝗲𝘀𝘀𝗲𝗻𝘁𝗶𝗲𝗹 𝗮̀ 𝗿𝗲𝘁𝗲𝗻𝗶𝗿 ☝️:

💰 𝗖𝗼𝗹𝗹𝗲𝗰𝘁𝗲 :  un peu plus de 40 millions d’euros ont été collectés par ActivImmo et environ 30 millions par Comète.

🏢 𝗣𝗮𝘁𝗿𝗶𝗺𝗼𝗶𝗻𝗲 𝗖𝗼𝗺𝗲̀𝘁𝗲 : première acquisition pour le compte de la SCPI Comète – un local d’activités à usage sport et loisirs à proximité de Madrid (1).

🗂️ 𝗣𝗶𝗽𝗲𝗹𝗶𝗻𝗲 𝗖𝗼𝗺𝗲̀𝘁𝗲 : deux nouvelles acquisitions sont programmées courant mai, pour un investissement totalisant environ 30 millions d’euros.

💶 𝗗𝗶𝘀𝘁𝗿𝗶𝗯𝘂𝘁𝗶𝗼𝗻 𝗱𝘂 𝗱𝗶𝘃𝗶𝗱𝗲𝗻𝗱𝗲 : la SCPI Comète a distribué 6,25€ (2) par part en pleine jouissance, correspondant à un taux de distribution de 10% annualisé. Comète a ainsi révisé son objectif non garanti de distribution pour l’année 2024, désormais établi à 7% (3).

✅ 𝗣𝗼𝘂𝗿 𝗹𝗲𝘀 𝗶𝗻𝘃𝗲𝘀𝘁𝗶𝘀𝘀𝗲𝘂𝗿𝘀, 𝗹𝗲𝘀 𝗮𝗰𝗾𝘂𝗶𝘀𝗶𝘁𝗶𝗼𝗻𝘀 𝗮̀ 𝗹’𝗲́𝘁𝗿𝗮𝗻𝗴𝗲𝗿 𝗽𝗿𝗲́𝘀𝗲𝗻𝘁𝗲𝗻𝘁 𝗽𝗹𝘂𝘀𝗶𝗲𝘂𝗿𝘀 𝗮𝘃𝗮𝗻𝘁𝗮𝗴𝗲𝘀 :

• La mutualisation du risque grâce à la diversification géographique ;
• La rapidité d’exécution des transactions ;
• La fiscalité allégée grâce à l’exception de prélèvement sociaux sur les loyers provenant de l’étranger (4) ; et,
• Les déclarations fiscales simplifiées.

(1) les investissements passés et les rendements associés ne présagent pas des investissements et rendements futurs

(2) Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures

(3) L’objectif de distribution de 7% pour la SCPI Comète n’est pas garanti par la Société de Gestion Alderan

(4) De manière générale, et notamment s’agissant des plus-values et autres types de revenus qui pourraient être distribués par la SCPI, il convient toujours de vérifier, auprès de votre conseiller, votre situation fiscale

𝗔𝗩𝗘𝗥𝗧𝗜𝗦𝗦𝗘𝗠𝗘𝗡𝗧 :

Comme tout investissement, investir dans une SCPI comporte un risque de perte en capital.

Il est rappelé que le montant du capital investi n’est pas garanti et qu’il est recommandé d’investir pendant une période d’au moins 8 ans.

Avant d’investir, vérifiez que ce placement correspond à votre profil.

Toute souscription doit en effet être effectuée sur la base des conseils en investissement fournis par votre conseiller et de la documentation juridique de la SCPI uniquement ; documentation disponible auprès de la Société de Gestion ou sur son site internet www.alderan.fr »

 

 

Rémy Bourgeon revient sur le lancement de Comète au micro de Frédéric TIXIER pour PierrePapier 🎤.

🎥 Dans cette nouvelle vidéo Rémy :

👉 explique la manière dont Alderan s’est structurée pour accompagner le lancement de Comète 📈;

👉 livre son analyse sur le secteur logistique 🚚 ; et,

👉 donne un éclairage sur la nature de la crise immobilière que nous traversons 🏢.

AVERTISSEMENT

Comme tout investissement, investir dans une SCPI comporte entre autres un risque de perte en capital. Il est rappelé que le montant du capital investi n’est pas garanti et qu’il est recommandé de conserver ses parts pendant une période d’au moins 8 ans.

 

 

La SCPI Comète, gérée par Alderan, est fière d’annoncer les premiers résultats de distribution trimestrielle du dividende. Le montant du dividende au T1 2024 s’élève à 6,25€ par part en pleine jouissance, soit un taux de distribution annualisé de 10,00% (1).

Cette performance élevée témoigne de la stratégie de gestion proactive mise en place par Alderan. En réponse à cette première performance, la société de gestion a décidé également d’ajuster à la hausse son objectif de distribution pour l’année 2024.
 
La SCPI Comète vise désormais un taux de distribution annuel de 7,00% (2) pour 2024.

Grâce à la qualité du profil immobilier de son premier actif en portefeuille ainsi que des opérations sécurisées, Alderan aborde l’année 2024 avec confiance.
 
Ces fondations solides positionnent la SCPI Comète comme un choix attractif pour les investisseurs recherchant un couple rendement-risque attrayant (3).

AVERTISSEMENT :

(1)  LES PERFORMANCES PASSÉES NE SONT PAS UN INDICATEUR FIABLE DES PERFORMANCES FUTURES.
 
(2) L’objectif ci-dessus est fourni à titre d’illustration uniquement et est basé sur des projections et des simulations de la société de gestion. Dans ce contexte, IL N’Y A ABSOLUMENT AUCUNE GARANTIE QUE CE PLACEMENT SERA RENTABLE. Toute souscription doit être effectuée sur la base des conseils en investissement fournis par votre conseiller et de la documentation juridique et réglementaire de la SCPI.
 
(3) Comme tout investissement, investir dans une SCPI comporte entre autres UN RISQUE DE PERTE EN CAPITAL. Il est rappelé que LE MONTANT DU CAPITAL INVESTI N’EST PAS GARANTI et qu’il est recommandé de conserver ses parts pendant une période d’au moins 8 ans.

 

La SCPI Comète a signé, le 21 mars 2024, l’acquisition de son premier actif dans le cadre d’un Sale&Leaseback, pour 4 millions d’euros hors droits. Il s’agit d’un local d’activités à usage de sport et loisirs situé à moins de 20 minutes du centre de Madrid, à Alcorcon.

L’actif présente une superficie de près de 4 500 m2 et sa construction récente (2021) en fait un bâtiment aux prestations qualitatives. Le site est équipé de plusieurs terrains de padel ainsi que de services complémentaires tels qu’un gymnase, un centre de bien-être et une cafétéria, offrant ainsi une expérience complète à ses utilisateurs. Il dispose d’un parking privatif.

Dans le cadre de l’opération, le locataire, leader sur son secteur d’activité de loisirs, s’est engagé sur une durée ferme de 14 ans. De plus, l’actif offre une bonne liquidité locative grâce notamment à son caractère très standard et sa grande réversibilité.

Le rendement Acte en Main (AEM) de cette acquisition est proche de 8%.

Cette première acquisition s’inscrit parfaitement dans la stratégie d’investissement de Comète, à savoir acquérir des actifs tertiaires offrant un rendement attractif, et elle présente l’avantage de surcroit d’offrir une stabilité locative à long terme.

« Cette première acquisition, 3 mois seulement après le lancement de Comète, démontre la capacité d’Alderan à identifier des opérations génératrices d’une performance attractive mais disposant de qualités immobilières intrinsèques robustes : localisation prime, pérennité locative, qualité de construction, réversibilité.

Elle constitue la première étape d’un déploiement rapide et efficace de l’épargne qui nous est confiée. Les premiers mois de collecte ont été bons et les prochaines acquisitions devraient être annoncées prochainement, en Italie et aux Pays-Bas notamment. » – indiquent Rémy Bourgeon et Benjamin Le Baut, respectivement Président et Directeur Général d’Alderan.

AVERTISSEMENT :

Les investissements passés et les rendements associés ne préjugent pas des investissements et rendements futurs.

Comme tout investissement, investir dans une SCPI comporte entre autres un risque de perte en capital. Il est rappelé que le montant du capital investi n’est pas garanti et qu’il est recommandé de conserver ses parts pendant une période d’au moins 8 ans.

 

👏  Alderan remercie les jurys ainsi que le Magazine Investissement Conseils, organisateur de l’événement, pour leur reconnaissance de la qualité du travail fourni par les équipes d’Alderan.

🥇 Primée aux Pyramides de la Gestion du Patrimoine pour la troisième année consécutive (Meilleure SCPI Spécialisée à capital variable en 2023 et prix du Développement en 2022), ActivImmo démontre une stabilité remarquable dans ses résultats, témoignant ainsi de la vision stratégique et de l’expertise méticuleuse déployées par Alderan.

🙏 Alderan est honorée par cette nouvelle marque de confiance et tient à remercier tous les partenaires qui participent au quotidien au succès d’ActivImmo.

AVERTISSEMENT

Comme tout investissement, investir dans une SCPI comporte entre autres un risque de perte en capital. Il est rappelé que le montant du capital investi n’est pas garanti et qu’il est recommandé de conserver ses parts pendant une période d’au moins 8 ans.

 

 

Alderan renforce son équipe avec l’arrivée de Hadrien Serougne de Meeûs au poste de Référent ESG. Ce recrutement stratégique témoigne des ambitions fortes de la SGP indépendante en matière d’Investissement Socialement Responsable et de son engagement extra-financier.

Alderan reconnaît sa double responsabilité en matière de développement durable, à la fois en tant qu’entreprise mais aussi au niveau des fonds qu’elle structure et gère ainsi que du portefeuille d’actifs sous-jacent. La dimension extra-financière a donc toujours été centrale pour la société de gestion.

Dès sa création, la société a mis en place de nombreuses initiatives volontaires sur ses actifs en portefeuille telles que l’obtention de certifications environnementales, la promotion de l’emploi local, le soutien à l’insertion professionnelle, ou encore la prise en compte du confort des utilisateurs.

Cette orientation s’est consolidée en 2021 avec l’attribution du label ISR à la SCPI Activimmo, le navire amiral de la SGP. Par ailleurs, fin 2023, Alderan s’est engagée dans la signature des Principles for Responsible Investments (PRI).

L’arrivée de Hadrien s’inscrit donc tout naturellement dans la continuité de cet engagement historique de la société de gestion en faveur du développement durable et de pratiques financières responsables. Rattaché directement à la Direction Générale, Hadrien travaillera de manière transverse avec l’ensemble des équipes d’Alderan.

Hadrien Serougne de Meeûs est titulaire d’un diplôme d’ingénieur en génie civil et d’un mastère dispensé par l’ENA et spécialisé en prévention des risques. Fort de six années d’expérience dans le domaine de la transition énergétique, Hadrien a occupé des postes clés au sein de diverses organisations. Il a notamment exercé en tant qu’ingénieur territorial pour Toulouse Métropole, a assumé le rôle de responsable programmes énergies au sein de la Fédération Nationale des Collectivités Concédantes et Régies (FNCCR), ainsi que celui de coordinateur national d’économie d’énergie pour l’ADEME. Plus récemment, il a apporté son expertise en tant que senior financial advisor chez Deloitte.

Alderan a significativement renforcé son organisation avec l’arrivée en fin 2023 d’une Directrice de l’International et du Fund Management, Miranda Khabiri, ainsi que d’une Directrice Conformité, Contrôle Interne et Gestion des Risques, Florence Tranchant. Le recrutement de Hadrien Serougne de Meeûs marque la conclusion de cette phase de structuration.

De plus, 11 membres de l’équipe d’Alderan ont déjà obtenu la certification de l’Autorité des Marchés Financiers en Finance Durable, démontrant notre engagement envers les pratiques financières responsables.

« Quand d’autres réduisent leur engagement en matière d’ESG au regard du contexte macro-économique difficile, nous pensons au contraire qu’il est stratégique et particulièrement opportun d’accélérer en faveur de la transition vers des investissements plus responsables, plus durables. L’arrivée d’Hadrien illustre nos ambitions fortes en matière d’Investissements Socialement Responsables et participe du renforcement des moyens humains qui y sont alloués. »

Benjamin LE BAUT,
Directeur Général d’Alderan

 

Alderan lance Comète, une nouvelle SCPI diversifiée et tournée vers l’internationale. Pauline Collet, la Directrice du Développement et du Marketing, fait le point sur ce lancement qui rencontre déjà un beau succès, ainsi que sur les perspectives d’un marché immobilier qui, selon eux, sera propice à l’investissement et aux belles opportunités.

Une interview réalisée par Club Patrimoine.

Fanny Berthon : Bonjour à toutes et à tous. Bienvenue sur Club Patrimoine pour une nouvelle interview avec Pauline Collet, Directrice du Développement et du Marketing chez Alderan. Bonjour Pauline.

Pauline Collet : Bonjour Fanny.

FB : Merci d’être avec nous. Nous allons commencer par faire un point sur l’année 2023. Comment s’est-elle passée chez Alderan ?

PC : Il y a une phrase de mon Directeur Général que j’aime beaucoup : chez Alderan nous disons ce que nous allons faire et nous faisons ce que nous disons, et je crois qu’en 2023 c’est absolument ce que nous avons fait chez Alderan. En ce qui concerne ActivImmo, nous avons maintenu un niveau de collecte important malgré des marchés un peu compliqués, puisque nous avons collecté près de 325 M€ qui ont été investis en totalité, puisque nous avons même investi davantage, près de 370 M€, qui ont été correctement investis puisque nous avons eu un taux de distribution de 5,52 %, conforme voire légèrement au-dessus de notre objectif de l’année. En ce qui concerne la valeur de reconstitution, elle s’établit juste au-dessous de notre prix de part, à 600,88€, soit une légère baisse de notre patrimoine de près de 2 %. En ce qui concerne maintenant le Club Deal Vadora II, il a été clôturé au 31 décembre 2023 et nous avons réalisé les deux acquisitions prévues, en l’occurrence le Club Med des Boucaniers à la Martinique et un portefeuille de résidences de tourisme situées entre la mer et la montagne.

FB : Vous avez également lancé en 2023 une SCPI à vocation internationale, une SCPI diversifiée, c’est la SCPI Comète, lancée en décembre dernier. Elle fonctionne plutôt bien. Pouvons-nous en savoir plus sur ses caractéristiques, son évolution ?

PC : Après une grosse année de travail, nous avons fini par lancer le 18 décembre dernier Comète : une SCPI destinée à investir exclusivement hors de France, en Union Européenne d’abord et puis au-delà sur opportunité. Cette SCPI, en période de phase sponsor jusqu’au 29 février connaît un succès croissant puisqu’elle atteint déjà une capitalisation proche de 30 M€. Ensuite, la collecte abondante devrait nous permettre d’investir dans pas mal de pays cibles, comme l’Espagne, l’Italie où nous sommes déjà présents, et puis probablement en Irlande, aux Pays-Bas, qui sont des pays que nous regardons d’ores et déjà.

FB : Parfait. Nous allons maintenant parler des perspectives pour 2024 chez Alderan Quelles sont ces prévisions ?

PC : Trois points importants. Le premier, nous allons continuer le développement d’ActivImmo. Nous espérons avoir une collecte suffisamment importante pour saisir des opportunités immobilières qui vont nous permettre de maintenir un taux de distribution élevé dans le temps. Pour ce faire, nous continuons le développement avec un gros partenaire qui nous a rejoints le 1er février et puis peut-être d’autres au cours de l’année. En ce qui concerne Comète, nous avions un objectif prévisionnel d’une collecte de 50 M€ sur l’année. Nous nous laissons la possibilité de revoir cet objectif à la mi-année. Et bien entendu, nous espérons saisir de nombreuses opportunités immobilières pour atteindre, voire dépasser, notre objectif de taux de distribution, qui était de 6 % sur l’année. Enfin, nous continuons le développement de nos outils et de nos services puisque le 14 février dernier, nous avons lancé Falcon, un outil propriétaire, qui est une interface à destination à la fois de nos clients et de nos partenaires. En 2024, nous pourrons peut-être travailler sur de nouveaux projets.

FB : Peut-être que nous pourrons vous recevoir pour en parler

PC : Peut-être.

FB : Merci beaucoup Pauline.

AVERTISSEMENT

Comme tout investissement, investir dans une SCPI comporte entre autres un risque de perte en capital. Il est rappelé que le montant du capital investi n’est pas garanti et qu’il est recommandé de conserver ses parts pendant une période d’au moins 8 ans.

 

 

Pauline Collet, directrice du développement et du marketing d’Alderan, fait le point sur l’année 2023 au micro de Mikaël Assayag (Homunity.com).

  • Présentation (0:00)
  • Le marché immobilier chez Alderan (0:25)
  • Qu’en est-il des chiffres d’ActivImmo (1:36)
  • Des acquisitions récemment effectuées (2:22)
  • Lancement de la nouvelle SCPI Comète (3:42)
  • La vision de Comète en 2024 (4:55)
  • Conclusion (5:55)

AVERTISSEMENT

Comme tout investissement, investir dans une SCPI comporte entre autres un risque de perte en capital. Il est rappelé que le montant du capital investi n’est pas garanti et qu’il est recommandé de conserver ses parts pendant une période d’au moins 8 ans.

 

 

Alderan est heureuse d’annoncer son adhésion au sein du Comité des Grands Financeurs de France TUTELLE, renforçant ainsi son engagement envers les aidants et les protecteurs familiaux en France.

Dans un contexte marqué par le vieillissement démographique et une vulnérabilité croissante, le soutien à cette cause revêt une importance capitale. Alderan s’engage aux côtés de France TUTELLE sur les enjeux de vulnérabilité, un défi majeur pour les années à venir.

Le Comité des Grands Financeurs participe au financement des missions et actions de France TUTELLE sur tout le territoire national et contribue au développement de la seule association qui accompagne les protecteurs familiaux.

En devenant membre de ce comité, Alderan réaffirme son engagement envers la communauté des aidants et déclare son intention de contribuer activement à l’élaboration de solutions durables pour les personnes vulnérables et les protecteurs familiaux.

En collaboration avec le Comité des Grands Financeurs, Alderan participe à l’accompagnement de toutes les familles en difficulté, tant à travers le soutien proposé par l’association France TUTELLE que par des actions de recherche et de formation.

« Alderan a conscience de sa double responsabilité, environnementale et sociétale, tant au niveau de son activité de Société de Gestion de Portefeuille agréée, que de son rôle de décisionnaire pour le compte des actifs immobiliers acquis et géré.

C’est la raison pour laquelle la société s’est engagée de longue date dans des actions concrètes visant à promouvoir et soutenir, entre autres causes, la protection de l’environnement, le renforcement du lien social et l’éthique dans la conduite des affaires.

L’adhésion au Comité des Grands Financeurs de France TUTELLE s’inscrit dans cette démarche, en faveur des aidants et protecteurs familiaux, et témoigne de notre attachement à ces valeurs fortes d’entraide, et de solidarité. »

Benjamin LE BAUT,
Directeur Général d’Alderan

 

LA SCPI ACTIVIMMO INVESTIT PLUS DE 50M€ AU 4ème TRIMESTRE 2023

 

La SCPI ActivImmo maintient son dynamisme en saisissant les meilleures opportunités offertes par le marché de la logistique et des locaux d’activités. Au cours du 4ème trimestre 2023, la SCPI ActivImmo a développé son patrimoine avec 8 acquisitions, comprenant un actif en Espagne et la première phase d’un portefeuille franco-allemand, pour un investissement total de 50,3 millions d’euros.

 

ACQUISITIONS UNITAIRES : un actif en Espagne, un data center et un ensemble immobilier de 3 lots

 

Au 4ème trimestre, les acquisitions unitaires de la SCPI ActivImmo se sont révélées plutôt diversifiées en termes de typologie d’actifs. Parmi celles-ci, on retrouve notamment un data center situé en périphérie de Paris, un entrepôt logistique de plus de 9 000 m2 à proximité de Madrid, ainsi qu’un ensemble immobilier composé de 3 lots au sud de Rouen.

Data center en IDF loué à une structure d’IBM

Le 25 octobre 2023, ActivImmo a fait l’acquisition d’un data center d’environ 5 300 m2 situé en Seine et Marne, plus précisément à Collégien.

 

L’actif bénéficie d’une localisation « prime », au cœur d’une zone d’activité économique bien établie comptant plus de 200 entreprises, à proximité d’axes routiers majeurs et des transports en commun du Grand Paris. Il est édifié sur un terrain clos et sécurisé de 10 000 m2 et dispose de 96 unités de parking extérieur. Le data center est entièrement loué à un exploitant de premier plan, Kyndryl France, une structure intégralement détenue par IBM.

Un entrepôt logistique de plus de 9 000 m2 à proximité de Madrid

Le lendemain de l’acquisition du site de Collégien, le 26 octobre 2023, les équipes d’Alderan se sont rendues en Espagne pour signer l’acquisition d’un entrepôt logistique. Situé à 38 kilomètres du centre de Madrid, dans la commune de Azuqueca de Henares, cet entrepôt logistique d’environ 9 500 m2 bénéficie d’une localisation prime sur le marché espagnol. Le site est loué à son exploitant historique ADEA (Administradora de Archivos SA), qui l’occupe depuis sa construction en 2000.

Ensemble immobilier mixte au sud de Rouen

 Le 29 décembre 2023, ActivImmo a fait l’acquisition d’un ensemble immobilier mixte composé de trois lots, situé au sud de Rouen, dans la commune d’Oissel. En raison de sa proximité avec le centre-ville de Rouen, cet actif est défini comme relevant de la catégorie de la logistique urbaine ou du « dernier kilomètre ».

 

Cet ensemble immobilier se compose de trois lots distincts :

 

• Une messagerie de 3 700 m2, louée à l’un des leaders du secteur de la chaîne d’approvisionnement alimentaire, la société STEF.
• Un terrain de 600 m2, loué à Bernard Transports, un transporteur assurant un maillage sur 11 départements en 24 heures.
• Un parking clés en main destiné à un locataire de premier plan. La livraison de ce lot est prévue au cours du deuxième trimestre 2024.

PORTEFEUILLE FRANCO-ALLEMAND : périmètre «français» d’une opération de sale & leaseback

Le 27 décembre 2023, la SCPI ActivImmo a réalisé l’acquisition de cinq actifs constituant le périmètre français d’un portefeuille industriel franco-allemand, le tout pour un montant de transaction de 16,8 millions d’euros. La surface bâtie du périmètre français représente environ 23 750 m2. Ces actifs bénéficient d’une localisation stratégique le long de la dorsale logistique et de l’arc atlantique. Ils sont répartis au sein du département de l’Isère ainsi qu’en Maine et Loire. L’intégralité des sites français est certifiée ISO 9001.

 

Les actifs composant le portefeuille sont historiquement occupés dans leur intégralité par un locataire robuste, le groupe Chapel, un fabricant industriel européen spécialisé dans la conception, la fabrication et la distribution de vérins et de composants hydrauliques. La spécificité technique des équipements présents sur les sites, parfaitement adaptés à l’activité du locataire, garantit la pérennité de son engagement locatif. Des baux commerciaux portant sur une période ferme de 9 ans ont été signés au jour de l’acquisition.

 

De belles possibilités de création de valeur sont présentes sur ce portefeuille notamment en raison d’un faible ratio de densité qui permet d’imaginer des opérations de développement et d’extension. A ce titre, un premier projet d’extension est d’ores et déjà en cours sur un des sites en Isère, sa livraison est prévue à la fin du premier trimestre 2024.

 

La deuxième phase portant sur l’acquisition des actifs allemands est prévue durant le premier trimestre 2024. Il s’agit de locaux présentant des fondamentaux similaires à ceux du périmètre français. Bien que l’Allemagne ne soit pas le marché privilégié d’ActivImmo, la SCPI s’engage à soutenir et à accompagner son locataire dans son projet afin d’établir un partenariat de longue durée.

 

AVERTISSEMENT

 

*Les investissements passés et les rendements associés ne préjugent pas des investissements et rendements futurs.

 

Dans cette nouvelle vidéo de la Confiserie de l’Epargne, proposée par la Boutique des Placements, Raphaël Oziel reçoit Rémy Bourgeon, président d’Alderan, pour nous parler de la toute nouvelle SCPI Comète.

Au sommaire :

  • Pouvez vous présenter la société de gestion Alderan ? (1:14)
  • Rémy pouvez vous nous parler de votre parcours ? (1:56)
  • Pouvez-vous présenter la nouvelle SCPI Comète ? (3:22)
  • Quel est l’objectif de rendement de Comète ? (4:40)
  • Pouvez-vous nous présenter 2,3 actifs cibles de la stratégie ? (5:15)
  • Quelle est la légitimité d’Alderan à investir à l’étranger ? (6:11)
  • La question du Petit Prince, Rémy dessinez moi Comète ? (12:24)
  • La question Punchline, Comète en une seule phrase ce serait quoi ? (12:44)
  • Actuellement quelle est l’offre commerciale sur Comète ? (13:33)
  • Si vous deviez investir à titre personnel sur une SCPI confrère, ce serait laquelle et pourquoi ? (14:20)
  • Quel conseil donneriez vous à quelqu’un qui souhaite créer son entreprise ? (15:34)

AVERTISSEMENT

Comme tout investissement, investir dans une SCPI comporte entre autres un risque de perte en capital. Il est rappelé que le montant du capital investi n’est pas garanti et qu’il est recommandé de conserver ses parts pendant une période d’au moins 8 ans.

 

 

Alderan a réalisé, pour le compte de son club deal Vadora II, l’acquisition d’un portefeuille de 10 résidences de tourisme entièrement louées à un opérateur spécialisé. Les actifs sont idéalement situés sur l’ensemble du territoire métropolitain, au sein de stations balnéaires ou de stations de ski de premier plan. La transaction, signée le 28 décembre 2023, a permis de clôturer le club deal Vadora II qui a atteint avec succès son objectif de levée de fonds de 30 millions d’euros.

10 résidences mer & montagne aux localisations prime

 Vadora II a acquis un portefeuille composé de 10 résidences de tourisme idéalement situées entre mer et montagne, au sein de stations touristiques très convoitées telles que Arcachon, Megève, Anglet, Méribel-Mottaret ou encore Saint-Cyr-sur-Mer.

Le portefeuille représente une superficie foncière totale de 10 hectares, avec une surface bâtie d’environ 16 000 m² et répartie de manière équilibrée entre les différents sites.

Les destinations mer et montagne permettent d’optimiser la saisonnalité du positionnement loisir du portefeuille. Les actifs sont intégralement loués à un des leaders nationaux du tourisme avec un engagement ferme courant jusqu’au 31 décembre 2028.

Création de la valeur avec la cession par lots

La stratégie d’Alderan pour créer de la valeur repose sur un projet d’arbitrage concerté avec l’exploitant et envisagé dans un délai de 4 à 5 ans maximum après l’acquisition. Les atouts immobiliers du portefeuille telles que la localisation et les caractéristiques techniques se prêtent parfaitement à la réalisation de cette stratégie.

Le montant total de la transaction s’élève à 35 millions d’euros hors droits. Un programme d’investissement en capital (CAPEX) est planifié pour mettre efficacement en œuvre cette stratégie, en améliorant notamment les performances énergétiques des résidences.

Club deal Vadora II

Pour rappel, cette opération constitue la seconde acquisition et clôture Vadora II – un fonds de private equity immobilier créé et géré par Alderan et dédié au secteur du tourisme.

La première opération, réalisée en partenariat avec la Caisse des Dépôts, a porté sur l’acquisition le 10 mai 2023 du Club Med « Les Boucaniers » situé à Sainte-Anne en Martinique. Pour en savoir plus sur cette opération, veuillez consulter notre communiqué de presse du 30 mai 2023 ou ouvrir sur le lien suivant : https://bit.ly/48PknqG.

La valeur du portefeuille Vadora II s’élève ainsi aujourd’hui à 80 millions d’euros. Le TRI cible des fonds propres du fonds est de 10%* non garanti avec une durée de vie du fonds prévisionnelle de 6 ans.

 

AVERTISSEMENT

*Il est rappelé que le montant du capital investi n’est pas garanti. L’objectif ci-dessus est fourni à titre d’illustration uniquement et est fondé sur des projections et des simulations de la société de gestion. Dans ce contexte, il n’y a absolument aucune garantie que ces investissements seront rentables.

 

Découvrez la vidéo réalisée par Jonathan Dhiver, Fondateur de MeilleureSCPI.com, à l’occasion du lancement de Comète.

AVERTISSEMENT

Comme tout investissement, investir dans une SCPI comporte entre autres un risque de perte en capital. Il est rappelé que le montant du capital investi n’est pas garanti et qu’il est recommandé de conserver ses parts pendant une période d’au moins 8 ans.

 

 

Pauline Collet partage les temps forts de l’année 2023 au micro de Gestion de Fortune :

🔸 400M€ investis pour le compte d’ActivImmo,
🔹 Lancement de Comète – SCPI diversifiée ayant vocation à investir à l’international

🎯 Pour 2024, Alderan vise à faire profiter ses deux véhicules d’un contexte de marché favorable, notamment en Europe.

📍Alderan dispose d’un pipeline solide avec des opportunités d’investissement prometteuse en Espagne 🇪🇸, Italie 🇮🇹, aux Pays-Bas 🇳🇱et en Irlande 🇮🇪.

💸 Objectifs de collecte en 2024 :
👉 250M€ pour la SCPI ActivImmo
👉 50M€ pour la SCPI Comète

AVERTISSEMENT

Comme tout investissement, investir dans une SCPI comporte entre autres un risque de perte en capital. Il est rappelé que le montant du capital investi n’est pas garanti et qu’il est recommandé de conserver ses parts pendant une période d’au moins 8 ans.

 

 

Découvrez la vidéo Zoom Invest de Pauline Collet et Miranda Khabiri, réalisée à l’occasion du lancement de la SCPI Comète.

AVERTISSEMENT

Comme tout investissement, investir dans une SCPI comporte entre autres un risque de perte en capital. Il est rappelé que le montant du capital investi n’est pas garanti et qu’il est recommandé de conserver ses parts pendant une période d’au moins 8 ans.

 

 

Alderan diversifie son offre SCPI avec le lancement de Comète – une SCPI diversifiée ayant vocation à investir à l’international. Comète vise un objectif (non garanti) de taux de distribution de 6,0%, brut de fiscalité étrangère et net de frais de gestion. Cette initiative répond à une demande croissante sur le marché pour des produits d’épargne immobilière offrant un couple rendement-risque attrayant à long terme, de la diversification, une fiscalité intéressante, et une prise en compte de la dimension extra-financière. Elle s’inscrit également dans un contexte particulièrement propice à l’investissement immobilier, marquant un moment opportun pour entrer sur le marché (le bon « time to market »).

 

Comète – nouvelle SCPI diversifiée d’Alderan

 

 

Reconnue du grand public pour sa SCPI logistique ActivImmo, Alderan souhaite exploiter avec cette nouvelle SCPI diversifiée l’ensemble des opportunités d’investissement intéressantes qui s’offrent à elle et cela pour toutes classes d’actifs (hors logistique en zone euro et hors résidentiel) et dans les zones géographiques suivantes : prioritairement au sein de l’Union Européenne dans un premier temps mais aussi en Amérique du Nord, en Australie et en Nouvelle-Zélande dans un second temps, sur opportunité.

 

Comète n’est pas destinée à investir dans des actifs immobiliers situés en France métropolitaine.

 

Comète cible, dans sa stratégie immobilière, des espaces urbains en croissance, des pôles tertiaires, industriels, logistiques ou d’excellence avec une forte demande locative.

 

La nouvelle SCPI d’Alderan se concentre sur les marchés immobiliers dont les taux de rendement sont en phase de décompression, permettant ainsi de sélectionner des biens dont les prix à l’acquisition sont en phase de repli. Elle s’appuie également sur les opportunités immobilières issues des projets d’implantation à l’étranger d’entreprises dont Alderan, pour le compte de ses fonds gérés, est aujourd’hui le bailleur en France ou à l’étranger.

 

Caractéristiques principales & Conditions de souscription

 

Comète a un objectif de distribution (non garanti) de 6,0% nets de frais de gestion et un objectif de TRI sur 10 ans de 6,5%. Pour rendre l’investissement en SCPI accessible au plus grand nombre, Alderan a fixé le prix de la part à 250€ (contre 610€ pour la SCPI ActivImmo). Le montant minimum de souscription est de 20 parts, soit 5 000 euros. Le délai de jouissance s’établit au 1er jour du 6ème mois suivant la date de la souscription. Les dividendes potentiels seront versés trimestriellement, au prorata temporis.

 

Afin de répondre aux besoins patrimoniaux de ses futurs associés, Comète propose divers outils, tels que l’investissement en pleine propriété, le démembrement temporaire (3 à 20 ans) ou définitif ainsi que l’investissement en usufruit (sous réserve d’apporter la contrepartie en nue-propriété). Après avoir souscrit un minimum de 20 parts, les associés peuvent constituer une épargne à leur rythme grâce à l’épargne programmée et le réinvestissement du dividende (tout ou partie).

 

Pipeline Comète

 


En prévision de la collecte, Alderan a déjà constitué pour Comète un pipeline comprenant plusieurs opérations, situées dans des pays rigoureusement sélectionnés. Notamment l’Espagne et l’Italie, sur lesquels Alderan est déjà présent, mais aussi l’Irlande et les Pays-Bas qui offrent de belles opportunités. Le montant total du pipeline Comète s’élève aujourd’hui à 40 millions d’euros. Pour gérer ses biens immobiliers à l’étranger, Comète a pour objectif de s’appuyer sur le savoir-faire de partenaires locaux, experts sur leur marché – un exercice bien connu de la société de gestion qui dispose aujourd’hui d’un réseau solide d’operating partners en Espagne et en Italie, pour le compte de la SCPI ActivImmo.

 

AVERTISSEMENT

Comme tout investissement, investir dans une SCPI comporte entre autres un risque de perte en capital. Il est rappelé que le montant du capital investi n’est pas garanti et qu’il est recommandé de conserver ses parts pendant une période d’au moins 8 ans.

 

Le 10 novembre dernier, Alderan a vendu l’Immeuble Racine situé 2, avenue de Saint-Mandé Paris 12ème à l’un des principaux acteurs de la formation professionnelle en France.

Cet immeuble emblématique du quartier Bel-Air, à 200 mètres de la place de la Nation était l’ancien siège de l’Office National des Forêts (ONF). Acquis en octobre 2019 par Alderan, pour le compte de l’OPPCI Organa IV, fonds réunissant des investisseurs privés et institutionnels, Racine est resté occupé par l’ONF jusqu’au printemps 2022.

Dans l’intervalle, Alderan a obtenu les autorisations de construire, en liaison avec le cabinet Maud Caubet Architectes, en vue de restructurer et d’agrandir cet immeuble, en y adjoignant, notamment, à son faîte, une serre en verre, source de production agricole.

Le chantier a démarré en mai 2022 et s’achèvera en juillet 2024. Racine développe une SDP totale de 6 080m2 et une surface utile de 5 825m2 plus 40 parkings en sous-sol sur quatre niveaux. Sur le plan environnemental, Racine bénéficiera des certifications et labels suivants :

• HQE bâtiment durable niveau excellent,
• EFFINERGIE Rénovation (gain de 40% sur les consommations en énergie primaire),
• BIODIVERCITY performant,
• Ready to OSMOZ.

Lors de cette opération, l’acquéreur était conseillé pour le volet stratégique respectivement par DM Conseil et Stratégie (Denis Moscovici) et Colliers, qui est aussi intervenu en qualité de conseil immobilier dans la recherche de son implantation parisienne.

Colliers poursuivra son accompagnement en tant qu’AMO dans le suivi de la VEFA et dans la supervision des aménagements de l’immeuble Racine.

Sur le plan juridique, l’acquéreur a été conseillé par le cabinet Latournerie – Wolfrom (Julien Desclozeaux).

Les Offices notariaux Lasaygues (Me Hubert de Vaulgrenant) et Sébastien Régent (Me Sébastien Régent et Me Valentin Linget) ont respectivement accompagné Alderan et l’acquéreur.

Dans le financement de cette opération, Alderan était accompagnée par un pool bancaire réunissant la BRED (chef de file), la BPVF et le CIC.

Après l’opération emblématique de développement du Village des Boucaniers à la Martinique loué au Club Med pour le fonds touristique Vadora II en mai dernier,

Alderan démontre, par cette opération portant sur un immeuble iconique de l’Est parisien, sa capacité à structurer des fonds à valeur ajoutée et à piloter des opérations complexes de création de valeur sur la classe d’actifs bureaux. En effet, l’Immeuble Racine est le troisième et dernier opus du fonds Organa IV qui a déjà réalisé un immeuble de bureaux d’environ 6 000m2 loué à EQUANS pour son siège social à Neuville-sur-Oise (95) et acquis en VEFA le Flaubert, immeuble de 9 000m2 à Rouen (76), loué pour l’essentiel à Bouygues Bâtiment Grand Ouest.

Après les annonces récentes des arrivées de Fabien Berard, Miranda Khabiri, et Florence Tranchant, Alderan poursuit le renforcement de ses équipes avec les recrutements de Priscilla Baruc en tant que Responsable Juridique et de Romain Delval au poste de Fund Manager.

Priscilla Baruc – Responsable Juridique

Rattachée au secrétariat général, pôle dirigé par Elsa Peral Osuna, Priscilla a pour mission d’accompagner les équipes d’Alderan dans le traitement des diverses problématiques juridiques auxquelles elles font face au quotidien et de les conseiller dans la rédaction et la revue des documents juridiques.

Diplômée d’un Master en droit fiscal de l’Université Paris 1 Panthéon-Sorbonne et formée à l’expertise immobilière au sein du Conservatoire National des Arts et Métiers, Priscilla dispose d’une expérience solide en droit privé et fiscal. Après avoir travaillé dans deux cabinets d’avocats et au sein d’une foncière privée, Priscilla a conseillé le groupe Etche France pendant huit ans.

Romain Delval – Fund Manager

Dernière recrue d’Alderan, Romain Delval a intégré l’équipe de Gestion Collective dirigée par Emmanuel de Villèle en tant que Fund Manager. Sa mission principale chez Alderan consiste à assurer une gestion optimale et à mesurer en temps réel la performance de chaque fonds. L’arrivée de Romain chez Alderan, juste avant le lancement de sa nouvelle SCPI, témoigne de la vision prospective et tournée vers l’avenir de la société gestion.

Titulaire du diplôme « Immobilier d’Entreprise » de l’Université Paris 1 Panthéon-Sorbonne, Romain a débuté sa carrière au sein du groupe La Française, accumulant plus de sept années d’expérience en tant que Fund Manager. Plus récemment, il a occupé le poste de Fund Manager au sein de la foncière Frey.

L’équipe d’Alderan compte à ce jour 44 collaborateurs, dont 12 ont été recrutés depuis juillet. Quatre nouvelles arrivées sont encore prévues pour l’année 2023 et plusieurs postes sont déjà ouverts à candidature pour 2024.

L’ESSENTIEL DU TRIMESTRE


Au troisième trimestre 2023, la SCPI ActivImmo maintient une trajectoire de croissance dynamique et poursuit le développement de son patrimoine. La SCPI a concrétisé durant cette période neuf acquisitions pour un montant total global de 57,8 millions d’euros (hors droits). Le portefeuille d’ActivImmo se compose ainsi au 30 septembre 2023 de 161 actifs et la surface sous gestion a franchi le cap symbolique du million de mètres carrés. Un rendement trimestriel de 5,5% a quant à lui été distribué.

Alderan réaffirme sa position quant au maintien du prix de la part

Compte tenu d’un marché immobilier chahuté, Alderan a communiqué à deux reprises, en juillet puis en septembre, son analyse concernant le prix de la part de la SCPI ActivImmo. Alderan a en effet calculé la valeur de reconstitution pour la comparer au prix de la part au 30 juin 2023.

Cette évaluation confirme la résistance de la SCPI ActivImmo, avec une valeur de reconstitution au 30 juin 2023 qui reste très proche du prix de souscription (611,45 € versus 610 €, en très légère baisse par rapport à celle du 31 décembre 2022 où cette valeur était de 612,24 €).

La solidité de la valeur du patrimoine de la SCPI repose, selon Alderan, sur deux piliers principaux : la résilience de la classe d’actif Logistique et Locaux d’activités ainsi que la capacité de la société de gestion à dénicher des rares opportunités sur le marché, y compris en « off-market ».

« Cash is king »

Bien que le rendement anticipé des acquisitions soit souvent associé à la santé du marché financier et immobilier, il est important de souligner que cette corrélation n’est pas une règle immuable. Certains acteurs, à l’instar d’Alderan, parviennent à tirer leur épingle du jeu grâce à une gestion intelligente des fonds disponibles.

Le niveau de collecte de la SCPI ActivImmo permet à Alderan d’acheter les actifs sur fonds propres, sans recourir à la dette. Le fait de disposer de liquidités importantes octroie à Alderan un pouvoir de négociation accru auprès des vendeurs et permet souvent une plus grande rapidité des transactions.

En des termes concrets, le rendement d’un actif peut connaître une amélioration entre l’offre initiale du vendeur et le prix de vente final négocié par Alderan.
Pour rappel, Alderan est, pour le compte de la SCPI ActivImmo, le premier acquéreur d’actifs logistiques et d’activités en France*.

* Source : BNP Paribas Real Estate

De nombreux recrutements à des postes stratégiques

Pour concrétiser ses projets ambitieux, Alderan a poursuivi cette année ses recrutements dans tous les pôles, y compris dans les pôles immobilier, comptabilité et marketing.

Des postes stratégiques ont été créés avec l’arrivée de Florence Tranchant en tant que Directrice Conformité, Contrôle Interne et Gestion des Risques (RCCI), de Miranda Khabiri en tant que Directrice de l’International, et de Fabien Berard en tant que Directeur des Partenariats. Trois responsables de partenariats sur les quatre prévus et un sales support ont d’ores et déjà été recrutés et arriveront progressivement d’ici début décembre.

Ces recrutements traduisent le dynamisme de la société de gestion ainsi que sa volonté d’assurer le meilleur des services aux associés d’ActivImmo.

9 nouveaux actifs intègrent le portefeuille

Le troisième trimestre a été marqué par la finalisation de l’acquisition du portefeuille « Big Deal », une opération initiée en juin 2023 et menée à bien en trois phases distinctes, au fur et à mesure de la levée des préemptions afin d’optimiser les flux locatifs. Les phases deux et trois ont porté sur l’acquisition de 5 actifs situés à Bruges, Moissy-Cramayel, Ingré, Savigny-sur-Orge et Fretin.

En complément des actifs “Big Deal”, ActivImmo a enrichi son patrimoine avec 4 nouvelles acquisitions, toutes localisées sur la dorsale logistique : à Andrézieux-Bouthéon, Voreppe, Boulogne-sur-Mer et Beauvais.

Au cours du troisième trimestre, la SCPI a ainsi acquis 9 nouveaux actifs répartis sur l’ensemble du territoire français, représentant un investissement global d’environ 57,8 millions d’euros hors droits

Synergie Collecte – Investissement – Distribution

La SCPI confirme une fois de plus son expertise dans la gestion des fonds qui lui sont confiés en maintenant un équilibre quasi parfait entre la collecte et les investissements.

En effet, seul le dernier mois de collecte demeure non investi ; ce qui est bien inférieur aux 6 mois de délai de jouissance.

SYNTHÈSE DU PATRIMOINE AU 30 SEPTEMBRE 2023


Le portefeuille d’ActivImmo est composé, au 30 septembre 2023, de 161 actifs répartis en France, en Espagne et en Italie. Le patrimoine de la SCPI a franchi le cap symbolique du million de mètres carrés en portefeuille au cours du troisième trimestre. La valeur du portefeuille sous gestion s’établit quant à elle à hauteur de 853 millions d’euros (hors droits).

Zoom sur les acquisitions du 3ème trimestre

Le troisième trimestre a été marqué par la finalisation de l’acquisition du portefeuille « Big Deal » – une opération 100% « off-market » comprenant 22 actifs d’une valeur totale d’environ 110 millions d’euros hors droits.

La première phase, en date du 21 juin, concernait 17 actifs. Les phases deux (4 actifs) et trois (1 actif) ont eu respectivement lieu le 6 juillet et le 1er août et ont permis l’acquisition de deux entrepôts logistiques à Bruges et Fretin ainsi que de trois sites d’activités à Moissy-Cramayel, Ingré et Savigny-sur-Orge. La finalisation du « Big Deal » a représenté au troisième trimestre un investissement de 34 millions d’euros hors droits.

Rappelons que cette opération constitue une rare opportunité sur le marché des locaux d’activités et de la logistique. Elle offre un revenu robuste, une excellente diversification géographique et des gisements de création de valeur à long terme par le biais de la faible densité de construction et du potentiel de réversion positive des loyers.

Au troisième trimestre, ActivImmo a également réalisé quatre acquisitions unitaires, toutes localisées sur la dorsale logistique, pour environ 23,6 millions d’euros hors droits. Parmi ces acquisitions, se trouve un ensemble tertiaire de 5 767 m2 situé à Andrézieux-Bouthéon (42) entièrement loué à un utilisateur institutionnel. En plus de bénéficier d’un flux locatif pérenne, l’actif offre un potentiel de valorisation intéressant grâce à la possibilité de redéveloppement à terme en parc d’activités et ses réserves foncières constructibles.

L’acquisition du deuxième actif unitaire s’est faite en « off-market » et a porté sur un bâtiment de logistique urbaine de 4 250 m2 situé à Voreppe (38). Le site est entièrement loué à un locataire de premier rang : Kuehne + Nagel Road.

La SCPI a également acquis le 25 septembre, en «off-market», un parc tertiaire composé de 5 bâtiments à usage mixte de bureaux et d’activités situé à Boulogne-sur-Mer (62). L’ensemble représente une surface totale de 4 771 m2 et dispose d’un état locatif qualitatif et diversifié. L’actif est loué à hauteur de 94%. Des marques d’intérêt sont d’ores et déjà présentes pour la commercialisation d’une cellule vacante de 200 m2 ; ce qui porterait le TOF à 98%.

Enfin, ActivImmo a finalisé les acquisitions du troisième trimestre avec l’achat d’un entrepôt logistique de 6 920 m2 situé à Beauvais. L’actif est entièrement loué à un utilisateur dont la cotation financière est solide*. Cette transaction s’est distinguée par sa rapidité d’exécution, l’actif ayant été acquis directement, sans signature de promesse.

Futurs investissements sécurisés – 102M€ de pipeline

Alderan a sécurisé, pour les mois à venir, sept opérations, dont deux portefeuilles actuellement en attente de finalisation, représentant un investissement global d’environ 102 millions d’euros, droits inclus.

Afin d’anticiper et de maintenir une dynamique d’acquisition soutenue, ActivImmo a d’ores et déjà émis des offres d’achat pour des investissements potentiels à hauteur d’environ 79 millions d’euros, droits inclus.

Dans l’éventualité où ActivImmo aurait besoin de trésorerie pour anticiper la collecte et effectuer des investissements rapides, la SCPI dispose de deux lignes de trésorerie non tirées au 30 septembre 2023, pour un montant total de 10 millions d’euros. De plus, à ce jour, la SCPI n’a contracté qu’un prêt non significatif pour financer la construction de trois bâtiments à Chauray. Le niveau d’endettement demeure ainsi proche de 0%, toutes les acquisitions s’effectuant exclusivement sur les fonds propres d’ActivImmo.

Le rendement distribué aux associés provient donc exclusivement des investissements réalisés avec les fonds propres de la SCPI, ce qui constitue un argument puissant en tant qu’acquéreur d’actifs dans le contexte actuel du marché.

Alderan a augmenté en octobre le montant de ses lignes de trésorerie de 34 millions d’euros afin de garantir à ActivImmo la capacité de saisir les opportunités qui se présentent sur le marché. ActivImmo dispose ainsi à ce jour de 44 millions d’euros de ligne de trésorerie disponible.

Immeubles en construction

Les travaux d’extension, de redéveloppement, et de restructuration sont en cours sur 10 actifs du portefeuille. Ces travaux s’inscrivent dans la stratégie immobilière de création de valeur d’ActivImmo. Ils sont le fruit de la capacité d’Alderan à identifier les actifs présentant un potentiel de valorisation et à en exploiter les opportunités.

La SPCI ActivImmo a fait l’acquisition au trimestre précédent d’un foncier à développer, situé dans la commune de Saint-Pierre-lès-Nemours. ActivImmo a confié la construction du futur actif à un constructeur dans le cadre d’un contrat de promotion immobilière (CPI). La préparation du terrain (terrassement) ainsi que les voiries sont terminées et le gros œuvre a commencé début octobre. La livraison du bâtiment est programmée pour avril 2024. En ce qui concerne ce clé en main locatif, il est important de rappeler que l’actif est déjà entièrement pré-loué à un locataire solide, à savoir le groupe La Poste, bien connu de la SCPI.

Répartition par typologie (en valeur vénale)

Répartition géographique (en valeur vénale)

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ACQUISITIONS DU 3ème TRIMESTRE 2023


9 nouveaux actifs en France

ÉTAT LOCATIF AU 30.09.2023


Les revenus locatifs annuels de la SCPI ont augmenté de 5,1 millions d’euros au troisième trimestre. ActivImmo compte 39 nouveaux locataires à travers 45 baux, portant le total à 318 locataires et 413 baux à la fin du trimestre. Le montant global des loyers en place s’élève à 58,1 millions d’euros.

Le renforcement locatif actuel contribue de manière significative à la dilution du risque locatif. Au 30 septembre 2023, les trois plus importants locataires représentent 23,3% des loyers, soit une diminution de 1,6% par rapport au trimestre précédent. La répartition des trois principaux locataires pour cette période est la suivante :

Le groupe Jacky Perrenot : 8,9% (en baisse de 0,6% par rapport au T2 2023)
Le groupe Bert : 8,7% (en baisse de 0,5% par rapport au T2 2023)
Le groupe Leclerc : 5,7% (en baisse de 0,5% par rapport au T2 2023)

Au 30 septembre 2023, le bail générant le loyer le plus élevé est celui portant sur le site de Saint-Martin-sur-le-Pré (Châlons-en-Champagne) avec Scapest – groupe Leclerc, représentant 2,3 millions d’euros, soit 4% des loyers. Cette proportion a diminué par rapport aux 4,4% enregistrés au 30 juin. La croissance de la taille de la SCPI permet de continuer à réduire l’exposition à chaque locataire, contribuant ainsi à la réduction du risque locatif.

La société de gestion n’est actuellement confrontée à aucun contentieux locatif. Toutefois, deux impayés significatifs, totalisant 1,2 million d’euros, liés à deux locataires sur deux sites distincts, sont en cours de traitement. Le premier impayé, d’un montant d’environ 445 000 euros, fait l’objet d’une résolution grâce à un protocole d’accord conclu avec le locataire unique qui a connu des difficultés temporaires l’an dernier. Le sujet est sous le contrôle de l’équipe de gestion locative. Des paiements de régularisation ont d’ores et déjà été programmés au cours du quatrième trimestre.

Le second impayé, d’environ 775 000 euros, est également lié à des difficultés rencontrées par le preneur. Cependant, des autorisations de sous-location ont été accordées et mises en œuvre en collaboration avec la municipalité et La Croix Rouge. Les perspectives de redémarrage et de croissance de l’activité du locataire sont encourageantes. En ce sens, un protocole de remboursement échelonné des retards est en cours de discussion, avec pour objectif de parvenir à une signature d’ici la fin de l’année 2023 au plus tard.

Commercialisation des lots vacants et d’actifs en développement

Au 30 septembre 2023, le taux d’occupation financier (TOF) se maintient à un niveau soutenu et stable de 96,7%. La légère baisse par rapport au trimestre précédent découle de la livraison d’un immeuble d’activités à Cergy. Cet actif représente plus de la moitié de la vacance locative du trimestre. Il convient de noter qu’une première série de locataires est entrée dans les locaux début octobre.

Quelques cellules demeurent à commercialiser sur les actifs de Boulogne-sur-Mer, Cergy, Chauray, Creil Montataire, Gondreville, Monéteau, Orange, Villebon, et Fretin. Les équipes de la gestion locative d’Alderan sont pleinement mobilisées pour assurer la commercialisation de celles-ci.

D’ailleurs, la SCPI a reçu plusieurs marques d’intérêt de la part de locataires potentiels pour les sites de Boulogne-sur-Mer, Creil et Monéteau. L’équipe de la gestion locative mène actuellement des discussions avec ces prospects en vue de sélectionner les meilleures offres.

Enfin, la durée moyenne pondérée des baux jusqu’aux prochaines échéances (WALB) et la durée résiduelle moyenne des baux jusqu’à leurs termes (WALT) restent stables par rapport au trimestre précédent, s’établissant respectivement à 4,0 ans et 7,0 ans.


NOS ENGAGEMENTS AU 30.09.2023

Actualités ESG d’ActivImmo

Au cours du troisième trimestre, ActivImmo a continué à concrétiser ses ambitions et ses engagements extra-financiers, notamment dans le cadre du Décret Tertiaire, du décret BACS, et du label ISR. L’engagement de l’équipe d’Alderan dans la dimension extra-financière demeure forte, assurant ainsi une intégration effective de ces objectifs dans la gestion opérationnelle du portefeuille.

Au cours du troisième trimestre, ActivImmo a lancé une vaste campagne d’audit technique et de simulation thermique statique visant à réaliser une évaluation énergétique complète de l’ensemble de son patrimoine. Cet audit s’inscrit dans la mise en œuvre du Décret Tertiaire, avec le concours du cabinet Alterea, sélectionné après une consultation menée par Alderan pour choisir le partenaire le plus adapté au regard de la taille du portefeuille et des spécificités des actifs.

L’objectif de ces études est de générer une liste détaillée de recommandations pour chaque actif, créant ainsi un schéma directeur pour les futures améliorations énergétiques. Les directives découlant de cet audit constitueront des lignes directrices essentielles pour la SCPI, orientant l’optimisation de la performance énergétique de son portefeuille.

En parallèle, dans le cadre du décret BACS, ActivImmo continue de déployer les systèmes de GTB / GTC (Gestion Technique du Bâtiment / Gestion Technique Centralisée). Les installations sur l’ensemble des actifs identifiés comme prioritaires seront achevées en 2023, tandis que la mise en œuvre se poursuivra en 2024/2025. Les consultations d’entreprises sont en cours pour les actifs de la campagne 2024. Il est à noter que certains investissements ont pu être partiellement voire totalement compensés par le mécanisme de Certificat d’Économie d’Énergies (CEE) sollicité par la société de gestion Alderan sur les actifs.

Alderan accorde également une attention particulière aux demandes des locataires exprimant le désir d’améliorer la performance énergétique des sites qu’ils exploitent. La société de gestion examine systématiquement la possibilité de participer à des projets tels que l’installation de LED, l’amélioration énergétique globale, ou encore la mise en place de bornes de recharge électrique pour les véhicules. Alderan mène actuellement une réflexion sur la manière d’accompagner ces demandes, tant sur le plan technique que financier.

Les enjeux ESG/ISR sont systématiquement pris en compte dans les travaux menés sur les actifs. En effet, les travaux prévus dans le cadre des PPA (plans pluriannuels de travaux) ou devenus nécessaires sont souvent une opportunité de mutualiser les coûts avec les dépenses devant intervenir pour l’amélioration énergétique du bâti. Ainsi, ce volet est toujours intégré dans la définition et la conception des Capex (dépenses d’investissement) pour minimiser les coûts, anticiper les réglementations ou maximiser les objectifs d’amélioration.

À titre d’exemple, lorsqu’un actif nécessite une rénovation de toiture, une étude est systématiquement lancée pour évaluer la faisabilité d’implanter des centrales de production photovoltaïque. Cela peut réduire significativement l’enveloppe d’investissement ou constituer à terme un élément de revenu complémentaire.

Enfin, dans ce contexte en perpétuelle évolution et sur un marché encore en phase de structuration, l’équipe d’Alderan échange régulièrement et activement avec de nombreux acteurs spécialisés dans la transition énergétique ou des conseils extra-financiers. L’objectif est de développer continuellement sa compétence et son expérience en matière extra-financière, afin de rester à la pointe des nouveautés et innovations. L’ensemble de ces actions, projets et initiatives témoigne de l’engagement continu d’ActivImmo sur l’ensemble des dimensions ESG (Environnementales, Sociales et de Gouvernance).

FOCUS SUR LES REVENUS


Dividende et performance

Icône dividende

8,39 €
dividende du 3ème
trimestre par part

Icône taux de distribution

5,50%*
taux de distribution
(T3 2023)

HISTORIQUE DE DISTRIBUTION

(les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs)

* Le taux de distribution de la SCPI est la division du dividende brut, avant prélèvement libératoire et autre fiscalité payée par le fonds pour le compte de l’associé, versé au titre de l’année N (y compris les acomptes exceptionnels et quote-part de plus-values distribués) par le prix de souscription au 1er janvier de l’année N.

PériodeMontant versé
pour une part en pleine
jouissance
Taux de distribution
annualisé pour une part
en pleine jouissance
Date de versement
Total 2020 (12 mois)36,91 €6,05%
Total 2021 (12 mois)36,73 €6,02%
Total 2022 (12 mois)33,56 €5,50%
1er trimestre 20238,39 €5,50%2 mai 2023
2ème trimestre 20238,39 €5,50%31 juillet 2023
3ème trimestre 20238,39 €5,50%31 octobre 2023

PRÉLÈVEMENT À LA SOURCE

PRÉLÈVEMENT LIÉ À LA FISCALITÉ ÉTRANGÈRE

ActivImmo étant propriétaire d’immeubles en Espagne et Italie, un prélèvement à la source a été effectué sur le dividende. Ce prélèvement concerne tous les associés quel que soit leur régime fiscal. Il correspond au montant de l’impôt espagnol et italien et ouvre droit un crédit d’impôt français, évitant ainsi une double imposition. Ce montant s’élève à 10 centimes par part au titre du T3 2023.

PRÉLÈVEMENT LIÉS AUX REVENUS DE DIVIDENDE OU FINANCIERS

Comme précédemment, une autre retenue à la source s’applique sur les revenus financiers et des placements à taux fixe. Celle-ci dépend de la situation fiscale de l’associé. Pour une part en pleine jouissance au 3ème trimestre 2023, un associé personne physique recevrait un montant net de prélèvement à la source de 8,14€.

Investisseur à l’impôt
sur le revenu (€)
Investisseur BIC IS (€)
Dividende brut8,398,39
Prélèvement fiscalité étrangère(0,10)(0,10)
Prélèvement 30% revenus placement à taux fixe(0,09)
Prélèvement 30% dividende(0,06)
Total8,068,29

Marché des parts

Évolutions du capital

Tableau de l’évolution du capital

*Pour rappel, les parts sont décimalisées conformément à l’article 7.4 des statuts d’ActivImmo. Les nombres de parts sont arrondis à l’unité la plus proche pour plus de lisibilité dans cette présentation.

INFORMATIONS PRATIQUES

1 – CONDITIONS DE SOUSCRIPTION
ActivImmo étant une SCPI à capital variable, le capital plafond est fixé statutairement. Les souscriptions seront reçues sans formalité particulière jusqu’à 2 000 000 000 euros de capital social.

Prix de souscription

 Valeur nominale : 500 euros.
 Prime d’émission : 110 euros dont commission de souscription de 64,66 € HT (soit 10,6 % HT)

Minimum de souscription
10 parts sociales entières pour tout nouvel associé.

Date de jouissance
Le premier jour du sixième mois qui suit la souscription et le règlement.

2 – CONDITIONS DE SORTIE
Tout porteur de parts qui souhaite se retirer partiellement ou en totalité de la SCPI dispose de deux moyens :
• le retrait demandé à la Société de Gestion dans les limites • fixées par la clause de variabilité du capital, correspondant au • remboursement de ses parts
• la cession sans intervention de la Société de Gestion.
• La SCPI ne garantit pas la revente des parts, ni le retrait. La • sortie n’est possible que s’il existe une contrepartie.

MODALITÉS PRATIQUES
Retrait
Tout associé a le droit de se retirer de la SCPI partiellement ou en totalité conformément à la clause de variabilité du capital dans les limites de variabilité fixée par les statuts.
Les demandes de retrait sont portées à la connaissance de la Société de Gestion par lettre recommandée avec avis de réception et sont inscrites par ordre chronologique d’arrivée sur le registre des demandes de retrait.

Elles seront satisfaites par ordre d’inscription dans les limites de la clause de variabilité.

Le remboursement sera effectué sur la base d’un prix de retrait déterminé selon les conditions décrites ci-après.

Les demandes de souscription existent pour un montant au moins égal aux demandes de retrait, le prix de retrait correspond au prix de souscription du moment diminué de la commission de souscription hors taxes :
• Prix de souscription : 610,00 €
• Commission de souscription : 64,66 € HT
• Prix de retrait : 545,34 €

Si le retrait n’est pas compensé et si la SCPI dispose d’un fonds de remboursement, le remboursement ne peut s’effectuer à un prix supérieur à la valeur de réalisation, ni à un prix inférieur à celle-ci diminuée de 10 %, sauf autorisation de l’Autorité des Marchés Financiers.

La Société de Gestion calcule le montant de la plus-value imposable éventuellement réalisée et en acquitte l’impôt directement à l’administration fiscale. Cet impôt est déduit de la somme revenant au cédant.

Cession de parts sans intervention de la Société de Gestion

Tout associé peut céder librement ses parts sans l’intervention de la Société de Gestion. Dans ce cas, le prix est librement débattu entre les parties.
Le versement des fonds intervient directement entre les associés. Il convient de signifier la cession à la Société de Gestion.


Frais : le cédant règle directement les droits d’enregistrement (taux à date de publication de 5%), ainsi que l’impôt sur les plus-values éventuellement dégagées à la recette des impôts de son domicile ou de son siège social. Il doit justifier de ce paiement à la Société de Gestion.

3 – FISCALITÉ
Les informations qui suivent représentent schématiquement la situation à jour en septembre 2021, sous réserve de toutes modifications ultérieures.

Les informations délivrées par la Société de Gestion ne sauraient se substituer à celles fournies dans le cadre d’un conseil fiscal individuel et l’attention des investisseurs est attirée sur le fait que la taxation des plus-values et revenus éventuels peut être dépendante de la situation fiscale personnelle des investisseurs.

Le présent paragraphe est un extrait du 5. Régime fiscal de la Note d’Information d’ActivImmo. Il présente succinctement la fiscalité des associés résidents fiscaux de France. Les souscripteurs sont invités à prendre connaissance de l’intégralité de ce paragraphe dans la note d’information disponible sur le site internet d’Alderan (www.alderan.fr).

Fiscalité des revenus fonciers
Les revenus provenant de la location des immeubles et qui entrent dans la catégorie des revenus fonciers sont soumis au barème progressif de l’impôt sur le revenu. La base d’imposition tient compte de l’ensemble des loyers encaissés et des charges immobilières réglées par la SCPI. L’impôt dû au titre de ces revenus fonciers est prélevé directement par les services fiscaux sur le compte bancaire du porteur par la voie d’acomptes de prélèvement à la source.

Le revenu foncier imposable à l’impôt sur le revenu (et à la CEHR le cas échéant) est en outre soumis aux prélèvements sociaux (actuellement au taux de 17,2 %) des revenus fonciers.

Fiscalité des produits de placements à revenu fixe
Les revenus financiers sont produits principalement par les liquidités de la SCPI. Ces revenus sont soumis à la fiscalité des revenus de capitaux mobiliers.
Les revenus distribués sont soumis à prélèvement à la source de 30%.

Fiscalité des dividendes
Aux revenus fonciers s’ajoutent éventuellement des revenus distribués, produits par des participations dans des sociétés civiles ayant opté pour le régime de l’impôt sur les sociétés. Ces revenus sont soumis à la fiscalité des dividendes.

Les revenus distribués sont soumis au prélèvement à la source de 30%.


Plus-values immobilières
Les plus-values sur cessions de parts de la SCPI
Le régime d’imposition des plus-values immobilières des particuliers, visé aux articles 150 U à 150 VH du CGI, est applicable en cas de cession par un associé de parts de la SCPI.

La plus-value, lors de la revente des parts de la SCPI, est égale à la différence entre le prix de cession et le prix d’acquisition des parts majoré des frais d’acquisition (pris en compte pour leur montant réel). La plus-value est réduite par l’application d’un abattement progressif.


Les plus-values sur cessions d’immeubles par la SCPI
Dans le cas des cessions d’immeubles de la SCPI, le régime d’imposition des plus-values immobilières des particuliers, visé aux articles 150 U à 150 VH du CGI, est également applicable.

Pour la détermination de la plus-value, le prix d’acquisition du bien cédé est majoré des frais d’acquisition et des dépenses de construction, reconstruction, agrandissement et amélioration. La plus-value brute est réduite d’un abattement progressif.

SCPI ActivImmo Société Civile de Placement Immobilier
87, avenue Kléber • 75116 Paris RCS Paris 853 533 594. La note d’information a reçu le visa AMF : SCPI n° 19-14 le 26 juillet 2019. Elle est disponible auprès de la Société de Gestion de Portefeuille. Notice publiée au BALO le 11 septembre 2019. Alderan – société par actions simplifiée au capital de 1 611 111 euros, Société de Gestion de portefeuille agréée par l’AMF sous le numéro GP-17000026 en date du 5 septembre 2017. www.alderan.fr

ActivImmo remporte le Top d’Or 2023 en tant que « Meilleure SCPI spécialisée de moins de 10 ans » !

L’équipe d’Alderan est honorée par cette récompense et tient à remercier TSMF – Tout Sur Mes Finances pour leur reconnaissance de la qualité de notre véhicule phare 🚚 .

✅ Pour rappel, la SCPI ActivImmo est le premier investisseur français dans la classe d’actifs logistique et locaux d’activités » *.

➡️ Au 30 septembre 2023, le patrimoine de la SCPI est composé de 161 actifs, situés en France 🇫🇷, en Espagne 🇪🇸 et en Italie 🇮🇹, pour une surface totale de 1 037 151 m².

* Source : BNP Paribas Real Estate
____________________

⚠️ Les investissements passés et les rendements associés ne préjugent pas des investissements et rendements futurs. Comme tout investissement, investir dans une SCPI comporte un risque de perte en capital. Il est rappelé que le montant du capital investi n’est pas garanti et qu’il est recommandé d’investir pendant une période d’au moins 8 ans. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Logo Top d'OR ActivImmo remporte le Top d'Or 2023 en tant que « Meilleure SCPI spécialisée de moins de 10 ans » !
(suite…)

Malgré le contexte de marché chahuté, la SCPI ActivImmo maintient une dynamique de croissance notable et poursuit le développement de son patrimoine. Au cours du troisième trimestre, la SCPI a réalisé 9 acquisitions pour un montant global de près de 54 millions d’euros (hors droits).

Les petits plus de ces investissements : des achats rapides pour maximiser l’effet relutif sur la performance et des niveaux de rendement élevés, reflet du pouvoir accru de négociation des acquéreurs sans financement bancaire, à l’instar de la SCPI ActivImmo.

Clôture du portefeuille « Big Deal »

Le troisième trimestre a été marqué par la finalisation de l’acquisition du portefeuille « Big Deal » – une opération 100% « off-market » comprenant 22 actifs d’une valeur totale d’environ 110 millions d’euros hors droits.

La première phase, en date du 21 juin, concernait 17 actifs. Les phases deux (4 actifs) et trois (1 actif) ont eu respectivement lieu le 6 juillet et le 1er août et ont permis l’acquisition de deux entrepôts logistiques à Bruges et Fretin ainsi que de trois sites d’activités à Moissy-Cramayel, Ingré et Savigny-sur-Orge. La finalisation du « Big Deal » a représenté au troisième trimestre un investissement de 30 millions d’euros hors droits.

Rappelons que cette opération constitue une rare opportunité sur le marché des locaux d’activités et de la logistique, offrant un revenu robuste, une excellente diversification géographique et des gisements de création de valeur à long terme par le biais de la faible densité de construction et du potentiel de réversion positive.

4 nouveaux actifs & désormais 1 million de mètres carrés sous gestion

Au troisième trimestre, ActivImmo a également réalisé quatre acquisitions unitaires, toutes localisées sur la dorsale logistique, pour environ 24 millions d’euros hors droits. Parmi ces acquisitions, se trouve un ensemble tertiaire de 5 767 m2 situé à Andrézieux-Bouthéon (42) entièrement loué à un utilisateur institutionnel. En plus de bénéficier d’un flux locatif pérenne, l’actif offre un potentiel de valorisation intéressant grâce à la possibilité de redéveloppement à terme en parc d’activités et ses réserves foncières constructibles.

L’acquisition du deuxième actif unitaire s’est réalisée en « off-market » et a porté sur un bâtiment à usage de messagerie de 4 250 m2 situé à Voreppe (38). Le site est entièrement loué à un logisticien de premier plan.

La SCPI a également acquis le 25 septembre, en «off-market», un parc tertiaire composé de 5 bâtiments à usage mixte de bureaux et d’activités situé à Boulogne-sur-Mer (62). L’ensemble représente une surface totale de 4 771 m2 et dispose d’un état locatif qualitatif et diversifié. L’actif est loué à hauteur de 94%. Des marques d’intérêt sont d’ores et déjà présentes pour la commercialisation d’une cellule vacante de 200 m2.

Enfin, ActivImmo a finalisé les acquisitions du troisième trimestre avec l’achat d’un entrepôt logistique de 6 920 m2 situé à Beauvais. L’actif est entièrement loué à un utilisateur dont la cotation financière est robuste*. Cette transaction s’est distinguée par sa rapidité d’exécution, l’actif ayant été acquis directement, sans signature de promesse.

Avec ces acquisitions, le portefeuille d’ActivImmo compte désormais 161 actifs répartis en France, en Espagne et en Italie. Le patrimoine de la SCPI a ainsi franchi le cap symbolique du million de mètres carrés suite aux acquisitions du troisième trimestre.

« Cash is king »

Bien que le rendement anticipé des acquisitions soit souvent associé à la santé du marché financier et immobilier, il est important de souligner que cette corrélation n’est pas une règle immuable. Certains acteurs, à l’instar d’Alderan, parviennent à tirer leur épingle du jeu grâce à une gestion intelligente des fonds disponibles.

Le niveau de collecte de la SCPI ActivImmo permet en effet à Alderan d’acheter les actifs sur fonds propres, sans recourir à la dette. Le fait de disposer de liquidités importantes octroie par ailleurs à Alderan un pouvoir de négociation accru auprès des vendeurs et permet souvent une plus grande rapidité des transactions.

En des termes concrets, le rendement d’un actif peut connaître une amélioration significative entre les attentes initiales du vendeur et le prix de vente final négocié par Alderan. à titre d’exemple, 0,25% de rentabilité complémentaire ont ainsi pu être obtenus sur l’une des opérations négociées ce trimestre.

Pour rappel, Alderan est le premier acquéreur d’actifs logistiques et d’activités en France***

Les investissements passés et les rendements associés ne préjugent pas des investissements et rendements futurs

*Source : CreditSafe
** Les performances passées ne préjugent pas des performances futures
*** Source : BNP Paribas Real Estate

Alderan marque une étape importante dans son développement avec le recrutement de Florence Tranchant. L’arrivée de Florence au sein de l’équipe d’Alderan traduit la volonté de la société de gestion d’internaliser la fonction de RCCI et démontre son engagement pour tendre vers l’excellence en matière de conformité.

Rattachée directement à la Direction Générale, Florence sera chargée de la mise en œuvre du dispositif de conformité et de contrôle interne. Sa mission s’étendra aussi à la supervision des risques de la société de gestion, tant dans la collecte d’épargne que dans son emploi lors des acquisitions.

Florence travaillera en étroite collaboration avec la Direction Générale et les différentes équipes opérationnelles en leur apportant conseil et assistance, et ce afin de garantir le respect par Alderan de ses obligations professionnelles en tant que société de gestion agréée par l’AMF.

Diplômée d’un DESS de Finance, Florence a démarré sa carrière en cabinet d’audit à New York avant d’occuper différents postes de Responsable de la Conformité et du Contrôle Interne dans les secteurs du Private Equity et de l’Immobilier, en particulier pendant 5 ans pour BNP Paribas Real Estate Investment Management France.

En plus de bénéficier d’une excellente connaissance des exigences de l’AMF, Florence apporte également à Alderan une perspective nouvelle et des idées novatrices qui contribueront positivement à l’évolution de la culture de la conformité chez Alderan.

« C’est un grand plaisir d’accueillir Florence chez Alderan. Son parcours antérieur, ses larges compétences en matière de réglementation des fonds et des sociétés de gestion, sa connaissance des activités du secteur de l’immobilier et sa volonté de superviser la gestion des risques en liaison avec le Service Contrôle sont des atouts indéniables pour Alderan lui permettant d’asseoir encore mieux sa crédibilité sur le marché. » – Rémy Bourgeon, Président d’Alderan.

Alderan poursuit ses recrutements à des postes stratégiques et est fière d’annoncer l’arrivée de Miranda KHABIRI en tant que Directrice de l’International. Cette nomination s’inscrit dans la continuité de la démarche d’internationalisation de la société de gestion, notamment à travers sa SCPI ActivImmo et le lancement de son nouveau véhicule – la SCPI Comète.

Forte de ses expériences précédentes dans l’investissement immobilier paneuropéen et la gestion de fonds professionnels et grand public, Miranda apporte à Alderan une expertise exceptionnelle.

Pour rappel, Miranda Khabiri a co-fondé en 2017 la société de gestion MNK Partners et en a été la Directrice Générale Associée jusqu’à juillet 2023. Entre 2015 et 2017, elle a occupé le poste de Gérante Financière de Fonds & Directrice Financière chez Corum Asset Management. Entre 2009 et 2015, Miranda a évolué en tant que Manager au sein de KPMG France dans le département immobilier et institutions financière.

Miranda Khabiri est diplômée de Kedge Business School et titulaire d’un MBA de l’Université de San Diego (Californie).

« Nous sommes ravis d’accueillir Miranda en tant que Directrice de l’International et membre du Comité de Direction. Son arrivée démontre la capacité d’Alderan à attirer les meilleurs talents et s’inscrit parfaitement dans la logique d’internationalisation de nos activités, notamment pour ActivImmo et le lancement de la SCPI Comète. Sa grande expérience, ses compétences multiples et sa personnalité participeront largement au rayonnement et à la croissance d’Alderan. »Benjamin Le Baut, Directeur Général d’Alderan

En septembre 2023, Alderan revient sur l’actualité du marché des SCPI de rendement. Pourquoi Alderan a-t-elle choisi de lancer sa nouvelle SCPI Comète dans un contexte chahuté ? Comment la société de gestion va-t-elle poursuivre son développement à horizon 2024 ?

Fabien Berard (Directeur des partenariats) et Pauline Collet (Directrice Développement et Marketing) d’Alderan, répondent aux questions du Courrier Financier. Cette interview s’est déroulée à Lyon (Rhône) le 26 septembre 2023, dans le cadre de la 30e Convention Patrimonia.

Nous ne pouvons le nier, le marché immobilier connaît actuellement une phase de turbulences, du fait principalement de la remontée des taux directeurs, décidée par les banques centrales pour juguler l’inflation.

Cette hausse entraîne mécaniquement un renchérissement et un durcissement des conditions de financement pour les investisseurs et limite la prime de risque spécifique à l’immobilier par rapport aux taux souverains.

Par ailleurs, le secteur est exposé à des évolutions structurelles majeures, notamment la transition climatique et les évolutions sociétales.

Mais cette situation impacte l’immobilier de différentes manières et plus ou moins lourdement en fonction de la typologie, de l’emplacement et des caractéristiques techniques des actifs sous-jacents.

Cette réalité devrait conduire le marché à observer les baisses du prix des parts de certaines SCPI avec recul et discernement, et à distinguer le bon grain de l’ivraie.

Dans ce contexte spécifique, il peut être utile de rappeler que la SCPI Activimmo bénéficie d’un patrimoine relativement récent (acquis depuis 2020) et entièrement dédié à l’immobilier d’activité et logistique, classe d’actif qui prouve encore sa résilience, portée par :

  • des fondamentaux solides qui, nous le rappelions en juillet, sont plus que jamais présents ;
  • des macro-tendances qui ne se démentent pas : essor du e-commerce, réindustrialisation, évolution des habitudes de consommation, qui génèrent des besoins toujours plus importants en surfaces dédiées à l’hébergement d’activités, au stockage ou au transports des marchandises.

En parallèle, la raréfaction des fonciers et la croissance continue des loyers, soutenue par une demande forte et l’indexation prévue aux baux (fondée sur l’inflation) constitue des amortisseurs solides de la baisse de valeurs induite par un réajustement des primes de risque immobilier. De ce point de vue, la classe d’actif logistique est celle qui a connu, partout en Europe, le réajustement des valeurs le plus rapide (source : MSCI) conséquence probable d’une évolution inverse tout aussi brutale avec laquelle nous avons composé en 2022.

Malgré ces convictions fortes, conformément à la demande de notre régulateur l’AMF, nous avons procédé à une évaluation de la valeur de reconstitution de notre SCPI. Nous avons décidé de procéder à une valorisation interne du patrimoine au regard du coût important que constitue, pour la SCPI et donc ses associés, une campagne d’expertise indépendante supplémentaire.

De plus, notre activité d’investissement intense, pour le compte de la SCPI Activimmo, notamment au cours du 1er semestre 2023 (400 millions d’euro d’investissements), nous permet de disposer d’une parfaite appréciation des valeurs de marché et de bénéficier d’une grande part de patrimoine sous-jacent en mark-to-market.

Cette évaluation confirme la résistance de la SCPI Activimmo, avec une valeur de reconstitution au 30 juin 2023 qui reste très proche de la valeur de la part (611,45 € versus 610 €, en très légère baisse par rapport à l’an dernier où cette valeur était de 612,24 €).

Nous avons par ailleurs modélisé des scénarios poussés de stress des valeurs de marché, qui nous confortent dans le maintien du prix des parts, y compris en projection au 31 décembre 2023.

Il convient enfin de rappeler que la question, certes essentielle, du prix de la part, ne doit cependant pas faire oublier que la SCPI, est avant tout un placement à long terme, dont la performance est principalement fondée sur du revenu locatif régulier et robuste. De fait, le taux de distribution prévisionnel annualisé reste stable à 5,50 % pour 2023 (objectif non garanti). Ce taux de distribution est calculé sur la base d’un prix de part inchangé.

Plus encore, nous sommes même convaincus que c’est le moment de donner l’opportunité à Activimmo de capter sur le marché des opérations à ces prix réajustés, grâce notamment au contexte de marché et à la marge de manœuvre considérable que procure la capacité à acheter sans effet de levier.

L’équipe commerciale d’Alderan se renforce avec l’arrivée de Fabien BERARD au poste de Directeur des Partenariats. Cette nomination découle de la croissance significative de la société de gestion et de ses fonds, et s’inscrit parfaitement dans la dynamique ascendante d’Alderan.

Diplômé d’HEC en Management Industriel, Fabien a débuté sa carrière en 2003 dans le domaine des transports (chez Peugeot et Alstom), avant de se tourner vers les métiers de la gestion du patrimoine en 2011.

Cette même année, il a fondé Adjuveo, un cabinet de gestion de patrimoine. Par la suite, Fabien a évolué en tant que Commercial au sein d’Oddo & Cie. Plus récemment, il a occupé la fonction de Conseiller en Gestion de Patrimoine chez Planète Patrimoine.

Fabien BERARD rejoint le pôle Développement et Marketing d’Alderan, dirigé par Pauline COLLET. En tant que nouveau Directeur des Partenariats, sa mission principale consistera à développer et dynamiser le réseau de distribution et à superviser une nouvelle équipe commerciale restructurée.

« La nomination de Fabien en tant que Directeur des Partenariats marque une étape cruciale dans la mise en œuvre de la stratégie de développement d’Alderan. Fort de sa riche expérience et de sa personnalité remarquable, Fabien représente un atout majeur pour notre société. »

Pauline Collet,
Directrice du Développement et du Marketing

CHERS MEMBRES FONDATEURS DE LA SCPI COMETE,

La SCPI Comète doit organiser, dans le cadre de son Assemblée Générale Constitutive se tenant le 28 septembre, l’élection des membres de son Conseil de Surveillance. Celui-ci sera composé de 7 membres associés fondateurs.

 

Il sera donc procédé à l’élection des membres à l’occasion de cette assemblée. 7 sièges sont à pourvoir.

 

Dans cette perspective, ALDERAN appelle les associés fondateurs de la SCPI Comète à candidater à la fonction de membre du Conseil de Surveillance.

 

Pour rappel, en application du projet de statuts, chaque candidat doit être associé de la SCPI Comète et détenir au moins 50 parts sociales.

 

Les candidatures doivent être transmises à ALDERAN par courriel à l’adresse suivante : candidature-cs@alderan.fr

 

Les candidatures doivent être reçues avant le lundi 18 septembre 23h00 au plus tard.

 

Toute candidature reçue après cette date ne pourra pas être retenue. Pour candidater, merci de compléter, dater, signer le formulaire de candidature téléchargeable ci-dessous et de le retourner accompagné des documents demandés.

 

 

Pour toute information, merci de contacter ALDERAN à l’adresse suivante : candidature-cs@alderan.fr

 

Au micro de PierrePapier.fr, Pauline Collet fait un point sur la santé du secteur logistique, qui démontre sa robustesse face à la récente crise du secteur immobilier.

Hausse du coût de l’énergie, inflation croissante ou encore augmentation des taux d’intérêt sont autant de facteurs qui ont favorisé une baisse significative des prix des actifs tertiaires. Et donc, créer des opportunités intéressantes pour l’immobilier logistique.

Petite piqûre de rappel, avant la crise sanitaire, cette classe d’actifs était peu présente dans les portefeuilles d’investissement des particuliers et des institutionnels. Cependant, elle a connu une croissance fulgurante pour représenter aujourd’hui 20% des investissements en immobilier tertiaire. L’émergence de l’immobilier logistique en 2020 est étroitement liée au développement massif du e-commerce et à l’importance cruciale de la chaîne logistique.

Par conséquent, les prix des actifs logistiques ont atteint leur apogée au 2e trimestre, avec des taux de capitalisation similaires à ceux des bureaux.

Donc, la logistique a connu une forte croissance ?

Oui, mais je vous rappelle quand même que l’immobilier logistique, c’est bien plus qu’un simple entrepôt. C’est un pilier essentiel du commerce mondial, répondant à la demande croissante du e-commerce et soutenant les activités industrielles.

D’ailleurs, avec la montée en puissance des achats en ligne, la nécessité de stocker, de traiter et de distribuer les marchandises n’a jamais été aussi importante.

Quelles sont les perspectives de l’immobilier logistique aujourd’hui ?

Alors quels sont donc aujourd’hui les facteurs qui continuent de soutenir la vitalité de ce secteur ? Petit un : l’immobilier logistique est moins dépendant des fluctuations de la consommation de masse. Donc, en couvrant tous les secteurs d’activité économique, il offre des solutions de stockage et de distribution pour une variété de produits infinie.

Petit deux : les politiques environnementales limitent la création de nouvelles zones artificialisées. Favorisant ainsi le développement de site existant pour répondre aux besoins logistiques.

Petit trois : les loyers restent raisonnables avec une tendance à la hausse et les nouveaux bâtiments émergents sont plus respectueux de l’environnement et mieux équipés.

Enfin, la répartition géographique étendue des bâtiments offre des opportunités de développement sur tout le territoire européen.

L’essentiel pour conclure ?

En somme, l’immobilier logistique s’épanouit dans un contexte dynamique, porté par des tendances puissantes comme le e-commerce et la logistique des activités industrielles. Avec une demande soutenue, une offre contrainte et des fondamentaux solides, cette classe d’actifs offre une visibilité intéressante à court, moyen et à long terme.

L’ESSENTIEL DU TRIMESTRE


Le résumé du deuxième trimestre : le milliard de capitalisation dépassé, 26 nouveaux actifs acquis et un rendement de 5,50% maintenu. L’année 2023 continue sur les chapeaux de roue pour ActivImmo. La SCPI témoigne de nouveau de sa solidité financière et de sa capacité à trouver des opportunités sur le marché de la logistique pourtant actuellement en contraction (1).

(1) BNP Paribas Real Estate «At a Glance 2023 T2 – Logistique»

Le Milliard !

Chiffres clés au 30 juin 2023

Le deuxième trimestre 2023 a marqué une étape symbolique pour ActivImmo – la SCPI a franchi le cap du milliard d’euros de capitalisation. Alderan tient ainsi à exprimer sa profonde gratitude envers tous ses partenaires et associés qui ont placé leur confiance et contribué au développement d’ActivImmo.

Ainsi, au 30 juin 2023, la capitalisation d’ActivImmo s’élève à 1 milliard et 21 millions d’euros, grâce notamment à une collecte brute de 100 millions d’euros – soit une collecte nette de 95 millions d’euros- au cours du deuxième trimestre.

26 nouveaux actifs intègrent le patrimoine

Le niveau soutenu de collecte a été accompagné de forts volumes d’investissement. Au cours du deuxième trimestre, la SCPI a en effet réalisé 10 acquisitions, dont la phase 1 du portefeuille «Big Deal», comprenant à elle seule 17 actifs.

La SCPI a donc acquis 26 actifs au total, représentant un investissement global d’environ 103 millions d’euros hors droits au cours du dernier trimestre. Ces acquisitions sont réparties sur l’ensemble du territoire français, avec en prime un actif situé en Espagne, près de Madrid.

Les actifs en vente en l’état futur d’achèvement (VEFA) de Cergy et Montbeugny ont été livrés en juin et ont ainsi été intégrés pleinement au patrimoine de la SCPI. Les revenus locatifs ont donc commencé à être perçus.

Synergie Collecte – Investissement – Distribution

Le tandem collecte-investissement se trouve ainsi au 30 juin 2023 en quasi-équilibre, seulement les 1,5 derniers mois de collecte ne sont pas investis, ce qui est inférieur aux 6 mois de délai de jouissance.

Cette situation permet à ActivImmo de tenir un taux de distribution stable à 5,50%.

Le patrimoine d’ActivImmo est actuellement composé de 152 actifs, représentant une superficie totale de 983 463m². Le taux d’occupation financier (TOF) se maintient à un niveau très élevé de 98,7%.

Conseil de surveillance

Le premier Conseil de Surveillance rassemblant les membres nouvellement élus a eu lieu le 28 juin 2024. Monsieur Christian BOUTHIÉ a été élu président et SPIRICA représentée par Madame Ugoline DURUFLÉ a été élue vice-présidente du Conseil de Surveillance.

SYNTHÈSE DU PATRIMOINE AU 30 JUIN 2023


Au cours du deuxième trimestre 2023, ActivImmo a fait l’acquisition de 26 actifs pour un montant total de 103 millions d’euros (hors droits). Ces actifs se situent en France et en Espagne. La surface sous gestion atteint 983 463 m2 pour un prix de revient de 803 millions d’euros (droit inclus).

Acquisitions du trimestre

Patrimoine au T2 2023

L’opération qui a marqué le deuxième trimestre fut l’acquisition de la première partie du portefeuille « Big Deal ». Composé de 22 actifs répartis sur l’ensemble du territoire français, le portefeuille totalise une superficie d’environ 115 600 m². La valeur totale de ce dernier dépasse quant à elle la somme conséquente d’environ 110 millions d’euros.

L’acquisition de la phase 1 comprenant 17 actifs a eu lieu le 21 juin tandis que 4 des actifs restants ont été acquis le 6 juillet. Le dernier actif sera quant à lui acquis en août.

Opération 100% « off market », ce portefeuille XXL est une opportunité rare et très recherchée sur le marché de la logistique. L’hétérogénéité géographique, la granularité du portefeuille, son faible ratio de densité et son potentiel de réversion constituent des gisements importants de création de valeur sur le long terme.

À ce jour, le portefeuille est loué à hauteur de 97% à des locataires de qualité comme Volvo Trucks France, GXO Logistique France ou encore France Boisson. Une garantie locative de 12 mois couvre les 3% de vacance locative.

En ce qui concerne l’expansion d’ActivImmo à l’international, la SCPI a acquis ce trimestre un entrepôt logistique de 7 360 m2 à proximité de Madrid, loué à 100% à la multinationale allemande Schaeffler. ActivImmo a déjà bénéficié d’une indexation de loyer qui a eu lieu immédiatement après l’acquisition; ce qui améliore le rendement de cet actif. De plus, l’actif présente de très bonnes bases en matière de durabilité : il est équipé de panneaux solaires neufs et il devrait prochainement obtenir la certification BREEAM-IN-USE Good à la suite de travaux de rénovation récents.

Parmi les autres acquisitions du trimestre, nous retrouvons les « grands classiques » d’ActivImmo, comme par exemple un bâtiment à usage de messagerie situé à Pau et loué à 100% à la société FedEx – acteur mondialement reconnu de la logistique.

Futurs investissements sécurisés – 280M€ de pipeline

Alderan a sécurisé 7 opérations qui sont sous exclusivité, ou sous promesse, pour un investissement total d’environ 60 millions d’euros (droits inclus) pour les prochains mois. La diminution de ce montant par rapport au trimestre précédent est directement liée à l’investissement de la quasi-totalité de la collecte disponible.

Afin d’anticiper la collecte et maintenir une cadence d’acquisition élevée, ActivImmo a d’ores et déjà émis des offres d’achat pour un investissement potentiel d’environ 220 millions d’euros.

Dans le cas où ActivImmo aurait besoin de trésorerie pour anticiper la collecte et investir rapidement, la SCPI dispose de deux lignes de trésorerie non tirées au 30 juin 2023 pour un total de 10 millions d’euros.

En outre, la SCPI n’a à ce jour contracté qu’un prêt non significatif pour financer la construction de 3 bâtiments à Chauray. Le taux d’endettement est ainsi proche de 0% et toutes les acquisitions s’effectuent exclusivement sur les fonds propres d’ActivImmo.Le rendement distribué aux associés provient donc exclusivement de l’investissement des fonds propres de la SCPI, ce qui, par ailleurs, constitue un argument fort en tant qu’acquéreur d’actifs dans le marché actuel.

Immeubles en construction

Les travaux d’extension, de redéveloppement et de restructuration sont actuellement en cours sur 10 actifs du portefeuille.

Ces travaux s’inscrivent dans la stratégie immobilière de création de valeur d’ActivImmo. Ils sont le fruit de la capacité d’Alderan à identifier les actifs ayant un potentiel de valorisation et à exploiter ce dernier.

La SCPI a, ce trimestre, pour la première fois fait l’acquisition d’un foncier à développer. ActivImmo a confié la construction du futur actif à un promoteur dans le cadre d’un contrat de promotion immobilière (CPI). (Pour rappel, lors des précédentes opérations similaires, l’acquisition avait lieu dans le cadre juridique de la VEFA – Vente en l’État Futur d’Achèvement). Après un processus d’appel d’offres compétitif, Alderan et la SCPI Activilmmo ont été sélectionnés pour mener à bien cette opération de location clé en main locatif. Le foncier de l’opération se situe dans la commune de Saint-Pierre-lès-Nemours. La livraison du bâtiment est prévue en avril 2024 et l’actif sera loué à un locataire, bien connu de la SCPI – groupe La Poste.

Les immeubles acquis en VEFA à Cergy et à Montbeugny ont, en outre, bien été livrés en juin 2023. L’actif de Montbeugny est entièrement loué à GEODIS depuis le 8 juin 2023. La commercialisation locative de l’actif de Cergy se poursuit et un preneur de belle signature a déjà été identifié pour prendre à bail 40% du site.

Répartition géographique des actifs au 30.06.2023

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ACQUISITIONS DU 2ème TRIMESTRE 2023


26 nouveaux actifs en France et Espagne

FOCUS SUR LE PORTEFEUILLE “BIG DEAL”

« BIG DEAL » – une opération XXL pour la SCPI ActivImmo

Alderan confirme son statut de leader français dans le secteur de l’immobilier logistique en réalisant une acquisition majeure. La société vient de réaliser, dans le cadre d’une négociation directe avec Etche, plateforme d’immobilier logistique de KKR en France, l’acquisition du portefeuille «Big Deal», comprenant 22 actifs répartis sur l’ensemble du territoire français. Ce portefeuille représente une superficie totale d’environ 116000m2, pour un montant d’investissement d’environ 110 millions d’euros hors droits.

L’acquisition du portefeuille se déroule en trois étapes: la première a eu lieu le 21 juin et concernait 17 actifs, la deuxième phase comprenait quant à elle l’acquisition de 4 actifs. La phase finale aura lieu en août 2023 avec l’acquisition du dernier actif.

L’acquisition était prévue en juillet selon la promesse de vente, cependant Alderan a obtenu du vendeur une accélération du calendrier de vente afin de permettre à la SCPI de bénéficier de revenus locatifs supplémentaires au deuxième trimestre. Les loyers générés par cette acquisition s’établissent à hauteur d’environ 6,8 millions d’euros par an.

Les actifs bénéficient d’une localisation privilégiée et stratégique. La majeure partie de ces actifs est judicieusement répartie le long de la dorsale logistique et de l’Arc atlantique, avec un total de 6 actifs en Île-de-France, région clé du marché logistique. De plus, la plupart des entrepôts logistiques ou d’activités s’inscrivent dans la catégorie des actifs logistiques du « dernier kilomètre », jouant ainsi un rôle essentiel dans la chaîne de distribution.

Le portefeuille présente un taux d’occupation de 97 % et compte parmi ses locataires des entreprises telles que GXO Logistics, France Boissons, Xerox, Volvo Trucks, Loomis ou encore La Poste.

Ce portefeuille offre un potentiel significatif de création de valeur, notamment grâce à son Coefficient d’Emprise au Sol* (CES) qui n’est que de 36% et qui laisse donc envisager des perspectives de développement de bâtiments complémentaires. Cela souligne la possibilité de restructuration, de construction d’extensions et donc d’augmentation potentielle des loyers.

La durée moyenne pondérée des baux jusqu’aux prochaines échéances (WALB) est de 2,86 ans, tandis que la durée résiduelle moyenne des baux jusqu’à leur terme (WALT) est de 4,52 ans. Couplé à des niveaux de loyer offrant des potentiels de réversion positive, le portefeuille bénéficie d’un taux de réversion important à court et/ou moyen terme.

Opération 100% «off-market», l’acquisition «Big Deal» est l’illustration par excellence de la capacité d’Alderan à dénicher de rares opportunités sur le marché de la logistique.

ÉTAT LOCATIF AU 30.06.2023


Les revenus locatifs annuels de la SCPI ont augmenté de 10,1 millions d’euros au deuxième trimestre. La SCPI compte 46 nouveaux locataires, à travers 39 baux, nouveaux par rapport au trimestre précédent, soit au total 280 locataires et 368 baux à la fin du trimestre. Le montant total des loyers en place s’élève à 53 millions d’euros.

Principales données locatives

Ce renforcement de l’état locatif contribue à la dilution du risque locatif. Au deuxième trimestre, les trois plus gros locataires représentent 24,9% des loyers, ce qui marque une diminution d’environ 5% par rapport au trimestre précédent. Voici la répartition des trois plus gros locataires au deuxième trimestre :

Trois locataires représentent 30% des loyers :
le groupe Jacky Perrenot pour 9,5% (en baisse de 2,5% par rapport au T1 2023)
le groupe Bert pour 9,2% (en baisse de 1,8% par rapport au T1 2023)
le groupe Leclerc pour 6,2% (en baisse de 0,8% par rapport au T1 2023)

Au 30 juin 2023, le bail générant le loyer le plus élevé est celui de la SCAPEST, représentant 2,3 millions d’euros, soit 4,4% des loyers. Au 31 mars 2023, il représentait 5% des loyers. L’accroissement de la taille de la SCPI permet de continuer à réduire l’exposition à chaque locataire, ce qui diminue le risque locatif. Ce risque est par ailleurs encore réduit compte tenu du fait que certains locataires occupent plusieurs sites au titre de plusieurs baux.

Il est également important de noter qu’aucun impayé n’a été enregistré au cours du dernier trimestre.

*durée résiduelle moyenne des baux jusqu’aux prochaines échéances
** durée résiduelle moyenne des baux jusqu’à la fin des baux.

Commercialisation des lots vacants et d’actifs en développement

Au 30 juin 2023, le taux d’occupation financier (TOF) de la SCPI s’élève à 98,7%. Cela signifie que seulement 1,3% des cellules restent non louées à ce jour. Les équipes de gestion locative d’Alderan sont pleinement mobilisées pour commercialiser celles-ci. Les sites concernés par de la vacance sont Lesquin, Creil, Gondreville, Monéteau, Orange, Roncq, Villebon, Cergy, Chauray et Changé.

La SCPI a reçu plusieurs marques d’intérêt de la part de locataires potentiels pour les sites de Creil et Monéteau. L’équipe de gestion locative mène actuellement des discussions avec ces prospects afin de sélectionner les meilleures offres.

Enfin, la durée moyenne pondérée des baux jusqu’aux prochaines échéances (WALB) ainsi que la durée résiduelle moyenne des baux jusqu’à leurs termes (WALT) restent stables par rapport au trimestre précédent, s’établissant respectivement à 3,7 ans et 6,7 ans.

NOS ENGAGEMENTS AU 30.06.2023


Actualités ESG d’ActivImmo

Dans le cadre de son engagement ESG/ISR, l’accent du deuxième trimestre a été mis sur la coordination et la mise en lumière des actions et des besoins des locataires. Pour ce faire, des “Comités verts” ont été organisés et ont permis de trouver des axes d’amélioration ESG cohérents avec les activités des locataires.

Un exemple pour illustrer cette synergie concerne le locataire Jacky Perrenot. Dans le cadre de sa propre démarche environnementale, le locataire a intégré à sa flotte des véhicules verts. Afin d’encourager Jacky Perrenot dans cette démarche vertueuse, la SCPI s’engage à installer des bornes de recharge électrique.

Le déploiement de la mise en œuvre de GTB (Gestion Technique du Bâtiment) sur les sites se déroule selon le calendrier prévu. La mise en œuvre de tels systèmes doit permettre dans un premier temps le suivi des consommations et un meilleur pilotage, pour envisager des économies d’énergie significative (diverses études mentionnent une amélioration de 15%).

Par ailleurs, l’actif de San Agustin del Guadalix, acquis ce trimestre, sort d’un programme de rénovation qui intégrait notamment la mise en œuvre de panneaux photovoltaïques en toiture, d’éclairage par LED et de remplacement de certains équipements anciens de chauffage-ventilation par des équipements plus performants. L’actif est ainsi en cours de certification BREEAM-In-Use (niveau GOOD). Des améliorations récentes ont également été apportées sur le volet social afin d’améliorer le confort des utilisateurs.

Toutes ces actions et projets reflètent l’engagement continu d’ActivImmo sur l’ensemble des dimensions ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance). L’équipe d’Alderan poursuit fermement son engagement : intégrer des pratiques durables dans ses opérations et collaborer avec ses parties prenantes pour promouvoir la transition vers une économie plus vertueuse.

FOCUS SUR LES REVENUS


Dividende et performance

Icône dividende

8,39 €
dividende du 2ème
trimestre par part

Icône taux de distribution

5,50%*
taux de distribution
(T2 2023)

HISTORIQUE DE DISTRIBUTION

(les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs)

* Le taux de distribution de la SCPI est la division du dividende brut, avant prélèvement libératoire et autre fiscalité payée par le fonds pour le compte de l’associé, versé au titre de l’année (y compris les acomptes exceptionnels et quote-part de plus-values distribuées) par le prix de souscription au 1er janvier de l’année.

PériodeMontant versé
pour une part en pleine
jouissance
Taux de distribution
annualisé pour une part
en pleine jouissance
Date de versement
Total 2020 (12 mois)36,91 €6,05%
Total 2021 (12 mois)36,73 €6,02%
Total 2022 (12 mois)33,56 €5,50%
1er trimestre 20238,39 €5,50%2 mai 2023
2ème trimestre 20238,39 €5,50%31 juillet 2023

PRÉLÈVEMENT À LA SOURCE

PRÉLÈVEMENT LIÉ À LA FISCALITÉ ÉTRANGÈRE

ActivImmo étant propriétaire d’immeubles en Espagne et Italie, un prélèvement à la source a été effectué sur le dividende. Ce prélèvement concerne tous les associés quel que soit leur régime fiscal. Il correspond au montant de l’impôt espagnol et italien et ouvre droit un crédit d’impôt français, évitant ainsi une double imposition. Ce montant s’élève à 11 centimes par part au titre du T2 2023.

PRÉLÈVEMENT LIÉS AUX REVENUS DE DIVIDENDE OU FINANCIERS

Comme précédemment, une autre retenue à la source s’applique sur les revenus financiers et des placements à taux fixe. Celle-ci dépend de la situation fiscale de l’associé. Pour une part en pleine jouissance au 2ème trimestre 2023, un associé personne physique recevrait un montant net de prélèvement à la source de 8,06€.

Investisseur à l’impôt
sur le revenu
Investisseur BIC IS
Dividende brut8,398,39
Prélèvement fiscalité étrangère(0,11)(0,11)
Prélèvement 30% revenus placement à taux fixe(0,04)
Prélèvement 30% dividende(0,18)
Total8,068,28

Marché des parts

Évolutions du capital

Tableau de l’évolution du capital

*Pour rappel, les parts sont décimalisées conformément à l’article 7.4 des statuts d’ActivImmo. Les nombres de parts sont arrondis à l’unité la plus proche pour plus de lisibilité dans cette présentation.

Notre véhicule phare, la SCPI ACTIVIMMO, n’est pas concernée par une obligation de baisser le prix de sa part. Compte tenu du contexte actuel, nous avons procédé à une révision du calcul de la valeur de reconstitution pour la comparer au prix de la part. Cette révision a confirmé que la valeur de reconstitution était proche de la valeur de la part avec une très légère décote non significative.

Cela ne nous étonne guère en raison de la politique prudentielle qui a été la nôtre depuis le lancement d’ActivImmo dans l’utilisation de l’épargne qui nous est confiée. Comme beaucoup, nous avons observé une flambée des prix des immeubles logistiques au premier semestre 2022.

Malgré une collecte abondante, nous avons refusé d’augmenter le prix de la part, persuadés que nous avions atteint le pic en matière de prix d’achat des actifs. Nous avons préféré attendre la limite des délais de jouissance que d’acheter trop cher et bien nous en a pris, puisque le rééquilibrage s’est effectué dès le quatrième trimestre 2022, ce qui nous a permis de servir l’objectif de revenu de 5,5%.

Depuis le début de l’année 2023, nous avons acquis pour près de 300 millions d’euro d’actifs à des prix plus modérés, tout en ayant un flux locatif supérieur. Notre objectif de servir le même revenu pour 2023 est donc confirmé à ce stade.

D’une manière plus générale, nous pensons que c’est maintenant qu’il est pertinent de souscrire, les bonnes opportunités revenant avec ce rééquilibrage du marché.

Les fondamentaux de l’immobilier logistique sont plus que jamais présents :

• Des loyers encore en-dessous de ceux constatés dans le marché européen mais en croissance continue, grâce, il faut le dire, à l’inflation constatée ;
• Une croissance du e-commerce qui ne se dément pas d’année en année, et donc, des besoins d’enveloppes immobilières pour gérer ces flux ;
• Une raréfaction du foncier disponible qui induit une amélioration de la valeur à terme ;
• Des bâtiments nouveaux de plus en plus sophistiqués et vertueux sur le plan environnemental;
• Des demandes d’utilisateurs qui se concrétisent par un taux d’occupation des bâtiments, chez ActivImmo, de 99% ;
• Une demande d’investissement dans cette classe d’actifs qui reste très soutenue, dont ActivImmo est le leader français et apte à saisir les meilleures opportunités ;
• Des locataires logisticiens ou transporteurs solides, portés par une croissance de leur marché;
• Un placement en pierre-papier, source de protection sur le long terme par la résilience de son sous-jacent immobilier.

La pierre-papier, et singulièrement, la SCPI, est avant tout un placement à long terme. Des soubresauts de marché existent à intervalles réguliers. C’est à votre société de gestion de piloter l’investissement de l’épargne confiée dans l’intérêt des souscripteurs, ce qui est notre ligne de conduite permanente.

C’est pourquoi nous estimons, à ce stade d’un marché haussier pour les loyers et stabilisé, voire baissier pour les valeurs d’achat, qu’il est opportun de lancer un nouveau véhicule grand public pour le début du quatrième trimestre 2023.

Dans cette optique, Alderan réorganise son pôle commercial en l’étoffant par l’arrivée, dès septembre, d’un Directeur des Partenariats et d’une équipe élargie et dynamique pour répondre agilement aux opportunités d’investissement et aux défis économiques d’un monde changeant.

Notre équipe reste plus que jamais mobilisée pour respecter nos engagements auprès de nos souscripteurs et de nos partenaires, avec un suivi constant de nos locataires.

Respectueusement,

Rémy BOURGEON
Président d’Alderan

Alderan confirme son statut de leader français dans le secteur de l’immobilier logistique en réalisant une acquisition majeure. La société vient de réaliser, dans le cadre d’une négociation directe avec Etche, plateforme d’immobilier logistique de KKR en France, l’acquisition du portefeuille « Big Deal », comprenant 22 actifs répartis sur l’ensemble du territoire français. Ce portefeuille représente une superficie totale d’environ 116 000 m2, pour un montant d’investissement d’environ 110 millions d’euros hors droits. Avec ce portefeuille, ActivImmo aura investi pour plus de 265 millions d’euros au premier semestre 2023

L’acquisition du portefeuille se déroule en trois étapes : la première a eu lieu le 21 juin et concernait 17 actifs, la deuxième phase comprenait quant à elle l’acquisition de 4 actifs. La phase finale aura lieu en août 2023 avec l’acquisition du dernier actif.

Les actifs bénéficient d’une localisation privilégiée et stratégique. La majeure partie de ces actifs est judicieusement répartie le long de la dorsale logistique et de l’Arc atlantique, avec un total de 6 actifs en Île-de-France, région clé du marché logistique. De plus, la plupart des entrepôts logistiques ou d’activités s’inscrivent dans la catégorie des actifs logistiques du « dernier kilomètre », jouant ainsi un rôle essentiel dans la chaîne de distribution.

Le portefeuille présente un taux d’occupation locatif de 97 % et compte parmi ses locataires des entreprises telles que GXO Logistics, France Boissons, Xerox, Volvo Trucks, Loomis ou encore La Poste.

Ce portefeuille offre un potentiel significatif de création de valeur, notamment grâce à son faible taux de densité qui n’est que de 36 %. Cela souligne la possibilité de restructuration, de construction d’extensions et donc d’augmentation potentielle des loyers.

Une autre opportunité de création de valeur à long terme réside dans la durée des baux existants. La durée moyenne pondérée des baux jusqu’aux prochaines échéances (WALB) est de 2,86 ans, tandis que la durée résiduelle moyenne des baux jusqu’à leur terme (WALT) est de 4,52 ans. Couplés à des niveaux de loyer offrant des potentiels de réversion positive, le portefeuille bénéficie d’un taux de réversion importante à court et/ou moyen terme.

Opération 100% «off-market», l’acquisition «Big Deal» est l’illustration par excellence de la capacité d’Alderan à dénicher de rares opportunités sur le marché de la logistique.

Partenaires de la transaction

Alderan remercie la société Etche et toute l’équipe de Vincent Lauret pour son professionnalisme et la qualité des échanges.

La société de gestion a bénéficié de l’expertise et des conseils des cabinets Iréo et Elansym pour le volet technique de cette acquisition.

Concernant les aspects juridiques, Alderan a été conseillée par le cabinet Chemouny Associés. L’analyse des baux et le volet notarial ont été assurés par l’étude Lasyagues (Hubert de Vaulgrenant et Camille Chansarel).

Alderan tient à remercier sincèrement chacun de ses partenaires pour leur contribution essentielle à la réussite de cette opération.

9 nouvelles acquisitions au T2 2023

Outre le portefeuille «Big Deal», Alderan a récemment réalisé neuf autres acquisitions pour le compte de la SCPI ActivImmo.

Au cours du 2ème trimestre 2023, la SCPI a notamment acquis un bâtiment à usage de messagerie situé à Pau et loué à 100% à la société FedEx, ou encore des locaux d’activités à Besançon actuellement loués à Flowbird, un acteur majeur de la mobilité urbaine et de la ville intelligente.

La SCPI a également fait l’acquisition de foncier à développer dans le cadre d’un contrat de promotion immobilière (CPI). Le foncier en question se situe à Saint-Pierre-lès-Nemours. La livraison du bâtiment est prévue pour avril 2024. Il s’agit d’un clef en main locatif pour le compte d’un locataire bien connu de la SCPI, le groupe La Poste.

Par ailleurs, l’expansion d’ActivImmo à l’international se poursuit, avec l’acquisition le 30 juin d’un entrepôt logistique de 7 360 m2 à proximité de Madrid. Cet actif est intégralement loué à la multinationale allemande Schaeffler et a bénéficié de récents travaux de rénovation permettant l’obtention d’une certification Breeam In-Use niveau GOOD.

Le patrimoine d’ActivImmo est constitué, à la suite de ces dernières acquisitions, de 153 actifs situés en France, en Espagne et en Italie. Il représente aujourd’hui une surface globale de plus de 980 000m2. Le taux d’occupation financier (TOF) se maintient au niveau très élevé de 98,7%.

Le contexte actuel du marché de l’immobilier logistique est favorable à la stratégie mise en place par Alderan pour son véhicule phare. La société de gestion a par ailleurs déjà identifié près de 280M€ de pipeline pour les mois à venir.

🥇 Meilleur Projet Immobilier en cours – Racine triomphe à la Nuit de l’Immo 🎉

🌱 Le projet « Racine », l’actif appartenant au fonds OPPCI Organa IV d’Alderan, a été élu Lauréat d’Or dans la catégorie « Meilleur projet immobilier en cours » à la Nuit de l’Immo 2023 🌃.
 
🏗️ Racine est la restructuration et l’extension de l’ancien siège de l’ONF (Office National des Forêts) situé au 2 avenue de Saint-Mandé dans le 12e arrondissement de Paris. 
 
♻️ Accompagné par le cabinet MAUD CAUBET ARCHITECTES, Alderan fait œuvre de régénération, de re-naturation et de ré-emploi. La restructuration de ce bâtiment iconique l’adapte aux besoins actuels des utilisateurs des bureaux. 

🙏 Un grand merci à Républik Immo pour l’organisation de ce somptueux événement dans l’écrin magnifique du Théâtre de la Madeleine – Evénements. Nous remercions également le jury d’avoir reconnu la qualité de “Racine” parmi tant de projets exceptionnels présentés. Cette reconnaissance nous honore grandement.

Nous sommes fiers de l’accomplissement de Racine et de l’impact positif qu’il apportera à la communauté. Ce succès témoigne de notre engagement envers l’innovation, la durabilité et l’excellence dans le domaine de l’immobilier.

Enfin, nous tenons à remercier chaleureusement FAYAT BATIMENT pour la réalisation des travaux qui se déroulent parfaitement dans les délais ainsi que l’agence TACTILE pour création de l’univers « Racine », qui reflète avec une fidélité exemplaire les valeurs et les aspirations de ce projet.

Jusqu’où ira Alderan ?

Pauline Collet répond à cette question et dévoile les dernières actualités de la société de gestion au micro de Gestion de Fortune 🎤 (Frederic Lorenzini).


Au programme :

🔸 le milliard de capitalisation d’ActivImmo 💰 (00:23)

🔸 un nouveau projet de déménagement 📦 (02:00)

🔸 15 nouveaux recrutements en cours 🤝(02:20)

📣 … ainsi qu’un APERÇU EXCLUSIF DU NOUVEAU VÉHICULE GRAND PUBLIC actuellement en préparation chez Alderan 📣 (03:46) :

🔹SCPI internationale 🌍 (Europe/Amérique du Nord)

🔹Diversifiée 🏨🛒🏙️ (hors logistique en Zone Euro)

🔹Accessible à partir de 5 000 euros 💶

⚠️ La future SCPI mentionnée ci-dessus n’est encore ni constituée, ni commercialisée. Une demande de visa auprès de l’AMF est actuellement en cours.

⚠️ Comme tout investissement, investir dans une SCPI comporte un risque de perte en capital. Il est rappelé que le montant du capital investi n’est pas garanti et qu’il est recommandé d’investir pendant une période d’au moins 8 ans. Avant d’investir, vérifiez que ce placement correspond à votre profil. L’ensemble des risques associés à cet investissement est décrit dans le Document d’Informations Clés (DIC) et la note d’information de la SCPI, dont tout investisseur doit prendre connaissance préalablement à son investissement. Ces documents sont disponibles sur simple demande auprès de la société de gestion ou directement sur le site www.alderan.fr

Alderan annonce l’acquisition, en partenariat avec la Caisse des Dépôts, du site Les Boucaniers à Sainte-Anne en Martinique, dont le Club Med poursuit l’exploitation. L’opération s’est déroulée dans le cadre du Club Deal Vadora II – un fonds de private equity immobilier créé et géré par Alderan, dédié au secteur du tourisme.

Le Club Med Les Boucaniers intègre le Club Deal touristique Vadora II

Le Club Deal Vadora II, créé et géré par Alderan, a fait l’acquisition le 10 mai 2023, aux côtés de la Caisse des Dépôts, du Club Med Les Boucaniers – un Resort historique idéalement situé en Martinique, à proximité immédiate de Sainte-Anne. Le montant de l’investissement s’élève à plus de 21 millions d’euros droits compris, pour la part de Vadora II.

Construit en 1969, Les Boucaniers est un des resorts emblématiques du portefeuille Club Med. Le Resort a bénéficié d’une rénovation totale en 2004-2005 avec une montée en gamme. Les Boucaniers s’étend sur 22 hectares de jardin tropical, parsemé de bâtiments hôteliers, restaurants et espaces de détente haut de gamme.

La station balnéaire possède une renommée internationale, très prisée par une clientèle venue des quatre coins du monde. Son emplacement privilégié, le paysage de carte postale qui l’entoure ainsi qu’un grand nombre d’activités uniques que propose le lieu (spot de ski nautique reconnu, plongée, kitesurf, planche à voile…) contribuent à l’attractivité touristique de la destination.

Un projet de restructuration à forte valeur ajoutée

Spécialiste de la création de valeur, Alderan a identifié une réelle possibilité de valorisation du site, notamment grâce à un projet de restructuration et d’extension. Ce dernier vise à améliorer la qualité des infrastructures et des équipements. Cette montée en gamme permettra de diversifier davantage les activités proposées par le Club Med et d’attirer une clientèle nouvelle, notamment nord-américaine.

La restructuration se fera en 2 temps :

• Une rénovation du site existant dès juin 2023 ;

• Une extension en 2024.

Le projet d’extension consiste en la création d’une zone nouvelle au sein du Resort – dite « Zen Oasis ». Pensée comme un lieu d’évasion et de sérénité, cette zone sera réservée uniquement à une clientèle adulte. Une montée en gamme est également prévue côté hôtellerie, avec des chambres plus spacieuses et luxueuses.

L’enveloppe budgétaire globale des travaux est d’environ 41 millions d’euros. La livraison du projet est prévue pour la fin du 4ème trimestre 2024. Le financement des travaux s’effectuera grâce à un prêt bancaire consenti par un pool regroupant le Crédit Agricole Centre France, le Crédit Agricole de Martinique, BPI France et l’Agence Française de Développement (AFD).

Un projet ancré localement et soutenu par la Caisse des Dépôts

Le projet de restructuration du Club Med « Les Boucaniers » présente des enjeux importants pour l’attractivité territoriale de la Martinique. C’est en effet un haut lieu touristique de l’île et son redéveloppement a fédéré les autorités locales qui soutiennent le projet. Des subventions (notamment en provenance du FEDER) ont été sollicitées auprès des collectivités locales. Une première tranche de 5,6 millions d’euros a d’ores et déjà été approuvée par la Collectivité Territoriale de Martinique.

VADORA II, par sa filiale INVAD, dédiée au projet, détient 54% du tour de table et le groupe Caisse des Dépôts, autre acteur important de cette opération, possède le solde, soit 46%.

Un engagement locatif ferme de 15 ans de la part du Club Med

Le site des Boucaniers présente une excellente situation locative. Son exploitant, Club Med, a en effet signé le 10 mai 2023 un nouveau bail de 15 ans d’engagement ferme – une durée qui dépasse grandement la durée de vie prévisionnelle du fonds Vadora II (6 ans).

L’exploitation du site ne sera pas interrompue pendant les travaux et les loyers continueront à être perçus. Le projet présente ainsi un rendement locatif attractif pour les investisseurs du fonds Vadora II.

Remerciements partenaires

Alderan tient à remercier tout particulièrement les investisseurs et les partenaires qui ont adhéré au projet Vadora II dont cette opération des Boucaniers constitue la première étape emblématique. Une autre opération, métropolitaine, est en cours de montage et porte sur un portefeuille de 10 résidences de tourisme à la mer et à la montagne.

Le fonds Vadora II, orienté tourisme de séjours, reste donc ouvert à la souscription. Le succès qu’il rencontre démontre la capacité d’Alderan à structurer des opérations d’envergure dans une classe d’actifs en complet retournement après la période de crise sanitaire qu’elle a subie.

De très belles perspectives se présentent à partir de ce premier socle aujourd’hui matérialisé. Nos équipes sont à disposition de tous ceux qui seraient attirés par ces aventures alliant sécurité locative et création de valeur maîtrisée.

L’ESSENTIEL DU TRIMESTRE


L’année 2023 a démarré en trombe pour ActivImmo. Le premier trimestre a été fortement marqué par un niveau très important d’investissements réalisés. Comme annoncé à la fin du trimestre précédent, la SCPI a accéléré sa diversification géographique en faisant sa première acquisition en Italie et en achetant 3 nouveaux actifs en Espagne.

Acquisitions: 13 nouveaux actifs pour un montant total de 128,8 millions d’euros

Chiffres clés au 31 mars 2023

Ce trimestre, ActivImmo a investi 128,8 millions d’euros hors droits pour 13 actifs d’une surface totale de 175  349 m2. Le portefeuille d’ActivImmo compte désormais 127 actifs.

ActivImmo a renforcé sa position en France ainsi qu’en Espagne (avec 3 nouveaux actifs) et poursuit son internationalisation avec sa première acquisition en Italie.

En France, une grande partie des acquisitions vient d’un portefeuille acquis le 21 mars 2022 et composé de 7 sites. Ces actifs sont tous situés dans des emplacements stratégiques et délivreront un rendement immobilier global de 7,3% après première indexation (au 1er janvier 2023).

Une autre très belle acquisition est celle de l’actif de Cergy, loué à Louis Vuitton Malletier (groupe LVM) et qui développe 20  104 m2. Le site nécessite des travaux pour l’adapter aux besoins de son exploitant et le pérenniser sur une implantation stratégique pour le locataire.

Le 31 mars 2023 ActivImmo a fait l’acquisition du plus grand actif de son portefeuille. Il s’agit d’un ensemble immobilier de 12 bâtiments à usage de logistique et d’activités représentant une surface totale de 47  989 m2. L’actif est situé sur les communes de Creil et Montataire.

En Espagne, 3 entrepôts logistiques ont été acquis : 2 d’entre eux sont situés près de Valence, dont l’un est loué à un des leaders de la logistique en Espagne avec une durée d’engagement ferme de 15 ans, et l’autre à un spécialiste de la mobilité (WALB de 2,2 ans).

Le troisième actif espagnol est situé à Murcia. Il est loué pour une durée minimale de 15 ans par Tahe Productos Cosmeticos SL, une société leader dans le secteur des cosmétiques.

Enfin, votre SCPI continue son développement à l’international avec sa première acquisition en Italie d’un entrepôt logistique de 41 767 m2 entre Gênes et Milan, pour un peu plus de 25 millions d’euros hors droits, dans le cadre d’un sale & lease back. La WALB pour cet actif à la signature du bail est de 6 ans.

État locatif

Le portefeuille d’ActivImmo affiche très peu de vacance avec un TOF (Taux d’Occupation Financier) de 99,8% (contre 98,3% au trimestre précédent).

La WALB et la WALT s’établissent respectivement à 4,0 ans et 7,4 ans.

Récompenses, prix & distinctions 2023

926 millions d’euros de capitalisation

La collecte nette du premier trimestre s’élève à 114 millions d’euros. Ainsi la capitalisation de votre SCPI atteint 926 millions d’euros au 31 mars 2022.

Dividende au titre du premier trimestre 2023

ActivImmo a versé un dividende de 8,39€ (avant prélèvement fiscaux) par part en pleine jouissance sur le trimestre. Ce rendement est conforme à l’objectif de 5,5% de rendement annuel.

Assemblée Générale Mixte du 27 avril 2023

Le 27 avril 2023, les associés d’ActivImmo se sont réunis en assemblée générale mixte. Ils ont approuvé l’ensemble des résolutions qui leur avaient été proposés. Outre les décisions classiques (quitus, approbations des comptes, affectation du résultat, …), ils ont renouvelé les membres du Conseil de Surveillance et décidé d’augmenter le capital plafond pour le porter à 2 milliards d’euros.

Les nouveaux membres du Conseil de Surveillance sont :

1. Spirica – représentée par Ugoline Durufle

2. Philippe Baratte

3. Christian Bouthié

4. Jean-Luc Bronsart

5. Philippe Germain

6. Frédéric Cosimi

7. SCI PAJUSO – représentée par Philippe Drouet

8. SCI Crilin – représentée par Pierre Garin

9. Afer Pierre – représentée par Paul Darribèr

Ils se réuniront courant juin pour un premier conseil au cours duquel ils éliront leur président et leur vice-président.

FOCUS SUR LE PATRIMOINE AU 31/03/2023


Au cours du premier trimestre 2023, ActivImmo a fait l’acquisition de 13 actifs pour un montant total de 128,8 millions d’euros (hors droits). Ces actifs se situent en France, en Espagne et pour la première fois en Italie. Le volume investi place le premier trimestre 2023 en deuxième position depuis la création de la SCPI. La surface sous gestion atteint ainsi 867 818 m2 et pour un prix de revient de 739 millions d’euros (droit inclus).

Patrimoine au T1 2023

Futurs investissements sécurisés

Alderan a sécurisé 11 opérations qui sont soit sous exclusivité, soit sous promesse, pour un investissement total potentiel de 179 millions d’euros hors droits pour les prochains mois. L’ensemble de ces futurs investissements représente environ 195 497 m2 répartis sur toute la France.

Financements

ActivImmo dispose de deux lignes de trésorerie non tirées pour un total de 10 millions d’euros. En cas de besoin ActivImmo pourra donc de nouveau les utiliser.

Immeubles en construction

ActivImmo réalise actuellement différents types de travaux sur 9 actifs de son portefeuille. Il s’agit notamment :

 du suivi de la construction des immeubles acquis en VEFA (Cergy, Montbeugny)
 de travaux d’extension ou de redéveloppement des sites existants (Chauray, Saint-Donat-sur-l’Herbasse, Lesquin, Saint-Cyr-sur-Loire, Briare, Saint-Étienne ; les études étant en cours pour les trois derniers actifs)
 de la restructuration de l’immeuble de San Augustin de Guadalix.

Ces travaux s’inscrivent dans la stratégie immobilière de création de valeur d’ActivImmo. Ils sont le fruit de la capacité d’Alderan à identifier les actifs ayant un potentiel de valorisation et à exploiter ce dernier.

Alderan a par ailleurs valorisé le patrimoine d’ActivImmo en signant des baux de 9 ans ferme avec le transporteur Bert sur les 3 sites où ActivImmo lui a construit une extension.

Répartition géographique des actifs au 31.03.2023

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ACQUISITIONS DU 1er TRIMESTRE 2023


13 nouveaux actifs en France, Espagne et Italie

ÉTAT LOCATIF AU 31.03.2023


Au 31 mars 2023, le cumul des loyers en place s’élève à 42,8 millions d’euros. ActivImmo compte 234 locataires à travers 329 baux. Par ailleurs, aucun impayé significatif n’a été constaté au cours du trimestre.

Principales données locatives

Trois locataires représentent 30% des loyers :
le groupe Jacky Perrenot pour 12% (contre 12% au 31.12.2022)
le groupe Bert pour 11% (contre 14% au 31.12.2023)
le groupe Leclerc pour 7% (contre 9% au 31.12.2022)

L’accroissement de la taille de la SCPI permet la poursuite de la réduction de l’exposition à chaque locataire, diminuant ainsi le risque locatif. Cependant le locataire Jacky Perrenot fait exception à cette baisse puisqu’il occupe plusieurs actifs acquis ce trimestre. Il s’agit cependant d’un locataire de qualité qui, selon Alderan, ne présente pas de risques particuliers.

Par ailleurs, étant donné que certains locataires ont plusieurs baux, le risque d’exposition est encore plus réduit. Au 31 mars, le bail dont le loyer est le plus élevé est celui de la SCAPEST représentant 5% des loyers soit 2,2 millions d’euros. Au 31 décembre 2022, il représentait 6,5% des loyers. Cette dilution devrait se poursuivre avec l’accroissement du portefeuille.

La durée moyenne pondérée par le montant des loyers restant à courir avant la prochaine possibilité de sortie (WALB*) est de 4,0 ans. Au trimestre précédent elle s’élevait à 4,4 ans.

La WALT** quant à elle a légèrement diminuée passant de 8,0 à 7,4 années.

*durée résiduelle moyenne des baux jusqu’aux prochaines échéances
** durée résiduelle moyenne des baux jusqu’à la fin des baux.

Commercialisation des lots vacants

Lesquin (8 145m2) : la commercialisation du bâtiment de bureaux libérés par Norauto est en cours ; celle des futurs locaux d’activités a été lancée, le terrain a été confié au promoteur pour le lancement des travaux.

La commercialisation de quelques cellules dans les actifs d’Orange, Roncq, Changé et Gondreville est également toujours en cours. Le loyer potentiel de ces cellules s’élève à 248 000 euros.

Commercialisation des actifs en développement

Cergy : le prospect mentionné dans le reporting précédent, pour louer 4 grandes cellules est toujours intéressé et les discussions se poursuivent. D’autres prospects ont été identifiés pour la majorité des cellules restantes..

Chauray : toutes les surfaces de bureaux du bâtiment A sont maintenant louées (3 baux ont été signés). Concernant le bâtiment B, un bail qui porte sur l’ensemble des bureaux et 2 cellules d’activité, a été signé. Des discussions sont en cours pour une cellule d’activité du bâtiment B.

Retard de paiement

Le locataire du site de Noisiel qui a eu des retards de paiement au dernier trimestre a régularisé l’intégralité de la somme due à la SCPI.

ACTUALITÉS ESG D’ACTIVIMMO


Dans le dernier BTI, Alderan vous a présenté les enjeux et grands principes du DEET (Dispositif Eco Efficacité Tertiaire). Conformément au dernier plan d’action présenté, la campagne d’audit des actifs se poursuit et chacun des nouveaux actifs intègre automatiquement ladite campagne.

Considérant l’accroissement constant du patrimoine, plusieurs vagues d’audits ont été mises en place. L’analyse de la première phase sera présentée courant de l’été 2023.

La société de gestion sera ainsi plus apte à établir un plan concret et spécifique à chaque actif.

L’une des actions envisagées sur la plupart des actifs est la mise en place d’une GTB (Gestion technique du bâtiment), système informatique équivalent d’une domotique, permettant de piloter et d’améliorer l’efficacité énergétique des actifs, qui en sont la plupart du temps dépourvus.

Une analyse détaillée par site est menée pour connaître les spécificités à prévoir. Enfin une consultation auprès de 2 prestataires est en cours pour optimiser le coût de déploiement de ces équipements.

Une campagne de « comités verts » a également été initiée en partenariat avec les locataires les plus significatifs du parc. Cette démarche permet d’échanger avec les locataires sur une stratégie commune de réduction de l’impact environnemental.

Des actions d’amélioration énergétique sont étudiées au cas par cas en collaboration avec les locataires qui en font la demande. L’ensemble de ces actions répond à l’objectif ESG-ISR d’ActivImmo : construire la logistique durable de demain.

FOCUS SUR LES REVENUS


Dividende et performance

Icône dividende

8,39 €
dividende du 1er
trimestre par part

Icône taux de distribution

5,50%*
taux de distribution
(T1 2023)

HISTORIQUE DE DISTRIBUTION

(les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs)

* Le taux de distribution de la SCPI est la division du dividende brut, avant prélèvement libératoire et autre fiscalité payée par le fonds pour le compte de l’associé, versé au titre de l’année (y compris les acomptes exceptionnels et quote-part de plus-values distribuées) par le prix de souscription au 1er janvier de l’année.

PériodeMontant versé
pour une part en pleine
jouissance
Taux de distribution
annualisé pour une part
en pleine jouissance
Date de versement
Total 2020 (12 mois)36,91 €6,05%
Total 2021 (12 mois)36,73 €6,02%
Total 2022 (12 mois)33,56 €5,50%
1er trimestre 20238,39 €5,50%2 mai 2023

PRÉLÈVEMENT À LA SOURCE

PRÉLÈVEMENT LIÉ À LA FISCALITÉ ÉTRANGÈRE

ActivImmo ayant acquis des immeubles en Espagne, un prélèvement à la source a été effectué sur le dividende. Ce prélèvement concerne tous les associés quel que soit leur régime fiscal. Il correspond au montant de l’impôt espagnol et ouvre droit un crédit d’impôt français, évitant ainsi une double imposition. Ce montant s’élève à 7 centimes par part au titre du T1 2023.

PRÉLÈVEMENT LIÉS AUX REVENUS DE DIVIDENDE OU FINANCIERS

Comme précédemment, une autre retenue à la source s’applique sur les revenus financiers et des placements à taux fixe. Celle-ci dépend de la situation fiscale de l’associé. Pour une part en pleine jouissance au 1er trimestre 2023, un associé personne physique recevrait un montant net de fiscalité de 8,17€.

Investisseur à l’impôt
sur le revenu
Investisseur BIC IS
Dividende brut8,398,39
Prélèvement fiscalité espagnole(0,07)(0,07)
Prélèvement 30% revenus placement à taux fixe (0,17%)(0,05)
Prélèvement 30% dividende (0,34%)(0,10)
Total8,178,32

Marché des parts

Évolutions du capital

Tableau de l’évolution du capital

*Pour rappel, les parts sont décimalisées conformément à l’article 7.4 des statuts d’ActivImmo. Les nombres de parts sont arrondis à l’unité la plus proche pour plus de lisibilité dans cette présentation.

 

 

L’année 2023 a démarré en trombe pour ActivImmo. La SCPI a réalisé 7 nouvelles acquisitions (représentant un total de 13 actifs) au cours du premier trimestre, pour un montant total d’environ 130 millions euros. Le volume investi place le premier trimestre 2023 en deuxième position depuis la création de la SCPI.

 

La stratégie de diversification géographique dans la Zone euro se poursuit et s’amplifie avec une première acquisition en Italie et trois nouvelles acquisitions en Espagne, conformément aux annonces de début d’année.

 

Italie – un entrepôt logistique de plus de 40 000 m2 entre Gênes et Milan

Le 27 mars 2023, la SCPI ActivImmo a signé l’acquisition de son premier actif en Italie d’un montant total de 26 millions d’euros (hors droits). Il s’agit d’un bâtiment à usage d’entrepôt logistique de 42 000 m2. L’actif est idéalement situé à proximité de grands axes autoroutiers.

 

Acquis dans le cadre d’une opération de sale & lease back, le site est entièrement loué avec une WALB de 6 ans à un acteur important de la logistique tant au niveau national qu’international.

 

De surcroît, le volume locatif, la qualité du bâtiment, l’emprise foncière importante avec un potentiel de développement font de cette opération une opportunité rare sur le marché italien, contraint par sa géographie. En détail, cet entrepôt de « Classe A » édifié sur un terrain de 157 0000 m2 offre une possibilité d’extension de plus de 20 000 m2 supplémentaires ce qui représente un potentiel de création de valeur pour la SCPI.

 

L’actif présente une note ESG de 34,5/100 et intègre la catégorie « Best-in-Progress » du patrimoine d’ActivImmo. La SCPI vise à améliorer la performance extra-financière de cet actif pour porter sa notation à la valeur cible de 60/100.

Espagne – 3 nouveaux actifs pour un total de plus de 33M€

ActivImmo poursuit son développement en Espagne avec son partenaire opérationnel local – ATHOL Asset dirigé par Myriam Fréval. L’équipe d’Alderan saisit l’opportunité de ce communiqué pour remercier Myriam et l’équipe d’ATHOL Asset pour son implication, son professionnalisme et sa connaissance du marché local appuyant le déploiement international d’Alderan. Le patrimoine espagnol d’ActvImmo comprend à ce jour 8 actifs et représente une surface totale de plus de 10 0 000 m2.

 

Le premier actif acquis en Espagne en 2023 est situé à Massalavés, dans la périphérie de Valence. Il s’agit d’un entrepôt logistique d’environ 15 000 m2 et construit en 2005. L’actif bénéficie d’une excellente localisation et accessibilité routière avec notamment l’échangeur de l’autoroute A7 à proximité immédiate. Le site est édifié sur un terrain de plus de 26 000 m2 comprenant des places de stationnement pour véhicules légers.

 

Le locataire du site – ONTIME Transporte y Logistica, société spécialisée dans la logistique et le transport – a signé avec ActivImmo un bail triple net d’une durée de 15 ans ferme. Le locataire s’est par ailleurs engagé à réaliser sur le site les travaux nécessaires pour obtenir le label d’environnemental BREEAM Very Good. La note ESG actuelle du site est de 31/100, la valeur cible après amélioration pourrait atteindre 78/100.

 

La deuxième opération réalisée par ActivImmo en 2023 en Espagne se situe également à proximité de Valence, à Llíria. Cet actif est un entrepôt logistique d’environ 17 000 m2 construit en 2003. Il est intégralement loué à une société spécialisée dans le secteur de la fabrication et de la vente de produits pour les personnes à mobilité réduite – KMINA. L’activité du locataire étant en pleine expansion, la stratégie sur cet actif consistera à pérenniser son état locatif et à améliorer ses performances extra-financières en portant la note ESG de 32/100 à 64/100.

 

Le troisième actif espagnol acheté par ActivImmo au premier trimestre 2023 est à Murcia, au sud-est du pays près d’Alicante. Il s’agit d’un ensemble de bâtiments à usage de production cosmétique et de stockage d’une superficie totale de plus de 22 000 m2, loué pour une durée minimale de 15 ans par Tahe Productos Cosmeticos SL, une société leader dans le secteur des cosmétiques.

 

Les bâtiments ont été construits entre 2008 et 2018 et sont édifiés sur un terrain clos de plus de 60 000 m2. La présence de foncier résiduel constructible ouvre la possibilité d’extensions futures et donc de création de valeur pour la SCPI.

 

La note ESG actuelle du site est de 40/100, elle pourrait cependant être rapidement améliorée pour viser une note de 64/100.

France – un locataire de renom, un portefeuille de 7 actifs et un parc d’activités de 12 bâtiments

Les investissements d’ActivImmo en France suivent rigoureusement la stratégie définie à son lancement, à savoir l’acquisition de sites logistiques et d’activités en périphérie des zones urbaines. Durant les trois premiers mois de l’année 2023, la SCPI a déjà investi près de 70M€ (hors droits) sur cette typologie d’actifs en France. Leader sur ce segment de marché en France, ActivImmo tire avantage de la récente décompression générale des taux afin de réaliser des opérations avec des rendements attractifs.

 

ActivImmo a acquis fin janvier un ensemble logistique d’environ 20 000m2 loué au groupe LVM. Le site est composé de plusieurs bâtiments à usage mixte dans le département du Val d’Oise en région Ile-de-France dans l’agglomération de Cergy-Pontoise. Il bénéficie d’une bonne accessibilité par voie routière avec notamment l’autoroute A15 à proximité. Alderan prévoit d’importants travaux d’aménagement sur ce site afin de répondre aux besoins immobiliers de l’exploitant dont l’activité est en pleine expansion.

 

En mars, ActivImmo a acquis un portefeuille de 7 actifs situés en régions Ile-de-France, Bourgogne-Franche-Comté, Grand-Est & Auvergne-Rhône-Alpes. La surface totale du portefeuille est de 10 847 m2, ce sont des actifs de petite taille avec des surfaces unitaires oscillants entre 640 et 2 500m2. Ces actifs banalisés ont une très forte spécificité liée à l’activité de leur locataire, à savoir le domaine de la sécurité. Le locataire en place présente une excellente solvabilité et a une stratégie de développement.

 

La dernière acquisition en date d’ActivImmo est le parc « Les Marches de l’Oise » – un ensemble de 12 bâtiments à usage logistique et d’activités. La surface totale du parc est de plus de 47 000 m2 pour un prix d’acquisition de d’environ 47M€ (hors droits).

 

Le parc « Les Marches de l’Oise » est situé au sein du département de l’Oise en région Hauts-de-France. Il est implanté sur les communes de Creil et de Montataire. Le site bénéficie d’une bonne accessibilité par voie routière avec notamment les autoroutes A1 et A16 à proximité. Développés sur le site de l’ancienne usine Chausson, les bâtiments ont été construits entre 1960 et 2017. L’emprise foncière constitue un terrain clos et sécurisé d’environ 26 hectares. Des réserves de constructibilité immédiate offrent des sources de valeur ajoutée pour ActivImmo.

 

Alderan a dès à présent lancé un programme ESG afin de porter la notation de ce site de 42/100 à 60/100. La mise à niveau environnementale du site comprend notamment l’installation de bornes de recharge électrique, la mise en place d’un éclairage LED, la création d’un parking à vélo et d’une offre de co-voiturage. Une étude environnementale plus détaillée du site pourrait révéler de nouvelles pistes d’amélioration possibles.

 

Le patrimoine d’ActivImmo est constitué, à la suite de ces dernières acquisitions, de 127 actifs situés en la France, en Italie et en Espagne. Il représente aujourd’hui une surface globale de plus de 850 000 m2. Le contexte actuel du marché de l’immobilier logistique est favorable à la stratégie mise en place par Alderan pour son véhicule phare. La société de gestion a par ailleurs déjà sécurisé près de 200M€ de pipeline pour les mois à venir.

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La SCPI ActivImmo a le 13 avril été primée pour la quatrième année consécutive aux Victoires de la Pierre Papier 2023.

La SCPI a obtenu le prix de la Meilleure SCPI à Capital Variable dans la catégorie « Logistique »

Un grand merci au magazine Gestion de fortune et au jury pour la confiance accordée et la reconnaissance du succès de notre SCPI.

La SCPI ActivImmo accélère sa diversification géographique en faisant sa première acquisition en Italie – un entrepôt logistique de plus 40 000 m2. Cette acquisition s’inscrit pleinement dans la stratégie annoncée par Alderan en début d’année.

Première acquisition en Italie : un entrepôt logistique de plus de 40 000 m2 situé entre Gênes et Milan

Le 27 mars 2023, la SCPI ActivImmo a signé l’acquisition de son premier actif en Italie pour un montant total de 26 millions d’euros (hors droits). Il s’agit d’un bâtiment à usage d’entrepôt logistique de 42 000 m2. L’actif est idéalement situé à proximité de grands axes autoroutiers.

Opération « sale & lease back » avec un acteur logistique international

Acquis dans le cadre d’une opération de sale & lease back, le site est entièrement loué avec une WALB de 6 ans à un acteur important de la logistique tant au niveau national qu’international.

Typologie attractive d’actifs en Italie

De surcroît, le volume locatif et l’emprise foncière importante de cet actif en font une opportunité rare et intéressante sur le marché italien, contraint par le relief de son territoire. Cet entrepôt de « Classe A » édifié sur un terrain de 157 000 m2 offre une possibilité d’extension de plus de 20 000m2 supplémentaires ce qui représente un potentiel de création de valeur pour la SCPI.

Volet extra-financier prometteur

L’actif présente une note ESG de 34,5/100 et intègre la catégorie « Best-in-Progress » du patrimoine d’ActivImmo. La SCPI vise à améliorer la dimension environnementale de cet actif pour porter sa notation à la valeur cible de 60/100.

Alderan : un réseau solide de partenaires internationaux

Alderan remercie chaleureusement ses partenaires qui ont participé à la réalisation de la transaction.

Cette opportunité d’investissement a été présentée à Alderan par François-Régis de Causans et Vittorino De Stefano du groupe CBRE qui a accompagné le vendeur.

Les avocats conseils de la transaction sont pour Alderan: Rocco Ferrari (GPBL Italy), Olga Ilenia Mancuso (GPBL Italy), Michele Aprile (GPBL Italy), Roger Demoro (GPBL Italy), Federico Rimo (L&P Solutions ) et pour le vendeur Mauro Battistella (CMS). Le notaire ayant reçu l’acte est Stefano Rampolla de l’étude notariale ZNR.

L’audit technique de la transaction a été réalisée par Mihaela Sommer (Colliers Property Project & Development Italy).

Alderan remercie les jurys ainsi que le Magazine Investissement Conseils, organisateur de l’événement, pour leur reconnaissance de la qualité du travail fourni par les équipes d’Alderan 👏.

Primée aux Pyramides de la Gestion du Patrimoine pour la deuxième année consécutive (prix du Développement en 2022), ActivImmo affiche depuis sa création en 2019 une qualité de gestion de très haut niveau. Alderan est honorée par cette nouvelle marque de confiance et tient à remercier tous les partenaires qui participent au quotidien au succès d’ActivImmo.

Rémy Bourgeon (MRICS) répond à cette question au micro de Frederic Lorenzini de Patrimoine24 et donne un éclairage exclusif sur la récente restructuration juridique interne de la société.

➡️ 0:30 – 01:30 / Comment la collecte d’ActivImmo est-elle déployée?
➡️ 01:30 – 02:40 / Comment les opportunités d’investissement sont-elles identifiées ?
➡️ 02:40 – 04:05 / Outre la logistique, quelles sont les autres expertises d’Alderan ?
➡️ 02:40 – 04:05 / Que va-t-il se passer chez Alderan dans les 5 futurs années ?
➡️ 05:50 – 06:40 / Une nouvelle SCPI ouverte à l’internationale ?

Focus sur la SCPI ActivImmo :

➡️ Près d’un demi-milliard de collecte en 2022

➡️ Une opération sécurisée en Italie pour 30M€

➡️ Une offre en assurance-vie qui se développe

Focus sur le Club Deal VADORA II :

➡️ TRI cible annualisé de 10% sur 6 ans

➡️ Environ 10M€ de collecte à ce jour

➡️ L’intégralité des opérations du Club Deal a été sécurisée

Focus sur le lancement du nouveau fonds en 2023 :

➡️ SCPI multisectorielle

➡️ SCPI internationale : Europe, Amérique du Nord, Pays du Commonwealth

➡️ Ticket d’entrée minoré

La foncière Ojirel a, le 24 février 2023, fait l’acquisition d’une partie du site historique du groupe Renault à Flins (78). L’opération s’inscrit dans le cadre d’un Club Deal immobilier structuré sur mesure par la société de gestion Alderan. Le Club Deal regroupe ainsi la foncière Ojirel et la SEM IDF Investissements & Territoires.

Le projet consiste en une reconversion d’un ensemble industriel appartenant au groupe Renault en un site dédié à l’économie circulaire. Le montant total de l’opération s’élève à 11 millions d’euros.

RE-Factory, le Campus de l’Industrie Circulaire de la Mobilité par Renault

Le groupe Renault a annoncé en novembre 2020 la reconversion de son site historique de Flins en RE-Factory, le premier site européen dédié à l’économie circulaire dans le secteur de la mobilité.

Un projet ambitieux qui interviendra progressivement jusqu’en 2025 en remplacement de l’activité de fabrication de véhicules neufs pour un investissement total de 350M d’euros. Le groupe s’engage à maintenir les emplois sur le site à l’horizon 2025 au niveau actuel (soit 3000 emplois). Ce nouveau Campus de l’industrie Circulaire de la

Mobilité sera composé de quatre grands pôles d’activités :

RE-Trofit pour les activités de reconditionnement de véhicules d’occasions et conversion de véhicules thermiques;
RE-Energy pour faire passer à l’échelle industrielle le potentiel d’applications découlant de la batterie électrique et des nouvelles énergies ;
RE-Cycle pour accueillir les activités de Choisy-le-Roi, favoriser un approvisionnement de pièces et matières premières en boucles courtes, et intégrer une part croissante de matériaux recyclés ou réemployés ;
RE-Start pour valoriser les savoir-faire industriels et accélérer la recherche & développement en matière d’économie circulaire.

Projet du Club Deal – la réhabilitation de deux bâtiments du Campus

Le périmètre d’intervention du Club Deal structuré par Alderan consiste en l’achat et la rénovation totale de deux bâtiments qui ont pour vocation d’accueillir le pôle RE-Start du Campus. Le premier bâtiment accueillera les partenaires industriels du projet sous forme d’incubateur et de pépinière d’entreprises tandis que le second sera destiné à la formation des salariés. Le groupe Renault sera locataire de cet ensemble par bail à long terme.

« Le Groupe Ojirel est très heureux de participer, aux côtés de la SEM IDF Investissements et Territoires à la reconversion de ce site industriel et d’accompagner le Groupe Renault dans sa transition environnementale »

– déclarent Alain Mallart et Rémy Bourgeon, les actionnaires fondateurs d’Ojirel qui se félicitent de l’intervention d’Alderan qui a assuré la réussite de cette opération.

A PROPOS DE OJIREL

Créé en 2000, le Groupe Ojirel est aujourd’hui reconnu comme un investisseur indépendant spécialisé dans le secteur de l’immobilier d’entreprise : bureaux, locaux industriels et d’activités, entrepôts… À taille humaine, Ojirel se définit principalement comme un Family Office immobilier à vocation patrimoniale, avec des opérations recelant, dès l’acquisition, de la création de valeur, tant par la construction, la restructuration, la rénovation ou l’extension éventuelle des bâtiments, que dans la commercialisation locative ou la gestion technique des actifs.

En savoir plus : www.ojirel.com et www.alderan.fr

A PROPOS DE IDF INVESTISSEMENTS ET TERRITOIRES

Elle a été créée en juillet 2020 et associe la Région, la Banque des Territoires, la Chambre de commerce et d’industrie Paris IDF, la Caisse d’Épargne IDF et le Crédit Mutuel Arkéa. Elle concentre ses investissements sur des actifs immobiliers d’activité en complément du marché et prioritairement sur des territoires en moyenne et grande couronne. Sa stratégie d’investissement s’inscrit dans les priorités de la Région en matière de développement économique : promouvoir une industrie forte, favoriser l’installation ou la préservation d’activités liées à des secteurs stratégiques, créer des espaces de co-working, incubateurs ou tiers lieux, soutenir l’amélioration de l’offre médicale avec le développement de maisons de santé pluridisciplinaires, et investir dans des établissements d’hébergement et d’équipements touristiques à travers une filiale dédiée.

En savoir plus : www.idf-invest-territoires.fr/

A PROPOS D’ALDERAN

Alderan est une société de gestion créée en 2015 par Rémy Bourgeon. Elle est issue d’un family office immobilier, Ojirel, spécialisé depuis 22 ans en immobilier professionnel, et en particulier dans le secteur des locaux d’activités et la logistique. Alderan agit de manière indépendante sur l’ensemble du cycle de détention : acquisition, gestion et revente. Sa connaissance du marché et son réseau d’apporteurs d’affaires permettent à Alderan d’avoir accès à des opérations exclusives et « off market ».

En savoir plus : : www.alderan.fr

Près d’un demi-milliard de collecte pour la SCPI ActivImmo, plus d’un milliard d’euros d’encours sous gestion pour Alderan, le lancement d’un nouveau fonds, de nombreux recrutements ou encore le déménagement… En bref, l’année 2022 fut riche en actualités pour la société de gestion Alderan.

Pauline Collet, Directrice du Développement et du Marketing d’Alderan, dresse dans cette nouvelle interview réalisée avec Profession CGP, une rétrospective exhaustive de l’an passé et dévoile la direction que va prendre Alderan en 2023 voire dans les années à venir.

SCPI ACTIVIMMO EN 2022 : UNE EXCELLENTE MAITRISE DE L’INVESTISSEMENT DE LA COLLECTE ET LA DIVERSIFICATION GÉOGRAPHIQUE EN EUROPE

La SCPI ActivImmo est la première SCPI française spécialisée dans la logistique et les locaux d’activités – la classe d’actifs pour laquelle sa société de gestion Alderan, possède une expertise hors pair de par ses plus de 20 ans d’expérience sur cette classe d’actifs. Alderan a été en 2022 le premier acquéreur français de ce type d’actifs (source : BNP Paribas Real Estate).

Après la conquête logistique de la France, ActivImmo a entamé sa diversification à l’étranger depuis juin 2022. Près de 50 millions d’euros ont depuis été investis en Espagne, permettant aux associés de la SCPI de bénéficier de la fiscalité avantageuse qu’offrent les investissements dans certains pays de la Zone euro. En 2023, tous les indicateurs sont au vert pour continuer sur cette lancée voire s’étendre vers d’autres pays comme l’Italie et le Portugal si de bonnes opportunités d’investissement se présentent sur le marché.

CLUB DEAL VADORA II (GAMME VADORA) : GAIN EN CAPITAL A TERME POUR UNE CLIENTÈLE AVERTIE

Bien qu’Alderan soit principalement connue pour sa solution SCPI, la société de gestion possède une expertise solide et historique en structuration de Clubs deals. Alderan a lancé fin 2011 sa gamme d’ OPPCI Organa destinée à une clientèle principalement institutionnelle, notamment par le ticket d’entrée minimum. Les deux premiers fonds ont été clôturés avec un Equity multiple de 2,5 pour Organa I et de 2 pour Organa II. Les fonds en cours affichent à ce jour un TRI à 10% par an (sur fonds propres) pour Organa III et à 12% par an pour Organa IV.

La réussite de cette gamme de Club Deal institutionnel a incité Alderan à démocratiser son savoir-faire en termes de création de valeur en créant la gamme Vadora – accessible à partir de 100 000 euros.

Le premier opus dédié à la logistique et aux locaux d’activités, tel un petit frère d’ActivImmo, fut lancé en 2021. Plus de 31 millions d’euros ont été collectés en 1,5 mois – la preuve réelle et tangible d’une vraie demande pour ce type de fonds.

En octobre 2022 voit le jour Vadora II, le Club Deal orienté tourisme et loisirs. Ce choix n’a encore rien d’aléatoire, car comme à son habitude, Alderan possède plus d’une corde à son arc. Le track record d’Alderan sur la classe d’actifs tourisme remonte à ses origines, la foncière Ojirel. Depuis 2002, Ojirel et aujourd’hui Alderan, gère des villages de vacances et des résidences de tourisme en France et en Suisse. Parmi ses réalisation marquantes – l’hôtel la Méridienne » à Saint Pierre la Mer qui a été loué sans discontinuer depuis 2006 et l’hôtel Hilton Garden Inn du HAVRE (76) acquis en VEFA et livré en décembre 2021, face au Port de plaisance.

Alors quels sont les avantages d’investir dans VADORA II ? Avec une durée de vie prévue entre 4 et 6 ans, le fonds offre des avantages fiscaux intéressants. Ce fonds n’est pas soumis à l’IFI (Impôt sur la Fortune Immobilière) et est accessible à travers un PEA / PEA – PME ainsi que certains contrats d’assurance vie luxembourgeois.

LES RECRUTEMENTS, LE DÉMÉNAGEMENT, 5 ANS D’AGRÉMENT AMF ET 1 MILLIARD D’ENCOURS SOUS GESTION POUR ALDERAN

Hormis les actualités liées à la vie de ses fonds, Alderan affiche une vie d’entreprise elle aussi bien remplie. En 2022, 14 nouvelles personnes ont rejoint l’équipe pour absorber le développement de l’entreprise. L’agrandissement des équipes a touché l’intégralité des pôles : immobilier, gestion collective, comptabilité ou encore marketing.

En juin, Alderan a également changé d’adresse. Ses locaux se situent désormais dans le quartier du Trocadéro, au 87 avenue Kléber. Alderan a enfin franchi en 2022 deux caps symboliques : celui des 5 ans d’agrément AMF et du milliard d’encours sous gestion.

En seulement cinq ans les succès d’Alderan sont déjà grands mais les projets pour l’avenir le sont encore plus. Dans les prochaines années, les axes de développement sont orientés vers l’accroissement des partenariats, la conquête de la scène internationale avec de nouveaux fonds et de nouveaux recrutements.

VADORA II est le Club Deal de premier choix pour les investisseurs qui souhaitent acquérir des actions de sociétés ou de projets innovants. Grâce à une sélection rigoureuse d’opportunités immobilières emblématiques, ce Club Deal offre aux investisseurs la possibilité de bénéficier de rendements financiers élevés.

Pauline Collet, directrice du Développement et du Marketing chez Alderan, se livre à CECCA Patrimoine sur la naissance de l’offre des Clubs Deals de cette société de gestion de portefeuilles immobiliers.

Découvrez dans l’article ci-dessous comment VADORA II peut vous aider à développer votre portefeuille d’investissements.

L’ESSENTIEL DU TRIMESTRE


Acquisition de 26 actifs au cours du 4ème trimestre

L’essentiel du 4ème trimestre

Ce trimestre, ActivImmo a investi 95,2 millions d’euros hors droits dans 26 actifs représentant 104 823 m2. Le portefeuille d’ActivImmo compte désormais 114 actifs.

ActivImmo a renforcé sa position tant en France qu’en Espagne.

En France, les 3 portefeuilles suivants ont constitué la majeure partie des acquisitions :

Le premier portefeuille représente un coût d’acquisition d’environ 53 millions d’euros hors droits et compte 14 actifs (entrepôts logistiques et sites de transport) stratégiquement situés sur les deux principaux axes logistiques français. Ils sont loués à des preneurs de qualité comme Jacky Perrenot, XPO Logistics, et Pro à Pro (grossiste alimentaire pour les professionnels).

Le deuxième portefeuille est composé de 4 sites de transport, pour un investissement de 5,9 millions d’euros hors droits.

Le troisième regroupe deux entrepôts frigorifiques au sud de l’arc atlantique, pour un montant d’acquisition d’environ 4,8 millions d’euros hors droits.

En Espagne, 2 entrepôts logistiques et un site de logistique urbaine, situés respectivement à Madrid, Bilbao et San Sebastian ont été acquis. ActivImmo poursuit donc sa diversification européenne amorcée lors du 2ème trimestre.

État locatif

Le portefeuille d’ActivImmo affiche très peu de vacance avec un TOF (taux d’occupation financier) de 98,3%. Il est en légère baisse par rapport au trimestre dernier, principalement dû au départ du locataire Norauto du site de Lesquin. Ce départ était prévu lors de l’acquisition1 et permet le lancement des travaux de développement d’un parc d’activités neuf.

Chiffres clés au 31.12.2022

La WALB et la WALT s’établissent respectivement à 4,4 ans et 8,0 ans. Ces indicateurs restent stables avec des durées élevées en raison de baux longs signés avec certains locataires.

Le poids du bail le plus important (6,5% de l’ensemble des loyers), est en baisse par rapport au trimestre précédent. La dilution se poursuit donc ce trimestre, et augmente de ce fait directement la mutualisation du risque locatif.

812 millions d’euros de capitalisation

La collecte nette du quatrième trimestre s’élève à 124 millions d’euros. Ainsi, la capitalisation de votre SCPI atteint 812 millions d’euros au 31 décembre 2022.

Dividende au titre du quatrième trimestre 2022

ActivImmo va verser un dividende de 8,39€ (avant prélèvements fiscaux) par part en pleine jouissance sur le trimestre. Ce versement est conforme à l’objectif de 5,50% de rendement annuel.

1 Voir BTI du quatrième trimestre 2021

FOCUS SUR LE PATRIMOINE AU 31/12/2022


Synthèse des acquisitions

Au cours du quatrième trimestre 2022, ActivImmo a fait l’acquisition de 26 actifs pour un montant total de 95,2 millions d’euros. ActivImmo continue de renforcer son périmètre d’intervention partout en France mais aussi en Espagne avec 3 nouvelles acquisitions (San Sebastian, Madrid et Bilbao). La surface sous gestion atteint ainsi 691 034m2 et pour un prix de revient de 602 millions d’euros (droits inclus).

Répartition géographique des actifs au 31.12.2022

CLIQUER ICI POUR découvrir toutes nos opérations

Futurs investissements sécurisés

Alderan a sécurisé 17 opérations qui sont soit sous exclusivité, soit sous promesse, pour un investissement total potentiel de 289 millions d’euros hors droits (309 millions d’euros droit inclus) pour les prochains mois. L’ensemble de ces futurs investissements représente environ 191 000m2, le tout réparti sur toute la France mais aussi en Espagne et en Italie, qui constituera une nouvelle zone d’investissement.

État d’avancement des immeubles en construction

Cergy : la livraison est prévue en mars 2023. La commercialisation locative de cet actif se poursuit.

Nemours (portefeuille Bert) : la levée des réserves est quasiment terminée.

Montbeugny : la construction se poursuit selon le calendrier prévu, la livraison est toujours planifiée en mai 2023, avec un démarrage concomitant de l’exploitation locative.

Chauray : pour mémoire, ActivImmo développe 3 bâtiments en plus de ceux existants pour un budget
total de 5 millions d’euros (hors travaux d’aménagement). Le bâtiment A développant 1 657m2 sera achevé en février 2023.

La livraison du bâtiment B a été décalée de quelques semaines à mi-avril 2023. Ce dernier est hors d’eau et hors d’air et le second œuvre est en cours de réalisation. Le bâtiment C est lui en cours de construction, la date prévisionnelle de livraison est fixée à décembre 2023.

Le locataire Bert a demandé à ActivImmo de construire des extensions sur 3 des sites qu’il exploite :

  1. Extension de 6 000 m2 à Saint-Cyr-sur-Loire : la définition du projet est toujours en cours
  2. Extension de 7 000 m2 à Briare : la définition du projet est toujours en cours
  3. Saint-Donat-sur-l’Herbasse : les travaux pour la création de portes à quai et de bâtiments modulaires sont toujours en cours.

ActivImmo accompagne le preneur en finançant les travaux en contrepartie de la signature de baux de 9 ans fermes (à compter de la livraison des travaux) et une augmentation des loyers proportionnelle au coût des travaux.

Saint-Étienne :

le locataire TESSI a quitté les locaux qu’il occupait. Alderan va donc poursuivre le projet de redéveloppement du site annoncé dans le précédent BTI. Un architecte a été désigné, un projet de faisabilité a été présenté en mairie qui a accueilli le projet favorablement. Le dépôt de permis est prévu au 1er trimestre 2023.

Financements

ActivImmo dispose de deux lignes de trésorerie non tirées pour un total de 10 millions d’euros. En cas de besoin ActivImmo pourra donc de nouveau les utiliser.

ACQUISITIONS FRANÇAISES DU 4ème TRIMESTRE 2022


2 entrepôts frigorifiques au sud de l’arc Atlantique

Fin octobre, ActivImmo a fait l’acquisition de deux entrepôts frigorifiques en Haute-Garonne. Ils sont intégralement loués avec des baux de très long terme à la société Relais d’Or Miko, filiale du groupe Pomona – un des leaders nationaux de la distribution de produits destinés aux professionnels de la restauration et commerces de proximité. Ces acquisitions portent sur des actifs qui constituent des maillons essentiels de la logistique urbaine, ici en particulier, dédiée à l’alimentaire.

4 SITES DE TRANSPORT avec une WALB de 10,8 ans

Le 25 novembre, ActivImmo a agrandi son patrimoine en achetant un portefeuille de 4 sites de transport. Les sites sont intégralement loués (TOF 100%) et exploités par une société de transport spécialisée en logistique urbaine. Ces actifs bénéficient d’un positionnement géographique stratégique et d’une bonne accessibilité aux grands axes, point très important dans la notation ESG d’ActivImmo. Cette localisation leur permet d’intégrer la classification « Best-in-Progress » au sein du patrimoine.

14 actifs à usage d’entrepôts logistiques et transports

Le 9 décembre, ActivImmo a finalisé l’acquisition, pour 53 million d’euros, d’un portefeuille d’entrepôts logistiques et de transports d’une surface locative totale de plus de 45 000 m2 répartie entre 14 actifs. Les sites sont intégralement loués et exploités par des locataires de qualités tel que Jacky Perrenot (un des premiers acteurs français du transport routier de marchandises), XPO Logisitics (entreprise américaine de logistique), Pro à Pro (grossiste alimentaire pour professionnels). Les actifs composants le portefeuille ont été construits entre 1989 et 2013. Les sites les plus modernes sont ainsi conformes aux normes récentes en matière de construction.

3 autres actifs en France

Durant le quatrième trimestre, ActivImmo a également acquis 3 actifs à l’unité à Gondreville (54) Élancourt (78), Frontignan (34). Leur TOF avoisine les 100%. On notera en particulier que le bâtiment d’Élancourt est situé dans une copropriété de 4 actifs dont les 3 autres appartiennent déjà à ActivImmo (acquis en septembre 2020 et mai 2022). Avec cette dernière acquisition, ActivImmo détient donc l’intégralité de la copropriété, ce qui en facilite le suivi et valorise l’ensemble.

ACQUISITIONS ESPAGNOLES DU 4ème TRIMESTRE 2022


Au cours du quatrième trimestre, ActivImmo a réalisé 3 acquisitions en Espagne : San Sebastian, Madrid et Bilbao. L’ensemble de ces acquisitions s’inscrit dans la stratégie de diversification géographique d’ActivImmo et permet d’atteindre des rendements immobiliers immédiats, haut de fourchette.

La surface totale du patrimoine d’ActivImmo en Espagne a donc atteint 48 000 m2 pour un prix d’acquisition de 38,6 millions d’euros hors droits.

Après avoir effectué ses premiers pas à l’étranger avec assurance en 2022 et compte tenu de la conjoncture actuelle du marché, Alderan continuera d’investir en 2023 dans des actifs situés dans la zone Euro et cela notamment pour faire profiter à ses associés d’une fiscalité avantageuse.

PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE


Logo Label ISR

Toutes les acquisitions d’ActivImmo sont réalisées conformément aux engagements et à la politique ISR (Investissement Socialement Responsable) de la société de gestion Alderan.

Celle-ci prévoit une analyse systématique de la performance extra-financière des investissements et l’identification préalable de pistes d’amélioration pendant la phase de gestion, dans le cadre de son approche « Best-in progress».

Ainsi, des mesures d’amélioration de la performance énergétique et de la biodiversité sont prévues sur les sites en portefeuille. Les actifs acquis ce trimestre relèvent tous de la poche «Best-in-Progress».

ÉTAT LOCATIF AU 31.12.2022


Synthèse de l’état locatif

Au 31 décembre 2022, le cumul des loyers en place s’élève à 33,5 millions d’euros. ActivImmo compte 134 locataires qui ont signé 200 baux. Par ailleurs, aucun impayé significatif n’a été constaté au cours du trimestre.

Principales données locatives

Trois locataires représentent 35% des loyers :
le groupe Bert pour 14% (contre 17% au 30.09.2022)
le groupe Jacky Perrenot pour 12% (contre 10% au 30.09.2022)
le groupe Leclerc pour 9% (contre 11% au 30.09.2022)

Comme les trimestres précédents, l’accroissement de la taille de la SCPI permet la poursuite de la réduction de l’exposition à chaque locataire, diminuant ainsi le risque locatif. Cependant le locataire Jacky Perrenot fait exception à cette baisse puisqu’il occupe plusieurs actifs du portefeuille acquis ce trimestre. Il s’agit cependant d’un locataire de qualité qui, selon Alderan, ne présente pas de risques particuliers.

Par ailleurs, étant donné que certains locataires ont plusieurs baux, le risque d’exposition est encore plus réduit. Ce trimestre, le bail dont le loyer est le plus élevé reste celui de la SCAPEST (filiale du groupe Leclerc), représentant 6,5% des loyers soit 2,2 millions d’euros. Au 30 septembre 2022, il représentait 7,6% des loyers. Cette dilution devrait donc se poursuivre en lien avec les futures acquisitions.

La durée moyenne pondérée par le montant des loyers restant à courir avant la prochaine possibilité de sortie (WALB) est de 4,4 ans. Au trimestre précédent elle s’élevait à 4,7 ans. Bien qu’en légère baisse, cet indicateur se maintient à un niveau relativement élevé. Il est en effet porté par les baux des immeubles acquis en 2021 qui ont des durées fermes particulièrement longues. Les WALB des actifs acquis par la suite viennent réduire la WALB d’ActivImmo.

La WALT quant à elle a légèrement augmenté passant de 7,8 à 8,0 années. En effet, les baux des dernières acquisitions ont des durées élevées qui ont un effet relutif.

Commercialisation des lots vacants

Baillet-en-France (3 750m2) : un prospect a été identifié et la négociation de son bail se termine pour une prise d’effet en mars 2023. Compte tenu de l’indemnité de départ du locataire précédent, cette date de prise à bail permet de réduire à néant la période de vide locatif.

Bailly-Romainvilliers (5 470m2) : le bail avec Cedeo (groupe Saint Gobain) portant sur la dernière cellule restant à commercialiser, a pris effet le 18 janvier 2023 à la suite de la levée de la condition suspensive. Le site est donc désormais 100% loué.

Lesquin (8 145m2) : la commercialisation des bureaux, libérés par Norauto (comme prévu à l’acquisition), a débuté. Cette libération permet aussi le lancement de la construction d’un nouveau parc d’activités.

La commercialisation de quelques cellules dans les actifs d’Orange, Roncq, Changé et Gondreville est également en cours.

Commercialisation des actifs en développement

Cergy : un prospect a été identifié pour louer 4 grandes cellules. D’autres prospects ont été identifiés pour les cellules restantes.

Chauray : la WALT globale de l’immeuble de Chauray est de 4,25 ans et sa WALB est de 1,70 ans. Plusieurs baux sont en cours de signature pour les parties bureaux du bâtiment A et pour 2 des 6 cellules du bâtiment B.

Retard de paiement

Un locataire a eu des retards de paiement en raison de problèmes d’organisation interne. Ce retard est en cours de résolution.

ACTUALITÉS ESG D’ACTIVIMMO


Dispositif Eco Efficacité Tertiaire (DEET)*

Dans le dernier BTI, Alderan vous a présenté les enjeux et grands principes du DEET. Conformément au dernier plan d’action présenté, la campagne d’audit des actifs a bel et bien commencé. Les conclusions des premières visites seront communiquées prochainement par les auditeurs. La société de gestion sera ainsi plus apte à établir un plan concret et spécifique à chaque actif.

En parallèle, Alderan a également sollicité ce même prestataire afin d’étudier une solution technique améliorant l’efficacité énergétique des sites, comme notamment l’installation de GTB (gestion technique de bâtiment) – un système informatique qui est l’équivalent d’une domotique.

Ce système devrait être déployé sur l’intégralité du patrimoine. Il s’inscrit parfaitement dans les dispositions des dernières réglementations visant également l’amélioration de la performance énergétique des bâtiments tertiaires.

Des actions d’amélioration énergétique sont également étudiées au cas par cas en collaboration avec les locataires qui en font la demande. Nous pouvons citer à titre d’exemple le remplacement des ampoules classiques par des LEDs.

L’ensemble de ces actions répond à l’objectif ESG-ISR d’ActivImmo : construire la logistique durable de demain.

* Dispositif Eco Efficacité Tertiaire (DEET) également appelé « décret tertiaire », impose une réduction des consommations énergétiques progressive pour les bâtiments tertiaires. Cette nouvelle réglementation vise à économiser 60% d’énergie finale dans ces bâtiments à l’horizon 2050.

FOCUS SUR LES REVENUS


Dividende et performance

Icône dividende

8,39 €
dividende du 4ème
trimestre par part

Icône taux de distribution

5,50%*
taux de distribution
(T4 2022)

HISTORIQUE DE DISTRIBUTION

(les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs)

* Le taux de distribution de la SCPI est la division du dividende brut, avant prélèvement libératoire et autre fiscalité payée par le fonds pour le compte de l’associé, versé au titre de l’année (y compris les acomptes exceptionnels et quote-part de plus-values distribuées) par le prix de souscription au 1er janvier de l’année.

PériodeMontant versé
pour une part en pleine
jouissance
Taux de distribution
annualisé pour une part
en pleine jouissance
Date de versement
Total 2020 (12 mois)36,91 €6,05%
Total 2021 (12 mois)36,73 €6,02%
1er trimestre 20228,39 €5,50%29 avril 2022
2ème trimestre 20228,39 €5,50%29 juillet 2022
3ème trimestre 20228,39 €5,50%28 octobre 2022
4ème trimestre 20228,39 €5,50%31 janvier 2023

PRÉLÈVEMENT À LA SOURCE

PRÉLÈVEMENT LIÉ À LA FISCALITÉ ÉTRANGÈRE

ActivImmo ayant acquis des immeubles en Espagne, un nouveau prélèvement à la source a été effectué sur le dividende. Ce prélèvement concerne tous les associés quel que soit leur régime fiscal. Il correspond au montant de l’impôt espagnol et ouvre droit un crédit d’impôt français, évitant ainsi une double imposition. Ce montant s’élève à 9 centimes par part.

PRÉLÈVEMENT LIÉS AUX REVENUS DE DIVIDENDE OU FINANCIERS

Comme précédemment, une autre retenue à la source s’applique sur les revenus financiers et des placements à taux fixe. Celle-ci dépend de la situation fiscale de l’associé. Pour une part en pleine jouissance au 4ème trimestre 2022, un associé personne physique recevrait un montant net de fiscalité de 7,78€.

Nature de revenuMontant du dividendeTaux de prélèvement à la sourceMontant prélevéMontant versé
Revenu foncier6,67€0,00€6,67€
Revenu financier30%0,00€
Revenu de placement à taux fixe1,72€30%0,52€1,20€
Fiscalité étrangère0,09€(0,09€)
Total8,39 €0,61 €7,78 €

Marché des parts

Icône prix de souscription

PRIX DE
SOUSCRIPTION

610€ / part
commission de
souscription incluse

Icône prix de retrait

PRIX DE RETRAIT
545,34€
par part

DÉLAIS DE JOUISSANCE
1er JOUR DU 6ème MOIS
suivant la souscription
et son règlement

Évolutions du capital

évolutions du capital tableau
Tableau de l’évolution du capital

*Pour rappel, les parts sont décimalisées conformément à l’article 7.4 des statuts d’ACTIVIMMO. Les nombres de parts sont arrondis à l’unité la plus proche pour plus de lisibilité dans cette présentation.

Les Drôles de Dames d’Alderan sont de retour 💃💃💃

Découvrez dans cette nouvelle vidéo réalisée par Le Courrier Financier, les dernières actualités d’Alderan :

🔸 Le bilan 2022 pour le #ClubDeal Vadora II et la #SCPI ActivImmo
🔸 Les projets pour 2023
🔸 Les informations exclusives sur le lancement d’un nouveau #fonds structuré par Alderan

Les réponses en vidéo 👇:

Pauline Collet, Directrice du Développement et du Marketing d’Alderan dresse le bilan de l’année écoulée et les perspectives de la société de gestion pour 2023. Au programme : extension du patrimoine de la SCPI ActivImmo à l’Europe, maintien de son rendement à 5,5 % ou encore le projet de création d’une nouvelle SCPI à dimension internationale.

Profession CGP : Quel bilan tirez-vous de l’année passée ?

Pauline Collet : Nous avons réalisé une très belle année 2022 avec un demi-milliard d’euros de collecte sur notre SCPI ActivImmo, pour autant d’investissements immobiliers. Si la SCPI est éligible au sein de plus en plus de contrat d’assurance-vie (Spirica, Ageas, Apicil, CNP et Prépar-Vie), cela ne joue pour l’instant que pour environ 5 % de notre collecte ; l’écrasante majorité provient d’investissements directs via nos partenaires CGP. ActivImmo compte ainsi plus de 17 000 souscripteurs en ce début d’année. Nous avons ouvert notre patrimoine en dehors de l’Hexagone avec cinq acquisitions en Espagne pour environ 45 millions d’euros. Aujourd’hui, ActivImmo, dont les encours ont dépassé les 800 millions d’euros, détient une centaine de biens pour 200 baux distincts ce qui assure une bonne mutualisation du risque locatif. Notre rendement 2022 atteint 5,5 %. Ces revenus sont à 20 % financiers donc moins fiscalisés car éligibles à la flat tax.

Après avoir clôturé notre premier Club deal Vadora en un temps record en 2021, nous avons lancé Vadora II, en cours de commercialisation. Vadora II est accessible à partir de 102 400 euros et concerne un public averti. Une dizaine de millions d’euros ont d’ores et déjà été collectés sur ce second produit, avec l’objectif d’atteindre les 50 millions euros de collecte d’ici fin juin. Globalement, nous observons un regain de dynamisme des investisseurs depuis le début de l’année.

Qu’en est-il de la revalorisation de la part de votre SCPI ?

Il ne devrait pas y en avoir à ce stade car nous avons réalisé beaucoup d’acquisitions en 2022.

Quelles sont vos perspectives pour ActivImmo en 2023 ?

Nous visons une collecte au moins égale avec le maintien de notre niveau de rendement. Ainsi nous devrions atteindre le cap du milliard d’euros d’encours dans le courant du deuxième trimestre. Nous allons accentuer la diversification géographique de notre patrimoine dans des pays fiscalement intéressants pour nos porteurs de parts. Deux nouvelles opérations sont en cours de finalisation en Espagne et une significative en Italie, probablement dès le premier trimestre. Nous observons également le marché portugais.

Pourquoi une diversification axée sur les pays du sud de l’Europe ?

Il s’agit simplement d’opportunités immobilières proposées par notre « operating partner » local avec qui nous travaillons depuis quatre ans. Formule que nous allons dupliquer pour notre prospection européenne. 

Un mot sur le marché de la logistique ?

Il s’est détendu avec des taux de rendement remontés à 4 % pour les emplacements prime. Les opportunités sont plus nombreuses avec le retrait d’acteurs investissant à crédit. Du côté des locataires, l’activité reste dynamique et nous ne constatons pas de défaillances à ce stade.

Quelles sont vos autres projets pour 2023 ?

Alors que nous avons renforcé notre équipe avec le recrutement récent de Laurent Attia en tant que Directeur des Investissements, en provenance de Colliers International, nous allons créer une SCPI diversifiée et internationale que nous comptons lancer lors de Patrimonia. Parfaitement complémentaire à ActivImmo, elle aura un rendement cible élevé et non impacté par la fiscalité française. Elle construira son patrimoine en zone euro, mais aussi dans les autres pays développés comme les Etats-Unis, le Canada, le Danemark ou d’autres pays hors zone euro… Il s’agira d’investir dans toutes typologies d’actifs tertiaires et de capter les nouvelles tendances immobilières de ces pays.

L’objectif sera aussi de démocratiser son accès avec un ticket d’entrée plus faible, et comme pour ActivImmo l’accès à l’épargne programmée ou la souscription dématérialisée notamment.

L’intégralité des 9 mandats des membres du Conseil de Surveillance de la SCPI ActivImmo arrive à échéance à l’issue de l’assemblée générale ordinaire statuant sur les comptes de l’exercice 2022 de la SCPI qui se tiendra au premier semestre 2023.

Il sera donc procédé à l’élection des nouveaux membres à l’occasion de cette assemblée. 9 sièges sont à pourvoir. Dans cette perspective, ALDERAN appelle les associés de la SCPI ActivImmo à candidater à la fonction de membre du Conseil de Surveillance. Pour rappel, en application des statuts, chaque candidat doit être associé de la SCPI ActivImmo et détenir au moins 20 parts sociales.

A compter de ce jour, les candidatures doivent être transmises à ALDERAN par courriel à l’adresse suivante : candidature-cs@alderan.fr

ou par courrier avec accusé de réception à l’adresse suivante :

ALDERAN

Direction de la Gestion Collective

Madame Inès Meftahi

87 avenue Kléber

75116 Paris

Les candidatures doivent être envoyées avant la date de clôture des candidatures, soit le vendredi 17 mars 2023 au plus tard, le cachet de la poste faisant foi pour les courriers. Toute candidature envoyée après cette date ne pourra pas être retenue.

Pour candidater, merci de compléter, dater, signer le formulaire de candidature téléchargeable ci-dessous et de le transmettre accompagné des documents demandés.

Pour les candidatures envoyées par courriel, merci de transmettre la version scannée des documents. Il est rappelé que tout membre sortant est rééligible aux fonctions de membre du Conseil de Surveillance.

Pour rappel, les futurs membres du Conseil de Surveillance devront respecter le règlement intérieur du Conseil de Surveillance :

Pour toute information, merci de contacter ALDERAN à l’adresse suivante : candidature-cs@alderan.fr

Le président d’Alderan dresse le bilan 2022 de sa SCPI logistique ActivImmo. Il détaille l’élargissement de sa stratégie. Et dévoile les contours du nouveau véhicule – une SCPI internationale multi-sectorielle – qu’il prévoit de lancer en 2023. Interview.

Votre SCPI dédiée au secteur logistique, ActivImmo, boucle l’exercice 2022 avec une collecte nette de près de 500 M€, et un volume d’acquisitions d’un montant quasi identique. Pourrez-vous faire encore mieux en 2023 ?

Rémy Bourgeon – Cette collecte record s’est de fait avérée supérieure à nos objectifs initiaux. L’important est que nous ayons su anticiper ces flux de capitaux. Et les investir, rapidement, dans des conditions satisfaisantes. Comme nous l’avons toujours fait depuis la création d’ActivImmo. Car c’est effectivement une question importante pour les souscripteurs et les prescripteurs: la capacité d’un gestionnaire à déployer une collecte abondante, tout en maintenant le même niveau d’exigence quant à la qualité de ses acquisitions. Alderan a démontré qu’elle possédait cette aptitude…

Investir, vite, tout en assurant l’objectif de rendement annoncé… Le Taux de Distribution prévisionnel de 5,5% en 2022 est-il confirmé ?

Rémy Bourgeon – Tout à fait. Et il devrait être du même ordre en 2023… Y compris dans l’hypothèse où la collecte de ce nouvel exercice se situerait dans la même épure que l’an dernier.

Le nouveau contexte macro-économique ne rend-il pas plus délicat le déploiement de capitaux sur le secteur de l’immobilier logistique ?

Rémy Bourgeon – Non, car l’Europe demeure une méga-plateforme de distribution. L’Europe va continuer à consommer des produits importés. Y compris dans l’hypothèse d’une relocalisation partielle des activités de production. Les besoins en actifs logistiques resteront donc très importants. Or, l’Europe est désormais le terrain de jeu d’ActivImmo. Notre SCPI a entamé sa diversification internationale en juin dernier, en réalisant ses premières acquisitions en Espagne. Elle prendra pied prochainement en Italie, sans doute au cours du 1er trimestre. Nous regardons déjà le Portugal. Et l’ensemble des autres pays de la zone euro…

L’une des forces d’ActivImmo, c’est l’expérience et l’expertise d’Alderan sur les marchés français de la logistique. Comment conserver cet atout sur les marchés internationaux ?

Rémy Bourgeon – En disposant de relais immobiliers locaux de qualité. Dès 2020, nous avons sélectionné un « operating partner » en Espagne, auquel nous avons confié le sourcing et la gestion des immeubles. Tout en demeurant décisionnaire final en matière d’acquisitions. Ce modèle fonctionne. Nous le pratiquons depuis longtemps. L’idée est de le dupliquer dans chacun des pays où nous sommes susceptibles de nous implanter. La présence d’un partenaire local de confiance est d’ailleurs le prérequis à tout investissement…

Quels sont les autres projets de développement d’Alderan en 2023 ?

Rémy Bourgeon – L’actualité d’Alderan, c’est d’abord la commercialisation du fonds Vadora II, lancé en septembre dernier. Ce dernier rencontre déjà un succès certain. En dépit du fait qu’il offre une exposition à un secteur, l’immobilier touristique, sur lequel Alderan ne bénéficie pas – à tort…- de la même notoriété que sur le segment logistique. Les opportunités d’investissement que nous avons identifiées -et en partie sécurisées- pour Vadora II sont tout à fait exceptionnelles. Cette manière de procéder -travailler en amont les sous-jacents cibles avant de solliciter les investisseurs- fait d’ailleurs partie de notre marque de fabrique. Et explique le succès rencontré, en termes de collecte, sur tous les produits institutionnels que nous avons lancés à ce jour.

Quid du lancement d’une nouvelle SCPI, plus généraliste qu’ActivImmo ?

Rémy Bourgeon – Ce projet, sur lequel nous travaillons depuis plusieurs mois, devrait effectivement voir le jour cette année. Il s’agira d’un nouveau véhicule grand public structuré sous forme de SCPI, et dont le positionnement sera en tout point complémentaire à celui d’ActivImmo. Autrement dit, ces deux SCPI investiront chacune dans des classes d’actifs et des territoires spécifiques et non redondants. ActivImmo se positionne exclusivement sur le secteur logistique en zone euro, France comprise. Notre nouvelle SCPI, dont le nom sera dévoilé prochainement, s’intéressera quant à elle à tous les autres secteurs immobiliers et sur l’ensemble de la zone euro, mais hors France. Pour être en mesure de capter les opportunités qu’offrent les marchés étrangers, d’anticiper les mutations en cours sur les usages, et faire bénéficier nos souscripteurs de fiscalités souvent avantageuses. Elle sera néanmoins également présente sur le secteur logistique, mais uniquement hors zone euro.

Comment sera gérée cette poche logistique « mondiale » ?

Rémy Bourgeon – Cette exposition à la logistique « mondiale » sera en réalité, tout du moins dans un premier temps, sans doute cantonnée aux actifs logistiques situés dans l’espace anglo-saxon. Autrement dit, essentiellement Commonwealth et Amérique du Nord. Nos acquisitions, dans ces zones, seront aussi a priori de taille plus importante que sur les marchés européens. Nous travaillons déjà avec des opérateurs locaux au Canada, pays où les besoins en actifs logistiques sont importants.

Quelles sont les autres caractéristiques de cette future SCPI ?

Rémy Bourgeon – Conformément à notre positionnement ESG, déjà formalisé notamment sur ActivImmo, ce nouveau véhicule a vocation à obtenir rapidement un label ISR. En outre, cette SCPI bénéficiera, lors de son lancement, d’une campagne de communication très grand public et « digital oriented ». Car il s’agit, selon nous, d’un placement adapté à une large cible de clientèle, car lui permettant de diversifier adroitement son patrimoine.

Quel regard portez-vous sur l’évolution de la classe d’actifs immobilier dans le nouveau contexte macro-économique et géopolitique ? Faut-il s’attendre à la révision -drastique- de la valeur des actifs ?

Rémy Bourgeon – Ce qui est clair, c’est que la hausse des valeurs n’est plus à l’ordre du jour. Sur le secteur logistique, et dans l’immobilier tertiaire d’une manière générale. Le secteur résidentiel est en phase baissière depuis 2022, notamment dans les grandes métropoles. Et la hausse des taux de capitalisation va se poursuivre, dans le sillage de la hausse des taux d’intérêt. Donc, oui, la valeur des actifs immobiliers va baisser.

Quid de l’impact sur les gestionnaires de SCPI -et sur leurs associés- ?

Rémy Bourgeon – Pour des acteurs tels que nous, acteurs de long terme agissant essentiellement en fonds propres – ce qui constitue un avantage concurrentiel fort-, ce repli n’est pas nécessairement problématique. Au contraire, il peut créer de réelles opportunités d’acquisition. Notre cycle de détention est supérieur à celui des cycles immobiliers, qui durent en règle générale de cinq à six ans. J’ajoute que l’immobilier, via l’effet indexation des loyers, reste un rempart contre l’inflation. Le vrai point de vigilance est avant tout la solvabilité des locataires…

2022 a été marquée par de nombreuses réussites :
 
🔸 Recrutement de 14 nouveaux alderaniens
🔸 Lancement du fonds Vadora II éligible au PEA et orienté tourisme
🔸 Collecte record pour ActivImmo
🔸 Cap d’un milliard d’euros sous gestion franchi
 
Alderan remercie tous ses associés, partenaires, prestataires et collaborateurs sans qui cette belle évolution n’aurait pas été possible.
 
Les projets 2023 affichent de fières ambitions que nous serons heureux de partager avec vous au cours de l’année.

Les drôles des dames 💃 ont collecté, beaucoup collecté… et elles ont rendu la mission du Pôle Investissement d’Alderan impossible.

Mais le Pôle Investissement est composé de vrais durs à cuire 🔥. Les défis de taille ne rendent leur mission de recherche d’actifs à haut potentiel de rendement que plus intéressante 🔎.

Découvrez dans cette nouvelle vidéo d’Alderan réalisée en partenariat avec Le Courrier Financier comment fonctionne notre Pôle Investissement et quelles sont les étapes clés lors de l’acquisition d’un actif.

Pour ActivImmo, le mois de décembre a été marqué par de nouvelles acquisitions. Après 17 actifs achetés sur le sol français, le véhicule phare d’Alderan termine l’année avec 2 nouvelles acquisitions en Espagne. Le montant de ces investissements s’élève à plus de 12M€ (droits inclus) pour une surface totale d’environ 20 000 m2. Pour rappel, ActivImmo a entamé sa diversification à l’international au mois de juin 2022 et possède aujourd’hui 5 actifs en Espagne.

ACQUISITION 1 : Actif immobilier à usage d’entrepôt logistique à proximité de Madrid

Le 13 décembre, ActivImmo a fait l’acquisition d’un bien immobilier situé à San Augustin de Guadalix, à 40 km au nord de Madrid. La surface utile totale du bâtiment est d’environ 14 920 m2 à usage d’entrepôt avec des bureaux d’accompagnement. Construit en 1988, le bien bénéficie de caractéristiques techniques standards pour ce type de bâtiment. L’ensemble nécessite néanmoins des travaux de rénovation pour une remise à niveau globale du site. Le bien dispose d’ores et déjà de 29 quais de chargement et de 8 monte-charges.

Le bien a été vendu vacant. Alderan a cependant négocié avec le vendeur une garantie locative de deux ans. La société de gestion est néanmoins confiante quant à la commercialisation locative de cet actif et cela pour les raisons ci-après. L’actif bénéficie, d’une part, d’un accès immédiat à l’autoroute A1- une des principales artères du transport et de la logistique en Espagne. Il possède donc une très bonne accessibilité par voie routière – le critère essentiel pour cette typologie d’actif. D’autre part, Alderan connaît bien le secteur de San Augustin de Guadalix, où la société de gestion possède depuis 2018 un ensemble de deux entrepôts logistiques alloués à son fonds OPPCI Organa III. Le secteur est de plus en situation de sous-offre locative face à une demande croissante. Le précédent prioritaire n’a pas pu en tirer avantage par manque de travaux de remise à niveau. Chose qu’Alderan a, en revanche, d’ores et déjà prévue.

Performances ESG : l’ancienneté du bâti permet d’envisager une importante marge d’amélioration en matière de performances ESG pour ce site. Dans le cadre de la remise à niveau globale, un accent particulier sera mis sur l’efficacité énergétique de l’actif grâce notamment à la mise en place de solutions techniques performantes pour l’éclairage dans les zones d’activités et de logistique.

ACQUISITION 2 : Local d’activités près de Bilbao avec une WALB de 10 ans

Le 28 décembre, ActivImmo a acheté, dans le cadre d’une opération de Sale & Lease Back, un bâtiment à usage d’activités avec bureaux d’accompagnement d’une surface totale de 5 041 m2 situé à 37 km au Sud-Est de Bilbao. Le bâtiment bénéficie d’une bonne accessibilité routière avec notamment la N-634 à proximité. L’ensemble immobilier bénéficie de caractéristiques standards pour cette typologie d’actif.

L’acquisition s’accompagne de la signature d’un nouveau bail portant sur la totalité de l’actif, avec le groupe Mecanifran – spécialiste en fabrication de composants dans le secteur automobile – d’une durée de 25 ans dont 10 ans fermes.

Alderan veillera à accompagner le locataire en place dont l’activité est en pleine expansion. Il convient également de noter que l’indexation annuelle des loyers sera calculée en fonction de l’Indice des Prix à la Consommation (IPC) espagnol, ce qui est favorable en période de forte inflation.

Performances ESG : le bâtiment dispose de quelques bons fondamentaux en matière d’ESG, notamment avec un éclairage naturel particulièrement qualitatif pour un actif de cette catégorie. Ce bâtiment sera par ailleurs prochainement doté d’une installation photovoltaïque en autoconsommation et cela dans le cadre d’un accord trouvé entre le locataire/vendeur et l’opérateur photovoltaïque Nexus. Ce dispositif entrera donc en parfaite adéquation avec le plan d’amélioration de démarche ISR d’Alderan.

Dans ces opérations espagnoles, Alderan était conseillé par le Cabinet Athol en tant qu’Operating Partner et le Cabinet d’avocats M&B Abogados (Barcelone).

L’ensemble de ces acquisitions s’inscrit dans la stratégie de diversification géographique d’ActivImmo et permet d’atteindre des rendements immobiliers immédiats haut de fourchette. Après avoir fait avec assurance ses premiers pas à l’étranger en 2022 et compte tenu de la conjoncture actuelle du marché, Alderan n’hésitera pas à investir en 2023 dans des actifs situés dans la zone Euro et cela notamment pour faire profiter à ses associés d’une fiscalité avantageuse.

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ActivImmo a réalisé entre la fin novembre et la mi-décembre l’acquisition de deux portefeuilles logistiques, d’un parc d’activités, et de deux actifs individuels localisés en France. La surface totale des acquisitions est d’environ 77 000 m2 pour un montant total de plus de 75 millions d’euros (hors droits). Le patrimoine d’ActivImmo est ainsi composé à ce jour de 112 actifs et la valeur du portefeuille a dépassé les 551 millions d’euros (hors droits).

ACQUISITION 1 : Un portefeuille de 4 entrepôts logistiques avec une WALB de 10,8 ans

Le 29 novembre, ActivImmo a agrandi son patrimoine en achetant 4 entrepôts logistiques situés en région Grand Est, Loire Atlantique et Bourgogne Franche-Comté. La surface locative totale du portefeuille est de 12 003 m2 avec des surfaces unitaires oscillants entre 1 577 m2 et 6 226 m2. La valeur du portefeuille est de 5,9 millions d’euros.

L’ensemble immobilier est détenu en pleine propriété et dispose de plus de 80 000 m2 de foncier clos et sécurisé. Tous les actifs disposent de nombreuses places de stationnement extérieur poids lourds (PL) et véhicules légers (VL).

Les sites sont intégralement loués (TOF 100%) et exploités par une société de transport spécialisée en logistique urbaine. Le portefeuille affiche un excellent état locatif avec une WALB égale à 10,8 ans et sécurise ainsi les rendements de la SCPI sur une durée supérieure à la durée minimale de placement recommandée de 8 ans.

Performances ESG : Les actifs composants le portefeuille bénéficient d’un positionnement géographique stratégique et d’une bonne accessibilité aux grands axes, point très important dans la notation ESG d’ActivImmo. Cette localisation leur permet d’intégrer la classification « Best-in-Progress » au sein du patrimoine.

ACQUISITION 2 : Portefeuille « WHEELS » – 14 actifs à usage d’entrepôts logistiques et transports sur la dorsale logistique et l’arc atlantique

Le 9 décembre, ActivImmo a acquis pour 53 millions d’euros un portefeuille logistique d’une surface locative totale de plus de 45 000 m2 répartie entre 14 actifs. Les sites sont principalement localisés à proximité de grandes métropoles, le long des deux principaux axes logistiques français : la dorsale logistique et l’arc atlantique, conformément à la stratégie immobilière d’ActivImmo.

Au sein du portefeuille, environ 30 000 m2 sont dédiés à usage d’entrepôts et 15 000 m2 aux transports. Les tailles unitaires des actifs oscillent entre 440 m2 et 9 000 m2. L’emprise foncière globale du portefeuille « Wheels » est d’environ 300 000 m2. Les sites disposent de nombreuses places de stationnement extérieur poids lourds (PL), véhicules légers (VL) et de portes à quais.

Les sites sont intégralement loués (TOF 100%) et exploités par des locataires de qualité comme Jacky Perrenot – un des premiers acteurs français du transport routier de marchandises, XPO Logistics – entreprise américaine de logistique fondée en 1989 ainsi que Pro à Pro – grossiste alimentaire pour les professionnels. Le portefeuille affiche une WALB de 7,7 ans. Le ratio de densité de 15% permet d’envisager des stratégies d’extension, une réelle source de valeur ajoutée et de création de valeur.

Performances ESG : Les actifs composants le portefeuille ont été construits entre 1989 et 2013. Les sites les plus modernes sont ainsi conformes aux normes récentes en matière de construction. Cela concerne notamment le double vitrage, l’éclairage par LED et pour certains une production électrique directement sur site.

ACQUISITION 3 : Parc d’activités et logistique de plus de 16 000 m2 à Gondreville, à proximité de Nancy

Le 9 décembre, ActivImmo a également signé l’acquisition d’un parc d’activités et de logistique composé de 6 bâtiments à Gondreville, commune située à 17 km à l’est de Nancy, dans le Grand Est. Ce parc d’activités implanté au sein de la ZAC du Bois de Tambour est composé de 6 bâtiments dont 5 d’activités et un bâtiment dédié uniquement à la logistique. La surface utile globale est de 16 743 m2. Le prix d’acquisition de cet actif est de 11 millions d’euros.

L’ensemble immobilier présente de très bonnes caractéristiques techniques pour cette classe d’actifs. Les bâtiments disposent de bonnes hauteurs libres (7 à 10 mètres selon les batiments) et bénéficient de 18 portes à quai et de 18 portes sectionnelles. De plus, d’importants travaux ont été réalisés entre 2017 et 2022 pour améliorer les performances environnementales des bâtiments.

Le parc d’activités est édifié sur un terrain clos et sécurisé de 122 000 m2 dont 25 000 m2 de foncier constructible. Plusieurs places de stationnements extérieurs pour véhicules légers (VL) complètent l’ensemble immobilier.

Le site présente un taux d’occupation financier de 95% en multilocation. La demande placée dans la zone concernée ne cesse cependant d’augmenter par rapport aux offres disponibles. Les loyers actuellement en place sont quant à eux inférieurs à la valeur locative du marché, ce qui confère à cet ensemble immobilier une liquidité locative importante ainsi qu’un potentiel de valorisation conséquent en cas de départ d’un des locataires en place.

La revalorisation potentielle des loyers combinée à la présence d’un foncier constructible confère à cet actif un fort potentiel de création de valeur à l’avenir.

Performances ESG : Ce parc d’activité multi-locataires et arboré bénéficie d’améliorations énergétiques telles que le déploiement d’éclairages LED ou encore un suivi des consommations énergétiques automatisé.

ACQUISITION 4 : ActivImmo acquiert la pleine propriété du Parc Buroplus à Élancourt (78)

Le 15 décembre, ActivImmo a fait auprès de Perial AM, l’acquisition d’un bâtiment d’activités et bureaux de 1 600m2 au sein du Parc Buroplus à Élancourt (78). Pour rappel, La Française REM avait déjà cédé à la SCPI ActivImmo un ensemble de 3 bâtiments d’activités faisant partie de ce même parc en mai 2022.

Cette opération a ainsi permis à ActivImmo de reconstituer la pleine propriété sur ce parc d’activités de 5 500 m2, intégralement occupé.

Le bien acquis est à ce jour exploité par la société AMETEK – société spécialisée dans le secteur d’activité du commerce de gros de fournitures et équipements industriels divers. Le site bénéficie d’une bonne accessibilité par voie routière avec notamment les autoroutes A12, A13 et A86 à proximité et présente de bons fondamentaux notamment en termes de caractéristiques techniques.

Performances ESG : La reconstitution de la pleine propriété de ce parc permettra de mettre en place avec plus d’aisance les actions ESG dans les espaces communs. Des actions comme une mise en place d’un abri vélo ou de tables de pique-nique à l’usage de tous sont envisagées. Diverses actions de rénovations et d’améliorations énergétiques légères sont déjà en cours de réalisation. Nous pouvons notamment citer la reprise ponctuelle de l’isolation des menuiseries et le projet d’installation de bornes de recharge pour véhicules électriques.

ACQUISITION 5 : Un ensemble immobilier à usage de stockage, atelier et bureaux à Frontignan (34)

Le 15 décembre, ActivImmo a également signé l’acquisition d’un ensemble immobilier d’environ 1 700 m2 à 20 minutes au sud-ouest de Montpellier, au sein de la ZAC du Mas de Klé. Le bien est destiné à usage de stockage, d’atelier et de bureaux. Construit en 2012, cet actif en périphérie de Montpellier bénéficie de bonnes caractéristiques techniques avec notamment une structure / charpente métallique et une toiture de type bac acier isolé. La hauteur sous plafond pour la partie entrepôt est d’environ 8 mètres et le site dispose de plusieurs quais de chargement et portes de plain-pied.

Le site est intégralement loué et occupé à ce jour par une société spécialisée dans le secteur d’activité de la fabrication de biscuits, biscottes et pâtisseries de conservation. La stratégie sur cet actif consistera donc à pérenniser l’état locatif avec l’exploitant historique du site dont l’activité est en pleine expansion.

Performances ESG : La signature du nouveau bail lors de l’acquisition a permis d’inclure une annexe environnementale afin d’avancer conjointement (locataire et bailleur) sur le déploiement d’améliorations énergétiques sur le bâtiment. L’analyse technique pré-acquisition a permis d’identifier les forces du bâtiment telles que l’éclairage naturel important mais aussi d’établir les axes d’améliorations de ce site (optimisation Led pour éclairage artificiel, collecte des données…).

Dans toutes ces opérations, Alderan était conseillé par l’étude Lasaygues.

L’ensemble de ces acquisitions démontre l’excellente capacité d’ActivImmo à sourcer des actifs sur son marché de prédilection et permet ainsi d’assurer un rapport équilibré entre la collecte en jouissance et la collecte investie.

DÉCOUVRIR TOUTES NOS OPÉRATIONS

Pauline Collet, Directrice du Développement et du Marketing chez Alderan, répond face caméra à différentes questions posées par Occur :

  • Qu’est-ce que c’est un Club Deal ? Comment ça fonctionne ?
  • De quelle manière la société Alderan accompagne-t-elle les investisseurs dans ses Clubs Deal ?
  • Pourquoi investir dans le Club Deal Vadora II ?

Réponses, en vidéo 🎬

Rencontre entre Occur & Pauline Collet, Alderan

Durant les mois de septembre et d’octobre, ActivImmo a fait l’acquisition de 5 nouveaux actifs situés en France et en Espagne. La surface totale des acquisitions est d’environ 28 000 m2 pour un montant global de 26,8 millions d’euros droits inclus. Le portefeuille d’ActivImmo est ainsi composé à ce jour de 91 actifs et la valeur du portefeuille a dépassé les 475 millions d’euros.

ActivImmo réalise sa troisième acquisition en Espagne

Le 27 octobre, ActivImmo a fait l’acquisition d’un ensemble industriel à usage d’entrepôts et bureaux de 1600 m2, dont 216 m2 de bureaux d’accompagnement en mezzanine.

Le bien est situé dans la zone de Saint-Sébastien, plus précisément dans la commune d’Urnieta au sein de la la zone industrielle d’Eratzu. Cette dernière est reconnue comme une localisation « prime » pour les activités logistiques de Saint-Sébastien. L’actif bénéficie d’une bonne accessibilité par voie routière, notamment avec l’autoroute A15 à proximité immédiate du site.

Construit en 1993, le bien possède des caractéristiques techniques standards pour cette typologie d’actif. D’important travaux ont cependant été réalisés en 2022 dans le cadre de la régularisation du nouveau bail avec le locataire actuel.

L’actif est ainsi intégralement loué et exploité par General Logistics Systems Spain (GLS) – un des leaders dans la livraison de colis en Espagne. La stratégie d’investissement consistera donc à pérenniser l’état locatif avec l’exploitant actuel et dont l’activité est en pleine expansion.

Cette acquisition s’inscrit dans la continuité de la stratégie de diversification géographique initiée par ActivImmo et entreprise dès juin en Espagne. Les investissements réalisés dans certains pays à l’étranger permettent aux associés de profiter d’une fiscalité avantageuse et donc d’améliorer le rendement final perçu.

Présence renforcée dans le Sud-Ouest français

ActivImmo a également fait fin octobre l’acquisition de deux entrepôts frigorifiques en Haute-Garonne. Ces actifs de 2 071 m2 et de 2 835 m2 se situent respectivement à Villeneuve-de-Rivière et à Toulouse. Les terrains d’assiettes, clos et sécurisés, représentent une surface de 12 000 m2 environ et comprennent des emplacements de stationnement PL et VL en nombre.

Les actifs disposent d’une localisation stratégique sur l’arc Atlantique et bénéficient d’une bonne accessibilité par voie routière (autoroute A61, A63 et A64 à proximité).

Ils sont intégralement loués avec des baux de très long terme à la société Relais d’Or Miko, groupe Pomona – un des leaders nationaux de la distribution livrée de produits destinés aux professionnels de la restauration et commerces de proximité.

Ces acquisitions réalisées par votre SCPI portent donc sur des actifs qui constituent des maillons essentiels de logistique urbaine, ici, en particulier, dédiée à l’alimentaire.

Acquisition d’un portefeuille en Sale & Lease Back auprès du groupe La Poste

ActivImmo a clôturé le troisième trimestre en acquérant le 30 septembre le portefeuille Colisvia composé de deux bâtiments de logistiques urbaine. Ces actifs, respectivement, de 8 427 m2 et de 7 154 m2 se situent à Lesquin et à Moreuil, dans la région Haut-de-France.

Les 2 actifs sont situés dans le secteur nord de la dorsale logistique française. En particulier le site de Lesquin bénéficie d’une localisation « prime » en plein cœur du CRT, le plus grand centre de transport du nord de la France et le plus vaste site logistique de la métropole lilloise au coeur d’un noeud autoroutier d’envergure européenne. Les 2 actifs disposent d’excellentes caractéristiques techniques pour leur usage.

Le site de Lesquin dispose par exemple d’une hauteur libre de 10 mètres et de 23 portes à quais. Le site de Moreuil bénéficie quant à lui d’une hauteur libre minimum de 5,2 mètres et de 14 portes à quais. Les deux sites sont édifiés sur des terrains clos et sécurités d’une surface totale de plus de 46 000 m2 et disposant de plusieurs places de stationnement extérieur VL et PL. L’ensemble est détenu en pleine propriété.

Les actifs sont intégralement loués à la société Neolog – l’opérateur de référence et filiale du groupe La Poste qui s’est réengagé dans le cadre de baux commerciaux portant sur la totalité des 2 sites.

L’ensemble de ces acquisitions démontre une excellente capacité d’ActivImmo à sourcer des actifs sur son marché de prédilection et permet ainsi d’assurer un rapport équilibré entre la collecte en jouissance et la collecte investie.

Recherche de performance extra-financière

Toutes ces opérations ont été réalisées conformément aux engagements et à la politique ISR de la société de gestion ALDERAN, avec une analyse systématique de la performance extra-financière de ces investissements et l’identification préalable des pistes d’amélioration pendant la phase de gestion, dans le cadre de son approche « Best-in-progress ».

Des baux verts avec une annexe environnementale robuste et ambitieuse ont été négociés dans le cadre du Sale & Lease Back sur les sites de Lesquin et Moreuil.

Alderan a mis en place au cours du troisième trimestre une organisation pour répondre aux exigences du DEET* (Dispositif Eco Efficacité Tertiaire). Cette nouvelle réglementation contraint les propriétaires à améliorer la qualité de leurs actifs afin de réduire leur consommation énergétique.

L’objectif étant que la consommation de chaque immeuble soit inférieure à un seuil défini par ce décret ou, si cela n’est pas atteignable, qu’une réduction de sa consommation de 40% soit effective d’ici 2030. ActivImmo met ainsi en place un plan d’action par immeuble avec l’aide du cabinet Alterea, spécialiste des audits énergétiques. Chaque immeuble sera audité pour les besoins du « décret tertiaire » et cet audit servira aussi à affiner les actions à mener dans le cadre du label ISR.

*Le Dispositif Eco Efficacité Tertiaire (DEET) également appelé « décret tertiaire », impose une réduction des consommations énergétiques progressive pour les bâtiments tertiaires. Cette nouvelle réglementation vise à économiser 60% d’énergie finale dans ces bâtiments à l’horizon 2050.

Gérer des actifs logistiques, cela ne n’improvise pas… Mais d’abord, quels sont, en pratique, les bâtiments qui entrent dans cette catégorie ? Quel est le potentiel de ce secteur ? Et que faut-il savoir pour y investir sereinement ? Les explications de Pauline Collet, directrice du développement et du marketing d’Alderan, face caméra…

Lire l’article sur pierrepapier.fr

La logistique, pour les Nuls ?

La logistique, c’est l’art et la manière de mettre à disposition :

  • un produit donné
  • au bon endroit
  • à moindre coût
  • et avec la meilleure qualité.

En résumé, la logistique, c’est un flux organisé !

Quelques mots de vocabulaire  ?

3 mots de vocabulaire complémentaires pour briller en société :

  • Un bâtiment d’activité ? C’est un bâtiment multi-usage qui permet : le stockage, l’assemblage, le service après-vente, voire la petite industrie. C’est un bâtiment qui est utilisé par les PME et les PMI de notre territoire. Et c’est un bâtiment qui est d’une taille inférieure à 10 000 m².
  • Un entrepôt de stockage ? Comme son nom l’indique, c’est un bâtiment qui permet la massification des flux. Les marchandises y sont stockées, avant d’être dispatchées. Cet entrepôt est généralement d’une taille supérieure à 10 000 m².
  • Un entrepôt de logistique urbaine ? Aussi dit « du dernier kilomètre », il s’agit d’un entrepôt qui favorise le dispatching des colis. D’ailleurs, les marchandises y restent souvent moins de 24h.

Pourquoi ce secteur est-il aujourd’hui si prisé  ?

On l’aura compris, la crise sanitaire a mis en lumière l’importance de la logistique dans le bon fonctionnement de l’économie. La classe d’actifs « activité logistique » attire désormais bon nombre d’investisseurs qui ont compris son intérêt stratégique. Avec des rendements historiquement dans le haut de fourchette, et un potentiel de revalorisation des loyers particulièrement important en France, la classe d’actifs « activité logistique » représente aujourd’hui un axe d’investissement majeur pour l’épargne des Français.

Investir en logistique, c’est facile ?

Pour autant, investir en logistique est loin d’être une chose facile. Car il faut être en mesure :

  • De sourcer les deals
  • Savoir les analyser. Pour ne sélectionner que les plus rentables
  • Enfin, il faut être capable de négocier. Et de clôturer les transactions dans les délais impartis.

Une fois les actifs acquis, il faut savoir gérer les relations avec les locataires sur le long terme. Mais aussi entretenir le patrimoine. Mais aussi, et surtout, comprendre les problématiques réglementaires et environnementales inhérentes à cette classe d’actifs.

Enfin, quand le temps d’arbitrer les actifs est venu, il faut être en mesure d’organiser la cession du portefeuille. Avec le même niveau d’exigence que celui déployé lors des opérations d’acquisition.

Conclusion ?

Conclusion : il vous faut une équipe rompue à ces exercices. Qui connaît parfaitement les rouages de cette classe d’actifs. Car, avec la logistique, rien n’est laissé au hasard…

Pour la cinquième année consécutive, ToutSurMesfinances.com et Mes Finances Magazine ont récompensé les meilleures SCPI de rendement de l’année. Après le TOP de Bronze en 2019 et le Top d’Argent en 2020 pour la « Meilleure Innovation », c’est le TOP d’Or « Meilleures SCPI moins de 10 ans » qu’ActivImmo a décroché en 2022 !

L’avis du jury

« Activimmo se démarque par son positionnement sur le marché de la logistique et par la rapidité de son développement avec une capitalisation de 574 millions d’euros en à peine 3 ans. Le jury a apprécié une diversification déjà significative avec 55 immeubles et 43 locataires à fin 2021 (chiffres portés à respectivement 79 immeubles et 90 locataires au 30 juin 2022), un taux d’occupation excellent (99,2% au deuxième trimestre).

Les jurés ont remarqué la volonté de limiter la fiscalité des associés détenteurs de parts en pleine propriété, avec une première acquisition en Espagne, dont les revenus sont moins imposés que les revenus de source française, et une part importante de revenus financiers via l’acquisition de  SCI soumises à l’IS ».

Alderan est fière de cette récompense qui démontre encore une fois la qualité et le potentiel de cette jeune SCPI qui chaque jour fait ses preuves. Grand merci à tous les partenaires et associés qui participent à la réussite et à l’évolution d’ActivImmo !

Un rendez-vous à ne pas manquer”  – Alderan s’est lancée en 2022 dans la grande aventure Patrimonia pour venir à la rencontre de ses partenaires.
Dans cette nouvelle vidéo réalisée dans les coulisses de la convention, Pauline Collet, la Directrice du Développement et du Marketing, nous partage les dernières actualités d’Alderan. 

Lancement d’un nouveau Club Deal, Vadora II, dédié à la classe d’actifs tourisme & hôtellerie.  

Le 8 septembre, Alderan a lancé la commercialisation du deuxième opus de la gamme Vadora – son nouveau Club Deal Vadora II dédié au secteur du tourisme et de l’hôtellerie. 

La stratégie de développement de Vadora II repose sur la création de valeur. Avec son ticket d’entrée à partir de 100 000€, VADORA II s’adresse aux investisseurs dits « avertis » qui : 

  • cherchent un gain en capital à moyen terme (la durée de vie du Club Deal est de 6 ans) 
  • n’ont pas besoin de revenus récurrents 
  • ont une fiscalité importante 
  • souhaitent fructifier leur patrimoine 
  • sont détenteurs de PEA 

Une année record en perspective pour ActivImmo 

Le véhicule phare d’Alderan – la SCPI ActivImmo, a récemment fêté ses trois ans. Connu du grand public pour la qualité de ses investissements et ses rendements haut de fourchette, ActivImmo prévoit en perspective une année record – aussi bien en collecte qu’en investissement.

La capitalisation d’ActivImmo aura bientôt franchi le cap de 700M€. Quand à l’investissement, ActivImmo a déjà investi cette année plus de 300M€ de collecte et dispose d’orès et déjà d’un pipeline sécurisé de 200 M€.

Les performances de la SCPI resteront très probablement au niveau de ses objectifs de rendement 2022, à savoir aux alentours de 5,5%. 

Alderan, société de gestion spécialisée dans l’investissement immobilier tertiaire, lance VADORA II, son deuxième Club Deal privé, dédié à la classe d’actifs touristiques et hôteliers.

VADORA II est une rare opportunité d’investissement en capital dans une opération de création de valeur, avec un portefeuille d’actifs qualitatifs totalement « off market », déjà identifié et en partie sécurisé.

Constituée sous forme de SAS, VADORA II est un Club Deal privé ouvert exclusivement à des investisseurs français souscrivant au moins 106.000 euros et ayant au moins une connaissance de base des instruments financiers.

TOUTES LES INFORMATIONS CONCERNANT VADORA II SONT DISPONIBLES SUR SIMPLE DEMANDE AUPRÈS DE VOTRE CONTACT ALDERAN.

« À la suite du succès rencontré lors du lancement de VADORA en 2021 (souscriptions closes en deux mois), nous avons souhaité, en créant la SAS VADORA II, mettre à disposition de nos futurs investisseurs cette expertise accumulée tant en matière d’acquisition que de création de valeur.

Après une période pour le moins troublée, le secteur touristique et hôtelier est aujourd’hui de nouveau en plein essor, porté notamment par un besoin d’évasion, de découvertes et de repos, permettant de retrouver le plaisir de voyager ou de se ressourcer dans des lieux inspirants. Il offre aujourd’hui de réelles opportunités immobilières à travers notamment la rénovation et l’extension des hébergements existants.

Nous avons donc imaginé la constitution d’un portefeuille touristique et hôtelier qui réponde à ces aspirations, offrant ainsi la possibilité de participer à des opérations d’exception, dans un cadre juridique et fiscal attractif, avec, notamment, l’éligibilité de l’investissement aux PEA ».

Rémy BOURGEON, Président d’Alderan

Le résumé du premier semestre, les dernières actualités sur les acquisitions ainsi qu’un aperçu des futurs projets… à découvrir dès maintenant dans cette nouvelle vidéo :

Points clés à retenir pour la SCPI ActivImmo au premier semestre  : 


➡️ Environ 250M€ de collecte
➡️ 240M€ d’investis en 6 mois dont 150M€ courant juin 
➡️ Deux premières acquisitions en Espagne 🇪🇸 (Madrid, Alicante)

Au deuxième semestre :  

➡️ Lancement en septembre d’un nouveau Club Deal “Vadora II” dédié au secteur du tourisme 🏨
➡️ Première participation d’Alderan à Patrimonia
➡️ Préparation du lancement d’un nouveau fonds grand public 

⚠️ Les performances passées ne préjugent pas des performances future

ActivImmo a poursuivi sa dynamique de nouvelles acquisitions qui ont marqué le mois de juin. En juillet-août, ActivImmo a en effet fait l’acquisition de 7 nouveaux actifs situés en France. La surface totale des acquisitions est d’environ 35 000 m2 pour un montant global de 45,2 millions d’euros. Le portefeuille d’ActivImmo est ainsi composé à ce jour de 86 actifs et la valeur du portefeuille a dépassé 450 millions d’euros.

Un deuxième actif de logistique urbaine pure dans Paris intra-muros

Un mois après sa toute première acquisition parisienne rue Taitbout (75009), ActivImmo continue sa diversification sectorielle et s’implante 8 rue Sedaine, dans le 11ème arrondissement.

Ce local commercial de logistique urbaine de 385 m2 est à ce jour exploité par la société Cajoo Technology – spécialiste dans le secteur de la logistique du dernier
kilomètre et de la vente en ligne.

La qualité de ce locataire est par ailleurs renforcée par son rachat en mai 2022 par Flink – un acteur allemand de référence dans la livraison ultra-rapide des produits d’épicerie. À cette occasion, Flink a pu signer un partenariat exclusif avec Carrefour, qui devient alors l’un de ses actionnaires.

Ce partenariat offre ainsi à Cajoo Technology une meilleure solvabilité financière.

Deux nouveaux entrepôts logistiques dans le Sud-Ouest avec Jacky Perrenot comme locataire

ActivImmo a également acquis en juillet un portefeuille loué à Jacky Perrenot et composé de deux actifs situés en région Aquitaine.

Le premier actif, un entrepôt logistique de 2 087 m2, est situé à proximité de Narbonne (Montredon-des-Corbières). Le second, situé à Langon, près de Bordeaux, présente une surface locative d’environ 6 000 m2. Les deux actifs bénéficient d’une excellente desserte routière et présentent de bonnes caractéristiques techniques.

La stratégie sur ces deux actifs consistera principalement à pérenniser l’état locatif (avec son locataire de premier rang Jacky Perrenot) et à profiter d’une éventuelle réversion positive des loyers.

Quatre nouveaux actifs pour plus de 26 000 m2 de bâtiments d’activités

Au cours des mois de juillet et août, ActivImmo a augmenté sa surface sous gestion de plus de 26 000m2 en achetant 4 actifs d’immobilier mixte et d’activités à travers la France.

Le premier actif, acquis le 28 juillet, est un parc d’activités composé de 4 bâtiments distincts et est situé à 15 km au nord de Lille, au sein du Centre International de Transport de Roncq (59). La localisation stratégique de cet actif multilocataire constitue un atout majeur pour son attractivité commerciale. Les quatre bâtiments sont édifiés sur un terrain clos et sécurisé d’environ 24 000 m2 et comprenant 190 places de stationnement extérieur pour VL.

Trois actifs franciliens ont également étoffé le portefeuille d’ActivImmo en août. Il s’agit de deux ensembles immobiliers d’activités, l’un situé à Roissy-en-France (95) regroupant deux bâtiments acquis et loués en totalité à des sociétés de renom, l’autre situé à Baillet-en-France, dans le Val-d’Oise. Ce dernier actif présente un rendement immobilier très intéressant notamment grâce aux fortes indemnités de départ de l’actuel locataire. La stratégie à long terme, après le départ du locataire actuel en fin d’année, consistera donc à trouver un nouveau preneur afin de stabiliser l’état locatif.

Enfin, la plus récente acquisition d’ActivImmo se situe à Arbouans (25), près des frontières suisse et allemande. Le site, d’un peu plus de 8 000 m2, est intégralement loué à la société Capinox (CAPEM) – un spécialiste dans le secteur d’activité de gros de minerais et métaux. L’actif correspond parfaitement aux besoins techniques de l’activité du preneur. Ce dernier a par ailleurs prévu d’y installer très prochainement des équipements spécifiques, difficilement amovibles. Cette démarche de développement permet à la SCPI d’envisager un flux locatif pérenne sur le long terme.

L’ensemble de ces acquisitions démontre une excellente capacité d’ActivImmo à sourcer des actifs sur son marché de prédilection et permet ainsi d’assurer un rapport équilibré entre la collecte en jouissance et la collecte investie.

Recherche de performance extra-financière

Toutes ces opérations ont été réalisées conformément aux engagements et à la politique ISR de la société de gestion ALDERAN, avec une analyse systématique de la performance extra-financière de ces investissements et l’identification préalable des pistes d’amélioration pendant la phase de gestion, dans le cadre de son approche « Best-in-progress.»

Ainsi, des mesures d’amélioration de la performance énergétique et de la biodiversité, et la mise en place de services aux utilisateurs notamment sont envisagés pour ces nouvelles acquisitions. Cela se traduira, pour certains sites, par la mise en place d’un système de suivi des consommations, voire de centrales dites de gestion technique du bâtiment (GTB), par l’installation d’aires pour déjeuner en plein air pour les salariés, ou de ruches ou d’abris pour oiseaux par exemple, sur les sites disposant d’importants espaces extérieurs.

Enfin l’actif parisien, offrant une réversibilité importante par sa configuration et son emplacement, et permettant de réduire significativement les émissions liées au transport pour les livraisons intra-muros, est un exemple parlant de durabilité en immobilier.

Retrouvez Benjamin Le Baut, le Directeur Général et Référent ISR d’Alderan parmi les invités du plateau Le Particulier (Particulier et Finances Editions) pour parler de l’investissement responsable.

Ce débat animé par Sidonie Watrigant soulève de nombreuses interrogations que les investisseurs peuvent se poser au sujet de l’ISR (Investissement Socialement Responsable) :

➡️ Pourquoi investir en immobilier responsable ?
➡️ Faut-il faire un choix entre critères ISR et rentabilité ?
➡️ Quels placements permettent d’investir responsable ?

Découvrez les réponses à toutes ces questions et bien plus encore dans cet épisode d’« En plateau Avec » spécialement dédié à investissement responsable.

Rappelons que la SCPI ActivImmo est labellisée ISR depuis le 8 décembre 2021 et a pour objectif de construire la logistique durable de demain. 
Au-delà des labels, Alderan s’est engagé depuis longue date à respecter les critères ESG dans l’ensemble de ses fonds.

Le mois de juin fut particulièrement dense pour la SCPI ActivImmo avec pas moins de 9 acquisitions et plus de 150 millions d’euros d’investis. Forte d’une collecte une nouvelle fois record, la SCPI élargit ainsi son champ d’investissement en se diversifiant géographiquement avec ses 2 premières acquisitions en Espagne mais aussi sectoriellement en achetant un actif de « logistique urbaine pure » en plein Paris.

Premières acquisitions en Espagne : marché porteur & fiscalité avantageuse

ActivImmo a fait en juin ses deux premières acquisitions à l’étranger, plus précisément en Espagne, pour un total de 25 millions d’euros. Le premier actif – un entrepôt de production et de logistique – est situé à Alicante et présente une surface locative de 22 268m2. Acquis dans le cadre d’une opération de sale & lease back, le site est entièrement loué dans le cadre d’un bail long terme à l’un des leaders mondiaux du marché de la puériculture légère en pharmacie. Le second, un bâtiment mixte de bureaux/activités de 3 514m2, se situe au nord de Madrid (Tres Cantos). Il est également loué dans le cadre d’un bail long terme, à une filiale d’Airbus.

La fiscalité avantageuse et la relative attractivité du marché de l’investissement logistique en Espagne, moins recherché par les investisseurs étrangers, permet d’obtenir des rendements haut de fourchette. Dans la conjoncture actuelle de compression des taux liée à l’essor de la classe d’actifs logistiques, Alderan n’hésitera pas à saisir des opportunités d’investissement comme celle-ci dans toute la zone euro.

De la logistique urbaine pure à Paris intra-muros (9ème)

ActivImmo poursuit également la diversification sectorielle de son portefeuille en s’implantant rue Taibout, dans le 9ème arrondissement de Paris. Il s’agit du centre de distribution parisien de la marque Aesop- une marque australienne de soins corporels. Bien que le rendement attendu de cet actif soit légèrement en deçà des taux moyens négociés par ActivImmo, la valeur patrimoniale grâce à son emplacement au cœur de la capitale, et le potentiel de reversibilité et de revalorisation de ce type d’actif rendent cet investissement rentable à terme.

Une nouvelle acquisition en VEFA

Après le développement et la commercialisation réussie de l’actif de Bailly-Romainvilliers (77) puis l’acquisition d’un actif en VEFA à Cergy (95) dont la construction a démarré, ActivImmo a signé l’achat d’une plate-forme logistique à développer dans l’Allier.

L’actif se situe sur les axes stratégiques Nord/Sud et Est/Ouest des flux européens au sein d’un parc logistique multimodal de 184 hectares. Cet actif disposera à son achèvement d’une surface locative totale de 21 937m2, construite sur un terrain d’environ 58 000m2. Il s’agit d’un clef-en main locatif puisque l’ensemble est déjà loué dans son intégralité auprès d’une signature reconnue du secteur de la logistique et du transport dans le cadre d’un bail très long terme.

Des “grands classiques” d’ActivImmo : 5 nouveaux actifs d’activités et logistiques

Le dynamisme du mois de juin et cette diversification, permise par la collecte abondante, n’ont cependant pas empêché ActivImmo de poursuivre ses investissements sur ses actifs de prédilection. La SCPI a en effet acquis également sur cette même période) un entrepôt logistique d’environ 24 000m2 dans la zone d’activité de l’aéroport de Vatry, un centre logistique de distribution régionale d’une enseigne de la grande distribution, d’une surface de 41 000m2 à Châlons-en-Champagne, ainsi qu’un parc d’activités multilocataire d’environ 8 000m2 à Reims offrant des disponibilités foncières.

ActivImmo a également étoffé son portefeuille en achetant le siège de Rip Curl France à Hossegor dans les Landes (40), ainsi qu’un site de logistique et d’activités entièrement loué de 7 830m2 à Saint-Michel-sur-Orge (91) en bordure de la Francilienne.

Recherche de performance extra-financière

Toutes ces opérations ont été réalisées conformément aux engagements et à la politique ISR de la société de gestion ALDERAN, avec une analyse systématique de la performance extra-financière de ces investissements et l’identification préalable des pistes d’amélioration pendant la phase de gestion, dans le cadre de son approche « Best-in-progress.»

Ainsi, des mesures d’amélioration de la performance énergétique et de la biodiversité ont été prévues sur les sites de logistique «classiques» acquis au cours du mois de juin.
Alderan s’est assuré que l’actif en VEFA a quant à lui été conçu selon les dernières normes environnementales en vigueur ainsi qu’une démarche volontaire de certification. Il intègre notamment des panneaux photovoltaïques en toiture avec 2 modes de fonctionnement complémentaires : l’un en autoconsommation, l’autre en réinjectant l’excédent de production dans le réseau. L’actif intégrera à sa livraison la catégorie « Best-in-Class » de la grille ESG-ISR (Investissement Socialement Responsable) d’ActivImmo.

Enfin l’actif parisien, offrant une réversibilité importante par sa configuration et son emplacement, et permettant de réduire drastiquement les émissions liées au transport pour les livraisons intra-muros, est un exemple parlant de durabilité en immobilier.

Au 1er juillet 2022, le patrimoine d’ActivImmo est donc composé d’un portefeuille de 79 actifs pour une valeur totale d’environ 425 millions d’euros.

ActivImmo, la SCPI dédiée au secteur logistique gérée par Alderan, vient de finaliser une dizaine d’opérations. Elle acquiert, pour la première fois, un actif de « logistique urbaine pure » situé en plein cœur de Paris. Surtout, elle entame sa diversification internationale, avec deux implantations en Espagne. Focus.  

ActivImmo : plus de 120 M€ investis en une semaine….

La première a été signée le 21 juin dernier. Une autre le 22 juin. Et les toutes dernières acquisitions, au début de cette semaine… En l’espace de quelques jours, ActivImmo a enrichi son portefeuille d’une petite dizaine de nouveaux actifs. Pour un total de plus de 120 M€… Depuis le début de l’année, la SCPI qui a désormais allègrement franchi le cap des 500 M€ de capitalisation, aura donc bouclé un programme d’investissement de plus de 240 M€.

Dans cette nouvelle vidéo, Pauline Collet, Nina Guyot et Charlotte Habib vous partagent les dernières actualités de la SCPI ActivImmo. 

Retrouvez notamment parmi celles-ci : 
➡️ L’avancement des projets d’ActivImmo 
➡️ L’adresse du nouveau siège social d’Alderan. 

 


Alderan était ravie cette année de soutenir la journée Occur qui offre un cadre privilégié pour créer et recréer du lien avec les partenaires et se positionne comme un acteur innovant du domaine de l’assetmanagement.

Alderan annonce l’acquisition d’un nouvel actif pour le compte de la SCPI ActivImmo. Il s’agit d’un ensemble immobilier mixte de 10 030 m2 à usage de locaux d’activités et de bureaux situé au nord d’Orléans au sein de la zone d’activités «Pôle 45».

L’actif a été livré en 2001, il dispose de bonnes caractéristiques techniques et bénéficie d’une excellente accessibilité par la voie routière avec notamment les autoroutes A10, A71 et A19 à proximité immédiate. L’ensemble est loué à un locataire de premier rang – ENEDIS, avec une durée d’engagement ferme de plus
de 9 ans.

L’entrepôt est idéalement situé sur la dorsale logistique et parfaitement placé pour rayonner sur tout le territoire : le site est l’une des principales plate-formes SERVAL d’Enedis, qui permettent d’assurer et de fournir aux équipes techniques tout le matériel nécessaire à l’entretien et à la réparation des réseaux électriques. Le site est stratégique notamment en périodes d’intempéries.

Dans cette opération, le vendeur Foncière Privée SCI Varennes a été accompagné par Advenis Real Estate Solutions (Cédric Heneman & Alexandre Poette) et l’Etude Lasaygues (Hubert de Vaulgrenant) accompagnait quant à lui l’acquéreur.

La Française REM, pour le compte des SCPI CRÉDIT MUTUEL PIERRE 1 et ÉPARGNE FONCIÈRE, vient de céder un ensemble de 3 bâtiments d’activités et bureaux situés au sein du Parc d’activités de Pissaloup à Élancourt (78).

L’acquéreur, ALDERAN, intervenait pour le compte de la SCPI Activimmo.

L’ensemble est intégralement loué à des locataires de 1er rang et représente environs 4 000 m² de surfaces locatives et 125 emplacements de parking.

Dans cette opération, réalisée par Lime Capital dans le cadre d’un mandat en co-exclusivité avec DBX, La Française REM était conseillé par l’Etude Allez & Associés (Maria-Hélène KREMER et Alexandre CHOCHON) et l’Etude Lasaygues (Hubert de Vaulgrenant) accompagnait l’acquéreur.

Alderan annonce l’acquisition d’un nouvel actif pour la SCPI ActivImmo. Il s’agit d’un ensemble immobilier mixte à usage de locaux d’activités et de bureaux situé dans la région Provence-Alpes-Côte d’Azur au Sud-Est d’ORANGE (84100).

Le site bénéficie d’une situation stratégique au sein de la zone d’activités du Coudoulet offrant une très bonne accessibilité par voie routière avec notamment l’autoroute A7 à proximité immédiate.

La surface locative totale du bâtiment est d’environ 5800m2. L’actif présente de bonnes caractéristiques techniques. De plus, un programme exhaustif de travaux a récemment été réalisé par le vendeur comprenant notamment une réfection totale de la toiture avec mise en place de panneaux photovoltaïques.

Cette acquisition permet à la SCPI ActivImmo de maintenir ses objectifs de rendement et met en avant la capacité d’Alderan de sourcer des opérations de qualité répondant aux exigences et critères d’investissement du fonds, le tout dans un contexte de marché très compétitif.

L’ensemble immobilier est aujourd’hui exploité et loué dans sa totalité par plusieurs entreprises ce qui permet une mutualisation du risque locatif.

Pour cette transaction, l’Étude Lasaygues (Me Camille Chansarel) accompagnait l’Acquéreur, la transaction a été réalisée par Immocom (Guillaume Halegua).

Alderan annonce la reprise de son partenariat avec Louve Invest, l’un des principaux acteurs de distribution de SCPI en ligne.

En alliant le positionnement innovant d’Alderan et la force de frappe de Louve Invest, les épargnants ont ainsi accès à ActivImmo, la première SCPI d’immobilier logistique du marché.

Découvrez dès maintenant le bilan, les perspectives d’avenir d’Alderan ainsi que la vision du paysage patrimonial exprimée par notre président Rémy Bourgeon (MRICS)

Temps de lecture estimé : 3 minutes

Un grand merci aux Echos Week End pour cette mise en lumière.

➡️ Comment le secteur de la logistique pourrait contribuer à la neutralité carbone ? 🌱🌍 
➡️ Quels sont les enjeux ESG de la logistique ? 🚚 
➡️ Est-il possible de concilier durabilité et rentabilité ? 🌿 🆚 📈 
➡️ Quelle est l’approche ESG de la SCPI ActivImmo ?
 
💬 Benjamin Le Baut apporte un éclairage sur toutes ces interrogations dans cette nouvelle séquence de « La Voix de l’Expert » présentée par Jonathan DHIVER (we are hiring)et réalisée par Le Courrier Financier.  

Pour rappel, la SCPI ActivImmo est labellisée ISR (Investissement Socialement Responsable) avec, pour objectif, de « Construire la logistique durable de demain ».  

ActivImmo s’engage notamment dans une démarche principalement « Best-in-Progress » afin d’améliorer les performances ESG des parcs logistiques existants.